天地數位被舉報財務造假 或涉嫌欺詐上市

華夏時報網

華夏時報（公眾號：chinatimes）記者 葛愛峰 實習生 宋楠 北京報導

2018年，資本市場迎來了金融業嚴監管信號，在監管趨嚴、過會率降低的情況下，對於已過會或拿到許可證的擬IPO企業而言，即便完成發行，如發生重大舉報或者財務造假等問題，依然會面臨很多的不確定性。

4月12日，杭州天地數位科技股份有限公司（下稱“天地數位”）發布公告稱，公司關於首次公開發行股票並在創業板上市網上發行的申請已獲證監會核準。天地數位的上市，資本市場或將會迎來首個“熱傳印炭帶”概念股。然而，在天地數位“衝刺IPO”的最後階段，卻遭遇到同行的實名舉報。

4月8日，河南卓立膜材料股份有限公司（下稱“河南卓立”）向中國證監會實名舉報稱，天地數位的招股說明書存在核心數據前後不一致、隨意擴大產能、銷售數額存疑等IPO造假問題。隨著河南卓立的舉報，天地數位目前仍未確定上市日期。

成本、銷售均涉嫌作假

天地數位成立於2002年，是一家從事熱轉印成像材料研發、生產的企業，據稱所生產的產品熱轉印色帶填補了國內空白，是中國熱轉印成像材料領域的龍頭企業。

2018年4月2日，天地數位發布首次公開發行股票並在創業板上市招股說明書，公開發行股票總數量1650萬股，網上發行1，650萬股，佔本次發行總量的100%。在遞交此次招股說明書之前，天地數位已於2016年6月、2007年10月分別向證監會遞交了創業板首次公開發行股票招股說明書申報稿。

然而，在此前披露的兩份招股書申報稿中，《華夏時報（公眾號：chinatimes）》記者發現，天地數位存在多處核心財務數據前後不一致的現象。

據2017年10月公布的招股書申報稿第122頁顯示，該公司2017年1-6月對外採購樹脂基產品銷售收入為1066.09萬元，2016年對外採購樹脂基產品銷售收入為1842.84萬元；而在該招股書第174頁中，2017年1-6月對外採購樹脂基產品銷售額和2016年對外採購樹脂基產品銷售卻分別變成了1340.91萬元和2416.64萬元。

同一指標在一份招股書申報稿中卻出現了不同的數據，不免讓公眾對其工作能力心生質疑。

此外，記者通過對比天地數位發布的三封招股說明書，發現該公司存在同材料不同成本費用的情況。相關資料顯示，天地數位2015年、2017年、2018年主營業務中蠟的成本費用分別為3636.5萬元、4254.54萬元、4597.14萬元；主營業務碳帶的成本費用分別為3115.48萬元、3035.85萬元、3293.89萬元。

除上述的成本支出費用存疑外，天地數位或還存在銷售額造假的問題。

據天地數位招股說明書顯示，2017年1-6月，天地數位向英國客戶Pelikan Hardcopy Scotland Ltd（以下簡稱“英國PHS公司”）銷售產品總額為155.78萬元，銷售單價為0.4967元/平方米，銷售毛利率59.56%，與分切商平均毛利率差異23.32%。

隨後，英國PHS公司宣告破產，其部分有效資產被河南卓立收購。據河南卓力稱，天地數位招股說明書中披露的銷售給英國PHS公司的品種、銷售單價、銷售金額、銷售毛利率均存在嚴重造假的現象。

在河南卓力提交的舉報材料中涉及一份關於河南卓立公司常務副總經理張某與天地數位客戶的通話記錄。該通話記錄顯示，天地數位以“公司上市需要業績補充”為由，意圖請該客戶配合誇大銷售數據。該客戶與天地數位實際產生的業務量為10萬多元，卻被要求誇大到700萬元左右。值得一提的是，這並不是唯一幫助天地數位造假銷售數據的客戶。

除上述核心數據造假外，天地數位的高毛利率水準，也令業界質疑。

蠟基作為熱傳印碳帶的主要原材料，是該領域公司的必備產品。相關數據顯示，自2014年至今，國內外蠟基產品的價格呈一路下滑趨勢。而據天地數位據招股書顯示，2014年-2017年，該公司毛利率在33%的基礎上逐年增加。業內人士認為，天地數位的蠟基產品3年來價格的下滑幅度至少在30%左右，其低端蠟基現在的實際銷售價格部分已經低於成本價。

稅金與銷售數據不符

據天地數位招股書顯示，該公司主營業務為熱轉印碳帶產品的研發、生產和銷售，是熱傳印碳帶產品領域的國內龍頭企業，也是一家出口導向型企業。相關數據顯示，2014年至2016年，天地數位銷售總收入分別為2.73億元、3.03億元、3.33億元，其中境外銷售額分別為1.71億元、1.88億元、2.21億元。

根據上述數據不難看出，天地數位的境外銷售額始終高於其國內銷售額，並呈逐年上漲的趨勢。然而，該公司在境外業績上漲的情況下卻出現了出口金額境內外統計數據不一致、各項出口稅收金額多年保持不變的現象。

據中國海關數據顯示，2015年，天地數位出口墨西哥總金額為60萬美元，而在墨西哥當地海關數據中，其出口額卻縮減至22萬美金。時間地點相同的情況下，出口金額卻從60萬美元下降到22萬美元，其間存在將近40萬美元的資金漏洞，該筆資金究竟是“無中生有”，還是“挪作他用”，公眾不得而知。

然而，這或解釋了天地數位是如何做到多年增值稅繳納金額保持不變。相關數據顯示，2016年天地數位銷售總額約3.33億元，實繳增值稅僅349.77萬元；回顧2013年到2016年，天地數位的銷售收入平均增幅達38%，而所繳納的增值稅一直保持在320萬元上下。而作為可供參考的同行企業，河南卓立2016年的銷售收入約2.87億元，實繳增值稅超過2000萬元。

對於上述情況，河南卓力的舉報材料中稱，天地數位或存在利用各種避稅稅務籌劃手段來享受國家相關稅收優惠政策。

一位不願具名的證券業人士表示，過分依賴政策補貼，非經營性收入佔整體收入過高，長期來看將影響公司收入的穩定性，給投資者帶來潛在風險。

產能數量存疑 多處系統造假

產品的銷售量直接與其產能數量掛鉤，在熱轉印碳帶領域，塗布機起著關鍵作用。據業內權威人士介紹，塗布機是熱轉印碳帶領域生產的關鍵設備，根據該設備的庫存數量可推算出公司的生產能力和銷售能力。

然而，天地數位目前所擁有的設備數量並未能達到其招股書中顯示的銷售數量。

據天地數位招股書顯示，2013年，該公司的塗布機數量為6台，設備原值總計為352萬元，淨值為181萬元。然而，天地數位同時期的蠟基碳帶產能約為3.86億平方米，混合基碳帶的產能為7226萬平方米，實現銷售總收入超過2.4億元。

對於上述現象，河南卓立在遞交的舉報材料中給了相應的專業說明。據河南卓力副總經理介紹，增加設備寬度、提升設備運行速度是提高產能的兩個途徑，設計的原因我們無法改變設備的寬度，若要增產，只能提高速度。

相關資料顯示，天地數位目前在運作的4台國產塗布機的最高設計速度150米/分鐘，若24小時滿負荷運行，其極限產能為2.83億平方米。

對於上述問題，業內人士對天地數位的出發點提出質疑，該公司到底是隱瞞了設備數量，還是虛增了設備產能，目前無從得知。

此外，天地數位或還存在可以隱瞞主要材料成本等問題，對所謂的企業“技術改造”進行虛假陳述。

據天地數位招股說明書顯示，報告期內，公司部門聚酯薄膜消耗量逐年小幅降低，主要原因系公司針對塗布生產工藝進行技改更新，將塗布的聚脂薄膜平均厚度逐步由2014年的4.5微米降低到目前的4.38微米，降幅達到2.67%，厚度變薄是部門耗用降低的主要原因。還提到，“另一方面公司通過技改更新，在塗布過程中，公司通過控制塗布網紋輥的載料量，在保證產品品質的前提下降低了油墨層的厚度，減低了蠟等化工原料的部門耗用。”

對於天地數位上述解釋內容，河南卓立稱，這種說法違反行業基本常識，嚴重誤導了行業外人士。

然而對於天地數位在招股書中提到的1.8億元的募投項目，河南卓立方面稱其是徹頭徹尾的騙局。據河南卓力舉報材料顯示，天地數位根本不掌握該核心技術，該風險不可控且無法消除，最終必將導致募投項目的失敗，給投資者帶來損失。

通常新股發行日距上市日相隔9天-14天，而2018年以來的發行的新股日期統計顯示，新股發行日到上市日的間隔在7到11個交易日之間。可相比較的是，與天地數位同日發行的兩隻新股，沃格光電已於4月17日上市，鼎勝新材則於4月18日上市，但天地數位的上市日期未有音訊。

記者多次撥打天地數位負責資訊披露和投資者關係的董事會辦公室電話，電話均未接通。

編輯：靳廣瑞 主編：蔣巨集晨