如何做到期貨交易的穩定盈利？（一）

我們本篇文章只是從操作的角度思考，因為交易分為很多模式，主要是和交易周期相關聯，分為所謂的價值投資、波段持有與短線交易，各自的分析思路與資本金、風險管理風格完全不同。我們要講的是比較適合一般人交易的模式，既不需要深厚的經濟學基礎、也不需要每天短線用身體賺錢的模式，這就是我們所說的量化跟隨交易，你只需要明白這個原理就可以簡單跟隨價格的趨勢來交易。

我們知道，價格在中短期而言都是隨機的，長期看都是有價值趨勢的，而價格包含了所有的利多利空因素，所以如何最快的抓住價格的轉捩點事實上也許比資產本身的估值更為重要，因為經濟因素、外界干擾、短期操縱等原因，一般人很難平衡收益與風險之間的關係，加上本身期貨一般具有10倍的杠杆，所以操作起來還是有難度的。

我們從以下價格方面進行思考：

一、收益與風險之間的關係思考：

投資本質上是一種平衡術，過於激進就屬於賭博、過於謹慎就是效率缺失，所以投資是一個大數據藝術再加工的一個過程，所以需要理解投資的平衡術，具體如圖：

數學上是從均方差的一個概念延伸的，簡單說就是要在一定的風險條件下再去考慮你的投資收益預期，否則就會承受較大的波動率影響，直至嚴重影響到你的心態，方寸大亂就會導致滿盤皆輸。這是一個交易前要深刻理解的一個基本概念，所以交易為何必須設定止損就是這個道理，因為你科學的應用了以上的收益--風險非對稱原理，把風險限制在一定的前提下，所以說沒有止損的交易就是賭博一說就是來自這個原理。

二、交易思路的設計：

一般而言，目前全球資產交易市場趨於融合和監管透明，這有什麽意義呢？也就是說除了政府制定的政策可以影響到價格的短期劇烈變化外，之前的機構與個人的市場操縱會越來越少，也就是說市場在大概率區間是理性的、或者說有規律、有明顯趨勢的，這是符合目前金融透明社會的特徵，具體原理如下圖所示：

圖2 交易的大概率分布的確定性區間

所以在不確定性的市場，我們從交易可控的角度就可以梳理操作的邏輯，而這個邏輯對實際交易操作是很有幫助的，可以控制一些不可預料的負面因素，具體如圖：

圖3 交易的邏輯推導思路

而整體邏輯建立在兩個層面的思考：

一是“思”的層面，比如你的交易環境是如何的？這就涉及到一個巨集觀的、相對比較粗的框架思考，比如當前經濟是處於何種狀態，複蘇？繁榮？滯漲？蕭條？不同的經濟環境對資產的名義價格表現有巨大的區別，而我們投資基本是名義價格的買賣、而不是價值的交換，而這一點就需要理解經濟周期循環的本質，很多人總是拿短期的價格隨機波動去否認長期規律的存在，這屬於沒有經濟學知識的一種表現。具體的可以用以下圖表揭示，規律可以遲到、但永遠不會不來，講的就是這個道理：

圖4：經濟周期變化圖

二是“做”的層面，你如何去操作的問題。價格交易有一個技術，就是如何發現短、中、長期的價格共振趨勢，這就是非常典型的、低風險的收益獲得，也就是相互驗證的原理，這在刑偵學裡是非常講究這個的，所謂證據鏈的相互驗證，投資在某種程度上也是類似的思路。也就是說你如何準確地捕捉交易的機會，這就涉及到交易的取捨問題，本質上講就是在一個確定性的時間周期尋找大概率相互驗證的確定性交易機會，比如你隻去做趨勢性的交易、而不是隨機變換交易周期和交易類型（趨勢抑或震蕩），具體可以用一下圖表說明：

圖5 交易的技術邏輯

今天先說到這裡......（呵呵，估計很多人看不懂，本來就是給專業人員看的，一般交易者只要理解止損就夠了。）