在風險防控、效率提升就是價值線、生命線的互聯網金融領域，那些掌握了技術壁壘的金融科技公司，也等同於擁有了核心優勢，也因此更加受到金融機構的歡迎。
在合作時代來臨的當下，這樣的公司也必將迎來屬於自己的春天。
作者/ 韓 東
編輯/ 邱 韻
如果將互聯網金融比作一頂皇冠，消費金融無疑是皇冠上最耀眼的那顆明珠。
很難在互金領域找到這樣的存在：既滿足監管政策導向，又符合經濟社會發展需求，同時還具備廣闊市場需求和巨大發展潛力。在草莽時代過後的互金江湖，更多的是類似P2P這樣人人喊打的所在，像消費金融這樣的“正義之師”，似乎一直都是市場的寵兒。
也難怪，即便在遭遇監管入場之後，經濟調整的當下，消費金融的發展火焰依然生生不息，更漸有燎原之勢。
自2009年國家啟動消費金融公司試點開始，消費金融經歷了草莽--發展--規範各階段。短短十年之間，市場參與主體不斷豐富，發展模式也在不斷演化——從最初的純借貸模式，到後來的場景結合，再到當下逐漸顯現的生態融合，消費金融正向著更縱深、更複合的方向發展。
變局之下，挑戰也同步到來。面對著更複雜的生態，如何更好地挖潛市場、防控風險、技術賦能，真正發揮消費金融全服務鏈條中各參與主體的作用與優勢，進而實現行業的不斷升級進步，成為了擺在消費金融參與者面前的新命題。
“善戰者，因其勢而利導之。”面對著融合生態時代的來臨，競爭正在升級，在當下消費金融競爭“諸侯割據”局面下，一場消費金融的中場戰事正在打響。
01
消金生態時代來臨
2017年末，監管下發《關於規範整頓“現金貸”業務的通知》，規定暫停發放無特定場景依托、無指定用途的網絡小額貸款，網貸機構“不得提供無指定用途的借貸撮合業務”。由此倒逼整個互金行業步入“場景為王”時代。
監管政策的加強，讓“場景”成為包括網貸公司在內的消費金融機構爭奪的關鍵陣地和制高點。
政策指引緊隨而至。2018年9月，《中共中央國務院關於完善促進消費體制機制進一步激發居民消費潛力的若乾意見》明確表示，推動互聯網與更多傳統消費相互滲透融合。其中還提出消費新模式包括網絡消費、定製消費、體驗消費、智能消費、時尚消費等。
隨後，國務院辦公廳印發《完善促進消費體制機制實施方案（2018—2020年）》，對旅遊、文化、體育、健康、教育培訓、住房租賃等領域的消費促進均提出了具體措施。
這些政策實際上給消費金融圈定了主要場景。在監管劃下的“安全”範圍以內，消費金融正式步入發展的黃金時期。而在政策更趨明朗之後，圍繞消費金融這片兆藍海的競爭也日趨白熱化。
一點財經了解到，目前消費金融的參與機構主要包括銀行、消費金融公司、網貸公司、小貸公司、互聯網巨頭、產業巨頭等，因應各自優勢的不同，其切入消費金融場景的方式方法也各有不同。
BATJ等互聯網巨頭，由於原本就自帶場景，更兼有流量優勢，自建消費場景也是水到渠成的事。
螞蟻金服消費金融便是依托於支付寶這個超級流量平台；花唄、借唄都在支付寶“財富管理”板塊盤踞，而其背後的淘寶和天貓商城更是超級龐大的消費場景。
與螞蟻金服類似的還有京東金融旗下消費金融產品京東收據、蘇寧金融旗下蘇寧任性付等同樣也是依托各自海量商品交易場景，直接開展消費金融。
在BATJ互聯網巨頭打造出來的金融產品的巨大擠壓下，傳統商業銀行也走上了自建消費金融場景的道路。建行的善融商務商城是商業銀行中較早的自建消費金融場景，工行、中行、農行、交行分別有融e購、聰明購、E管家、交博匯，招行也有網上商城。
除此之外，一些有較強資源的消費金融公司也在自建消費金融場景。如中郵消費金融2018年5月即上線了“郵你購”商城。互聯網金融公司中，包括樂信、美利車金融等，有些即是從消費場景中誕生而來，最早開展的就是分期購物，等於是一開始就自建消費金融場景。
站在更好掌握主動權的角度來說，所有消費金融機構都曾夢想著自建消費場景，但實際情況是，當競爭已經漸入中局，消費者消費習慣已經逐漸養成的情況下，除了流量王者、行業巨頭以及本來就擁有強大消費場景的商業巨頭，自建消費金融場景並不容易取得預期效果。拿銀行來說，除了少部分銀行商務發展較好以外，許多自建商城都慢慢消沉了。
另一方面，在各細分場景爭奪依然激烈的情形下，對於科技創新和場景生態平台而言，靠單一消費金融場景很難形成競爭壁壘，於是，綜合場景生態成為消費金融未來發展趨勢。
在此背景下，合作建設消費金融場景逐漸成為了很多消費金融機構的現實選擇。由此，行業競爭格局也開始逐漸步入生態時代。
02
“明珠”上的機遇與挑戰
生態時代更深層次的驅動分別來自供給和需求兩端。
先來看供給端。需要肯定監管的正面作用，從2016年開始，隨著監管文件的不斷頒布，監管已經比較清晰地劃出了科技公司和持牌機構的界限，哪些部分應該是科技公司做的，哪些部分是持牌機構做的，哪些部分是雙方合作一起來做的，這對行業發展起到了非常關鍵的作用。
在監管的推動下，混亂而無序的草莽時代結束，行業進入遊戲規則與角色定位都更加明晰的發展階段，身處其間的參與者，各自明確各自的目標，開始朝著不同的方向發力突圍。
消費金融領域同樣如是，手握流量、入口與技術的金融科技公司與手握牌照、資本的金融機構，在監管劃定的區域內，尋找著自身的競爭優勢並努力轉化為發展機遇，並由此帶來了供給端的深層革新。
更重要的變化出現在需求端。
十年前，沒有微信，沒有微博，沒有天貓，沒有小米，沒有共享單車，沒有今日頭條，沒有滴滴計程車，沒有美團大眾點評……但在十年後的今天，我們享受到的很多社交和服務，都已經實現了線上化。
作為全世界移動互聯網發展最迅猛的國家，中國培養了世界上最早的也是最堅實的一批互聯網“移民”。伴隨著互聯網金融在我國的十年培育和成長期，熟悉運用和享受著互聯網金融服務的客戶群也同樣在成長進步。
這批客戶群的成長性，決定了他們已經度過了互聯網金融適應和熟悉的階段，開始步入自主選擇的個性化服務階段，他們需要更豐富、更多元的消費金融服務。依靠單一一家場景服務商或者金融機構，都不可能滿足他們日益增長的需求，只能是共建生態。
而無論是生態格局的逐步形成，還是來自供給端和需求端的逐步分化，無疑都對行業的參與者提出了更高的要求。
“互聯網消費金融的整個業務鏈條非常長，從前端的獲取流量到獲客轉化，到中台的風控，怎麽授信，怎麽定價，怎麽批額度，怎麽反欺詐，再到資金端的連接，以及貸後管理、催收，都有很高的門檻。”樂信首席金融官喬遷此前曾指出。
他認為，恰恰是在這樣的行業合作與競爭生態格局下，才更有可能更大程度地發揮各參與者的各自優勢。“我們和持牌機構在肯定是共生、共享、共贏的。我們作為金融科技公司會有自己的價值創造，銀行等金融機構也會有自己的價值創造，不管是牌照、資金，還是基礎的結算體系、監管體系、清分體系等。”
03
通往未來的製勝之道
面對一個參與者眾、業務鏈條不斷延伸、場景也在不斷疊加的生態融合時代，攻克和解決一切的核心命題依然是技術。
“互聯網金融粗放發展的時代已經一去不複返，依靠外部導流+高利率覆蓋高成本的‘市場驅動型’企業90%都會死掉。”按照樂信副總裁史紅哲的話說，只有具有自主場景和獨立獲客能力並不斷通過核心技術降低運營成本的“技術驅動型”公司，才能活下來並活得好。
樂信便是技術驅動的最佳實踐者。其於7月25日亞洲銀行家2019未來中國金融峰會上榮獲“中國最佳信貸技術項目”大獎，便是最佳例證。史紅哲在峰會期間同樣表示，在互聯網流量告急和合規標準越來越高的今天，運營效率成為各大平台存亡的關鍵，消費信貸行業逐漸走向技術密集型。
樂信獲得“中國最佳信貸技術項目”大獎
作為行業當中少數幾家能夠貫穿消費金融全產業鏈條的公司，超6年在消費金融領域深耕的經驗，為樂信沉澱下了從流量到用戶、場景、消費，到跟金融機構的合作等全鏈條的消費金融服務體系。
但在喬遷看來，面對行業新的生態競爭格局，樂信最核心的競爭優勢在於——可以將用戶所需要的金融服務用更好的互聯網體驗的方式提供給他們。“通過數據挖掘，通過對用戶的理解，可以更早地發現用戶需要什麽樣的服務，幫助用戶找到合適的金融機構，再把產品推給他們。”
總結起來只有簡單的一句話，但背後伴隨的是樂信6年發展中對於技術的不斷攻克。
首先是在運營效率提升上，樂信經過多年發展所沉澱下來的大數據智能風控引擎“鷹眼”與金融資產處理技術平台“蟲洞”。
通過“鷹眼”，樂信平台98%的訂單都能夠機器自動化處理，使得訂單量在增長了70倍的情況下，審核員卻減少了4成；而通過“蟲洞”，能夠秒級匹配到合適的資金方，成功率在93%以上。
目前，樂信單筆訂單的IT成本降到了不到傳統金融機構的十分之一。2015年，樂信的運營支出佔在貸餘額的比重是17.3%，但通過技術不斷升級挖潛，提升效率，這一數字在2016年和2017年下降到8.9%和5.8%；到2019年，進一步下降到4.5%。
隨著金融科技不斷發展升級，伴隨而來的新型金融欺詐也令人防不勝防。研究報告指出，目前新金融欺詐已經滲透到金融科技行銷、注冊、借貸、支付等各個環節。據統計，截止2018年中，黑產從業人員超 150 萬，造成損失達千億級別。
史紅哲說，當前消費信貸面臨的最大挑戰仍然是交易欺詐，這對技術提出了更高要求。“批量、集中式、團夥式欺詐案件，從單個案件來看完全是一個正常交易，如果用傳統的黑名單技術、專家規則來處理根本做不到。”
為此，樂信基於人工智能開發了一套新型智能反欺詐工具，包含複雜網絡、LBS風險評估、收貨地址聚類分析、用戶行為序列分析、輿情監控等。
它的出現提高了事前欺詐識別率、欺詐應對效率以及事後欺詐案件挖掘效率。據了解，過去一年，樂信總計破獲300多個欺詐案件，月均成功攔截欺詐訂單近4000萬，平均每天幫助用戶避免約100萬損失。
在風險防控、效率提升就是價值線、生命線的互聯網金融領域，類似樂信這樣掌握了技術壁壘的金融科技公司，也等同於擁有了核心優勢，也因此更加受到金融機構的歡迎。
最新數據顯示，樂信的金融合作夥伴數量超過了100家，二季度樂信平台上近80%的新增借款來自金融機構。無疑，在合作時代來臨的當下，樂信這樣的公司也迎來了屬於它更美的春天。
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