國債期貨料重回震蕩格局

　　周一（4月9日），債券期貨、現券市場表現略有分化，國債期貨小幅收高，現券收益率則漲跌不一。市場人士指出，中美貿易摩擦和資金面寬鬆繼續支撐期債走強，但現券市場未能延續漲勢，國開債收益率有所回調，表明市場反映的預期已不低，後續債券供給放量、監管政策頒布、繳稅壓力等利空影響將不容忽視，國債期貨市場可能陷入震蕩格局。

　　期現表現不一

　　受中美貿易摩擦更新，及節後資金面延續寬鬆影響，清明假期後首個交易日國債期貨市場明顯走強。從盤面上看，9日10年期國債期貨主力合約T1806高開高走，盤中最高觸及93.93元，最大漲幅約0.37%，午後高位窄幅震蕩，尾盤有所回落，收報93.81元，較前一交易日漲0.25%；5年期國債期貨主力合約TF1806收報96.97元，較前一交易日漲0.12%。

　　現券方面，近兩日收益率整體下行。4月8日，銀行間現券收益率顯著下行，10年期國開債活躍券170215收益率下行4.5BP報4.6125%，盤中一度成交至4.5875%；9日，170215收益率則有所反彈，尾盤成交在4.625%，較前一交易日上行1BP。國債方面，9日10年期國債活躍券180004收益率成交在3.70%一線，較4日小幅下行1BP。

　　資金面上，昨日央行進行了100億元7天逆回購操作，當日有400億元逆回購到期，淨回籠300億元，同時資金面整體延續寬鬆，Shibor多數下跌，銀存間質押式回購利率多數下行。

責任編輯：牛鵬飛