即便是資本相對充足的國有大行，今年也在忙著依靠外部資金補充資本，中小銀行所面臨的資本補充壓力則更大。
10月29日，中國銀行發布公告稱，擬在境內外市場非公開發行總額共計不超過等額人民幣1200億元優先股，其中，在境內市場發行不超過人民幣1000億元優先股，在境外市場發行不超過等額人民幣400億元優先股，募集資金在扣除發行費用後將全部用於補充本行其他一級資本。
當天中行公布的三季度業績報告顯示，2018年前三季度，集團實現股東應享稅後利潤1532.74億元，同比增5.34%。核心一級資本充足率為11.14%，一級資本充足率為11.99%， 資本充足率為14.16%2 ，分別較上年末下降0.01、0.03、0.03個百分點。
同日，建行銀行也發行公告稱，本行近日在全國銀行間債券市場發行了2018年境內第二期二級資本債，本期債券發行規模400億元人民幣，品種為10年期固定利率債券，票面利率為4.7%，募集資金將用於本行二級資本債。建行在去年召開的股東大會上曾審議通過在境內外市場發行不超過960億元人民幣等值的二級資本債議案。
業內人士普遍表示，隨著銀行利潤增速放緩、強監管下表外業務回表，以及《商業銀行資本管理辦法（試行）》（以下簡稱“資本新規”）落地在即等影響，銀行資本補充壓力愈演愈烈。大行的資本充足情況相對較好，相比之下，中小銀行的資本壓力則更大。
大行“補血”易被忽視的原因：置換存量到期資本
今年以來，大行“補血”動作頻頻。最受關注的莫屬於農業銀行今年7月完成的千億定增，這也成為A股史上最大規模的再融資。申萬巨集源證券首席銀行業分析師對記者稱，農行定增是解決歷史遺留問題，已醞釀多年。農行IPO時間較晚，2011年工、中、建行配股農行並未參與，與另外三大行一直存在資本缺口，解決長期歷史遺留問題，是本次定增的原因之一。
不過，相比於農行的“解決歷史遺留問題”，其他三大行今年的資本補充則多是出於兩方面原因：補充新增資本金、置換存量到期資本，而後者或是主要原因。
實際上，除了上述中行、建行今日公布的關於資本補充公告外，兩家大行近日還有其他資本補充公告公布。10月11日，中行公告稱，在在全國銀行間債券市場完成發行總額為400億元二級資本債券；建行在9月26日也公告稱，該行近日在全國銀行間債券市場發行2018年境內第一期二級資本債券，總規模為430億元。
另外，工商銀行在8月30日發布公告稱，計劃在未來幾年分批次發行不超過等值人民幣1000億元優先股和1100億元二級資本債。
“相比於中小銀行，大行的資本補充壓力並不大，但他們今年以來依舊大規模發行二級資本債、優先股等，主要原因還是要置換即將到期的存量資本。”北京一銀行業分析人士對券商中國記者表示。
一接近工行人士也對券商中國記者表示，工行此次發行計劃主要是置換存量到期資本，新增有限。據了解，工行在2014、2015年發行了800億元境內優先股，這些存量優先股將在2019年12月開始陸續到期，此次發行計劃主要是接續到期的優先股。在二級資本工具方面，未來三年，工行將有200億元合格二級資本工具到期，同時根據新的監管要求，不合格二級資本每年遞減203億元，合計退出809億元。此次發行計劃中的二級資本債券，也主要是承接存量退出的部分，並沒有大的增加。
相比於外源性資金補充資本，大行主要仍是依靠內源性資本補充為主。以工行為例，2006年上市以來，工行累計補充資本2.34兆元，主要是依靠較好的盈利水準，以利潤留存來補充核心資本。其中利潤留存1.71兆元，佔比73%；發行優先股補充資本約800億元，佔比3%；發行可轉債、次級債和合格二級資本工具等補充二級資本3360多億元，佔比14%。
中小銀行資本補充壓力更大
雖然大行現階段的資本水準相對充足，但放眼整個銀行業，隨著銀行利潤增速放緩、強監管下表外業務回表，以及《商業銀行資本管理辦法（試行）》（以下簡稱“資本新規”）落地在即等影響，資本補充壓力愈演愈烈，尤其是中小銀行面臨的壓力更大。
穆迪研究報告指出，受總體資產增速放緩及部分銀行實施融資支撐，截至 2018 年 6 月底，16 家銀行的核心一級資本比率從 12 個月 前的 10.85%小幅上升至 10.98%。具體而言，上述銀行的核心一級資本比率較高主要受到浦發銀行、浙商銀行、光大銀行和農業銀行在過去 12 個月內完成規模較大的股票發行交易的支撐。此類融資活動亦反映中國銀行業需重新吸收表外資產和其他影子銀行資產。例如隨著銀行將類似於貸款的應收款項類投資轉為常規貸款，許多銀行的風險加權資產出現增長，這體現與投資相比，貸款的風險權重規定更為嚴格。若不實施融資，規模較小銀行的資產擴張將面臨挑戰。
聯訊證券分析師李奇霖表示，近年來我國上市銀行資本都在穩步上升，但是核心一級資本和其他一級資本的增速出現回落的趨勢，二級資本在2015和2016年有所回升，雖然從資本的數值上來看，我國銀行的資本充足率還在合理範圍，但是從增速上來看已經呈現頹勢。
更重要的是，強監管下表外資產面臨回表壓力，也進一步提升了對中小銀行資本金的要求。根據李奇霖測算，2017年上市銀行資產配置中非標資產是3.6兆，非標回表後會使風險加權資產增加3%，相應的，資本充足率下降了0.4%。若按照每家銀行的資本充足率下降0.4%來估計中小銀行的情況，511家中小銀行中將有22家資本充足率不達標，相比原來的8家增加了14家。
銀行的資本結構也不太合理。根據wind各上市銀行2018年半年報數據顯示，目前我國上市銀行一級核心資本、其他一級資本和二級資本佔比分別是78.5%、5.1%和16.4%。按照《巴塞爾協定3》的設計，銀行資本結構的最優情況應該是71.4%，9.5%和19.1%。由此對比來看目前我國上市銀行的核心一級資本偏多，其他一級資本和二級資本偏少。
除銀行資本結構不合理外，我國現有的資本補充工具也有不足。上述北京銀行業分析人士稱，這主要體現在資本補充工具匱乏單一，尤其是適合中小銀行的其他一級資本補充工具不足。此外，資本補充工具發行流程繁瑣、難度大。
今年以來，監管部門多次發文表示支持商業銀行資本工具創新，如原“一行三會”等多部委於3月聯合發布《關於進一步支持商業銀行資本工具創新的意見》，以及央行發布的2018年第3號公告。業內普遍認為，銀行資本補充工具箱將擴容，且原有的資本補充工具也更與國際標準接軌，尤其是其他一級資本工具將成為創新首要方向。
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