年末資本迎“大考” 12月銀行“補血”逾3000億

12月19日，浦發銀行公告，銀保監會同意公開發行不超過500億元的A股可轉換公司債券，在轉股後按照相關監管要求計入核心一級資本。

時值年末，多家銀行再融資方案密集獲批。《中國經營報》記者梳理發現，12月以來，已有10家上市銀行發布“補血”計劃，總計再融資金額超過3000億元。

值得注意的是，《商業銀行資本管理辦法》過渡期即將在年底結束，銀行資本充足率將面臨更高的要求；資管新規的相關政策加速了銀行資本的佔用；設立理財子公司加速了銀行的資本消耗；此外，銀行大力支持實體經濟、小微貸款帶來的信貸擴張……上述這些因素構成了銀行補充資本的原因。

亦有業內人士認為，銀行此番補充資本更重要的是為明年的業務經營和規模擴張提前儲備資本。

資本補充壓力

12月以來，多家銀行的再融資方案密集發布。記者梳理發現，已有浦發銀行、交通銀行、華夏銀行、平安銀行、興業銀行、中信銀行、光大銀行、長沙銀行、寧波銀行、貴陽銀行10家上市銀行發布公告，通過定增、發行優先股、可轉換公司債這三種方式補充一級資本，總計再融資金額超過3000億元。

記者注意到，上述10家上市銀行再融資中，5家銀行選擇發行優先股的方式補充其他一級資本；4家銀行通過發行可轉換公司債以補充核心一級資本；寧波銀行與華夏銀行選擇定增方式補充核心一級資本。

《商業銀行資本管理辦法》於2013年1月1日起實施，要求銀行在2018年底前達到規定的資本充足率監管要求。根據該管理辦法，銀行資本劃分為一級資本、二級資本，其中，一級資本又可分為核心一級資本、其他一級資本。銀行補充資本主要是通過利潤留存或者外源性金融工具，例如IPO、定增和轉股後的可轉債來補充核心一級資本，優先股可補充其他一級資本，二級資本債可補充二級資本。

中國銀行國際金融研究所研究員熊啟躍向記者分析，從廣泛的角度來看，商業銀行補充核心一級資本的效果最佳；從性價比來看，通過定增手段補充一級資本，對商業銀行要求較為嚴格；而發行可轉換公司債，轉股之前處於債權性質，無法計入核心資本；綜合來看，通過發行優先股補充其他一級資本應用較為普遍。

“當前銀行集中補充資本，主要有來自三個方面的壓力：首先是融資方式回表，部門資產風險佔用上升；其次是風險吸收需要，撥備計提和核銷對盈利和二級資本產生侵蝕；還有，監管壓力上升，國內系統重要性名單即將推出，部分銀行實施IFRS9(《國際財務報告準則第9號——金融工具》)對盈利進一步產生侵蝕。”熊啟躍認為。

中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼亦讚同這一觀點。“目前來看，銀行加快補充資本並不全是因為‘資本不足’，而是未來業務的需要。”董希淼提到，理財子公司的設立會加快銀行的資本消耗，同時部分銀行要設立直銷銀行、債轉股公司等，這些都會造成銀行的資本佔用。

從補充方式來看，董希淼認為，銀行采取定增、發行優先股、發行可轉換公司債這三種方式主要是向原有股東或者市場上機構投資者募集，對二級市場影響較小。

年底“囤糧”

12月11日，央行公布數據顯示，11月末社會融資規模存量為199.3兆元，同比增長9.9%。從結構看，對實體經濟發放的人民幣貸款餘額為133.76兆元，同比增長12.9%。值得注意的是，表外業務涉及的委託貸款、信託貸款、未貼現銀行承兌匯票三項數據均呈現下滑趨勢，其中委託貸款餘額為12.58兆元，同比下降9.6%；信託貸款餘額為7.9兆元，同比下降4.9%；未貼現的銀行承兌匯票餘額為3.7兆元，同比下降15.3%。

交通銀行金融研究中心高級研究員趙亞蕊對記者表示，今年以來監管多次鼓勵銀行采取多種措施加大對實體經濟支持力度，促進國內經濟穩健發展，監管機構密集批準再融資方案也是有意通過銀行資本金來鼓勵銀行加大信貸投放力度以更好地支持實體經濟發展。

值得注意的是，11月27日，人民銀行、銀保監會與證監會聯合發布《關於完善系統重要性金融機構監管的指導意見》，針對系統重要性金融機構提出附加資本要求和杠杆率要求，部分全國性股份行或將納入系統重要性銀行，這對商業銀行的資本充足率提出更高的監管要求。

趙亞蕊同時提到，目前不同類型商業銀行面臨的資本壓力有明顯差異，大型商業銀行經營相對穩健，資本實力較為雄厚，因此資本補充壓力相對較小，但從國際資本監管要求來看，對全球系統重要性銀行的資本充足率的監管要求也相對較高，因此國內大型商業銀行也在向國際看齊，也有一定外源性的資本補充需求；而像城商行、農商行以及部分小型的股份製銀行由於經營相對激進，表外轉表內資本佔用壓力相對較大，同時業務規模擴張也需要一定的資本支撐，因此自身業務經營的內源性資本需求較多。

“銀行趕在年底補充資本，也是為來年的業務經營和規模擴張提前儲備資本。” 趙亞蕊向記者分析道。

中原證券指出，目前大部分銀行資本充足率可以滿足未來1~2年的業務發展需要，但過半中小銀行資本充足率在支持更長遠業務發展時有明顯壓力，此外，國內版系統重要性金融機構監管辦法正在醞釀，部分全國性股份行或將納入系統重要性銀行接受更高的附加資本監管要求。

同時，中原證券預計未來1~3年內，將有更多銀行出於業務開展需要與監管需要加入資本補充隊列。

（文章來源：中國經營報）