每經記者：莫淑婷 每經編輯：張海妮
6月18日晚間，金洲慈航（000587，SZ）收到了深交所下發的年報問詢函。《每日經濟新聞》記者注意到，該年報問詢函主要圍繞金洲慈航負債及2015年高溢價收購的子公司豐匯租賃展開。
子公司2018年業績大幅下滑
公開資料顯示，金洲慈航原主營黃金珠寶業務。2015年，金洲慈航作價59.5億元買下了豐匯租賃90%的股權。自此，金洲慈航主營業務分為黃金珠寶業務和融資租賃業務。
根據金洲慈航2015年披露的重組方案，交易對方中融資產、盟科投資、盛運環保和重慶拓洋四名交易對方對豐匯租賃2015年至2017年業績進行承諾，豐匯租賃90%股權對應的承諾淨利潤分別為4.5億元、7.2億元和9億元。
最終，標的資產（豐匯租賃90%股權）2015~2017年淨利潤實際完成情況為5.02億元、8.06億元和7.62億元，累計業績承諾完成率為100%。
然而，三年業績對賭期剛過，2018年豐匯租賃業績出現大幅下滑。財務數據顯示，豐匯租賃2018年淨利潤虧損22.33億元。
對此，深交所要求金洲慈航結合豐匯租賃所處行業發展情況、經營環境、業務模式、盈利模式、主要客戶等，詳細說明豐匯租賃2015~2018年主要業務和客戶是否發生重大變化，以及豐匯租賃在業績承諾完成後的首個會計年度業績大幅下滑的原因及合理性。
《每日經濟新聞》記者注意到，對於金洲慈航2018年財報，會計師事務所出具了“保留意見”的審計報告。
會計師事務所指出，截至2018年12月31日，金洲慈航控股子公司豐匯租賃融資租賃形成的應收租賃款101.42億元、委託貸款84.77億元，收購豐匯租賃形成的商譽36.6億元，2018年共計提減值準備18.6億元。受內外部環境影響，豐匯租賃2018年經營業務下滑，部分長期應收款及委託貸款逾期。而由於會計師事務所未能獲取金洲慈航計提減值充分、適當的審計證據，無法判斷該等資產減值計提是否合理。
此外，會計師事務所還指出，截至2018年12月31日，金洲慈航及控股子公司豐匯租賃等對北京瑞豐聯合科技有限公司等部門委託貸款金額24.35億元、其他應收款餘額1.48億元，未按照委託貸款合約計提利息或未收取利息。對此，會計師事務所無法識別該等部門是否與公司存在關聯方關係，也無法判斷這些款項的最終流向與實際用途和可收回性。
金洲慈航也試圖脫手這塊“燙手芋頭”。2018年7月，籌劃以持有的豐匯租賃70%股權作為置出資產，與中國慶華能源集團有限公司持有的全資二級子公司內蒙古慶華集團騰格裡精細化工有限公司100%股權的等值部分進行置換。差額部分由公司以發行股份的形式向對方補足。但這一資產置換最終終止。2019年1月，金洲慈航再次宣布，擬將控股子公司豐匯租賃股權轉讓給深圳深德泰資產管理有限公司。
主體信用等級被下調至C
金洲慈航資金緊張問題也陸續浮現。5月中旬，金洲慈航公告稱，公司應於2019年5月15日之前支付“17金洲01”的本息合計1.399億元。截至5月16日，因公司流動資金緊張，未能如期兌付“17金洲01”本金和利息。
而在發生違約之前，大公國際資信評估有限公司（以下簡稱大公國際）就曾下調金洲慈航主體信用等級，將評級展望調整為負面。大公國際認為，金洲慈航經營業績下滑，表明償債來源持續惡化、資金鏈趨緊，償還債務能力較弱。5月17日，大公國際再次將金洲慈航主體信用等級調整為C。這也意味著，金洲慈航一個月內兩遭下調評級。
年報顯示，金洲慈航截至2018年末共有106.08億元資產受限，佔公司淨資產的161.34%，其中，受限的貨幣資金14.84億元，受限的其他流動資產22.17億元，受限的固定資產2079.06萬元，受限的長期應收款67.90億元，受限的其他非流動資產9600萬元。
對此，深交所要求金洲慈航詳細說明各類資產受限的具體原因，並補充說明公司截至目前的總負債、有明確償還期限的負債總額及已逾期的負債總額。
《每日經濟新聞》記者注意到，除了轉讓豐匯租賃外，5月31日，金洲慈航公告稱，擬以現金或資產置換的方式向深圳市蘭瑞沙新材料科技有限公司或其指定的第三方轉讓東莞市金葉珠寶集團有限公司（以下簡稱東莞金葉）100%股權及目標股權所對應的所有股東權利和權益。
年報顯示，東莞金葉2018年實現淨利潤3.31億元。對此，深交所要求金洲慈航詳細說明出售東莞金葉及豐匯租賃後，是否會導致公司成為現金公司，公司主營業務是否會發生重大變化。
（封面圖來源：視覺中國）
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