1.4億債券違約 珠寶商金洲慈航流動資金緊張加劇

每經記者：胥帥 每經編輯：徐斐

知名珠寶商金洲慈航債券違約了！

金洲慈航（000587，SZ）公告稱，公司應於2019年5月15日之前支付“17金洲01”的本息合計1.399億元。截至目前，因公司流動資金緊張，未能如期兌付“17金洲01”本金和利息。

而在上個月，大公國際資信評估有限公司就曾下調金洲慈航主體信用等級，將評級展望調整為負面。這僅是金洲慈航遇到麻煩的冰山一角，其2018年年報還被審計機構出具了“非標”意見。

《每日經濟新聞》記者注意到，豐匯租賃是從“中植系”收購的重要資產，今年2月金洲慈航籌劃將其轉讓給深圳深德泰資產管理有限公司。但該公司曾出現在全國法院失信被執行人名單中，對方是否有實力接盤？

1.4億元債券還不上

A股市場又一出債券違約，這一次是知名珠寶商金洲慈航。5月15日晚，金洲慈航公告稱，由於公司流動資金緊張，未能如期兌付“17金洲01”本金和利息。

記者注意到，該債券為金洲慈航2017年面向合格投資者公開發行的公司債券(第一期)，發行規模為5.2億元。“17金洲01”附有投資者回售選擇權。今年，金洲慈航將債券票面利率由6.90%上調至9.00%。

不過“17金洲01”債券的投資者還是選擇了全額回購。經過一番協商，投資者撤回了80%回售申報，但有效回售申報金額仍有1.399億元。

“大概率會面臨各路債權人啟動的訴訟程序或其他法律行動，公司有價值的資產可能會被查封、凍結，甚至會出現資產被輪候查封、凍結情形。”上海新古律師事務所律師王懷濤對《每日經濟新聞》記者表示。他還指出，參照此前上市公司債券未能兌付、違約情形，深交所可能會下發《關注函》，要求公司說明未能如期兌付債券的原因、資金籌措計劃及相關應急方案等。

金洲慈航資金問題早有預兆。上個月，大公國際資信評估有限公司就曾下調金洲慈航主體信用等級，將評級展望調整為負面。大公國際認為，金洲慈航經營業績下滑，表明償債來源持續惡化、資金鏈趨緊，償還債務能力較弱。

財報數據顯示，金洲慈航2018年歸屬於上市公司股東的淨利潤虧損28.47億元，為上市以來新低，今年一季度又虧損8.05億元。

對於2018年年報，金洲慈航的9名董事中，僅有5名董事表示同意，獨立董事夏斌、胡鳳濱反對，獨立董事紀長欽、董事汪洋棄權。夏斌給出的反對理由為“會計師事務所出具了保留意見的審計報告，對內部控制自我評價報告出具了否定意見的審計報告”，胡鳳濱認為“會計師出具保留意見，存在不真實因素”。

紀長欽表示“財務審計出具保留意見”，汪洋則稱“未能與審計機構交換過審計意見，數據與此前披露數據差距較大，不發表意見”。

值得一提的是，金洲慈航總經理何玉水還表示，其無法實質性參與公司生產經營，因此無法履職。

王懷濤認為，根據相關規定，上市公司財務會計報告被注冊會計師出具非標準審計意見的，公司在報送定期報告的同時應當提交證監會和交易所要求的有關文件。“非標準審計意見涉及事項如屬於明顯違反會計準則及相關信息披露規範性規定的，公司應當對有關事項進行糾正，並及時披露糾正後的財務會計資料和會計師出具的審計報告或專項鑒證報告等有關資料。”

債券違約、業績巨虧的金洲慈航，也曾是資本市場備受關注的牛股。若按照19.43元/股（同花順前複權數據）歷史最高價計算，其高峰市值曾達到413億元。

圖片來源：攝圖網

資產重組遇“老賴”

金洲慈航被出具的“非標”意見涉及事項包括黃金類存貨账面餘額存疑、關聯方存疑等。截至2018年12月31日，金洲慈航黃金類存貨账面餘額37.36億元，但審計機構由於無法實施滿意的審計程序以獲取充分、適當的審計證據，無法判斷账面記錄與實際數量及金額是否一致。

“非標”意見重點指向的一個主體是金洲慈航控股子公司豐匯租賃。2015年，金洲慈航從中植系“掌門人”解直錕控制企業手中收購豐匯租賃。豐匯租賃曾給上市公司帶來豐厚業績回報，2015~2017年為上市公司貢獻的淨利潤超過20億元。

但隨著融資租賃行業環境的變化，豐匯租賃業績下滑明顯，2018年淨利潤虧損22.33億元；資產負債率也不低，截至2018年末，豐匯租賃總資產達202.32億元，負債高達196.42億元。

截至2018年12月31日，豐匯租賃融資租賃形成應收租賃款101.42億元、委託貸款84.77億元，報告期共計提商譽減值準備18.6億元，部分長期應收款及委託貸款逾期。但審計機構未能獲取到計提減值充分、適當的審計證據，無法判斷該等資產減值計提是否合理。

同時，上市公司及豐匯租賃等對北京瑞豐聯合科技有限公司等部門委託貸款金額24.35億元、其他應收款餘額1.48億元，未按照委託貸款合約計提利息或未收取利息。審計機構表示，無法識別該等部門是否與金洲慈航存在關聯方關係，也無法判斷這些款項的最終流向、實際用途和可收回性。

對此，金洲慈航表示，北京瑞豐聯合科技有限公司等部門不構成關聯方。

2018年，金洲慈航曾籌劃以豐匯租賃部分股權，置入中國慶華能源集團有限公司持有的全資二級子公司內蒙古慶華集團騰格裡精細化工有限公司100%股權的等值部分，差額部分以發行股份的形式向對方補足。但這一資產置入最終終止。

今年2月，金洲慈航公告稱，擬將豐匯租賃股權轉讓給深圳深德泰資產管理有限公司（以下簡稱深圳深德泰）。深圳深德泰注冊資本為1.79億元，屬於房地產行業。

但記者注意到，全國法院失信被執行人名單中，深圳深德泰曾在列，具體情形為無正當理由拒不履行執行和解協議。失信被執行人就是俗稱的“老賴”，而中國慶華能源集團有限公司也曾被列入“老賴”名單。

“被列失信被執行人不會對資產購買和重組構成障礙，只是說不能購買不動產和車等。”上海明倫律師事務所律師王智斌表示，就此上市公司應在信息披露時進行相關風險提示，此外可能存在合約不能履行的風險。

每日經濟新聞