A股竊聽風雲：偷聽哥哥電話炒股巨虧，損失24萬還遭處罰

文 | AI財經社 牛耕

編 | 明萱

竊聽哥哥電話內幕交易，卻炒股巨虧被罰本金都不夠賠。這樣一樁奇葩案件讓外界大跌眼鏡。

重慶證監局披露的一起案件顯示：余明偷聽哥哥電話，得知其所在公司將因並購停牌，滿心歡喜地利用內幕交易購入20萬餘元股票。結果複牌後迎來的是4連跌停，他忙不迭賣出所有股票，虧損高達46.8%，剩下的本金交證監局罰金都不夠。

誤判形勢跌停巨虧的早已有之，在一片大漲中仍能虧錢的也不鮮見。中國證監會曾披露，劉江偉利用內幕信息交易秀強股份股票，明明股價在半年內從11.1元漲到37.1元，他偏偏在最低點賣出，虧損20%還被證監會處罰。行政處罰決定書發出後，讓股民目瞪口呆。

縱觀歷史，有了內幕交易還失手的不乏上市公司董秘、手握上億元的超級牛散，甚至胡潤財富榜上145位的上市公司董事長。

複牌趕上4連跌，沒賺到錢依然狠罰

事情起源於一樁收購案。天翔環境為收購GAT、Viscotherm AG、中德西拉子和德陽阿維斯4家公司，在2018年6月8日停牌，並在6月11日和22日分別發公告宣布收購。收購事宜已持續談判3年，天翔環境的副總經理余某也在內幕信息知情人之列。

但在2018年4月底，余某回家探望父母時，弟弟余明旁聽余某打電話得知此事，隨即在5月23日以10.45元/股買入天翔環境股票20000股，花費20.9萬元。不僅如此，他還用微信通知了朋友王某、楊某、金某、羅某4人，其中羅某使用自己的账戶買入天翔環境2000股，花費2.021萬元。

讓人大跌眼鏡的是，天翔環境在12月10日複牌後股價非但沒上漲，反而連續4天跌停，12月13日開盤價僅6.34元。余明的朋友楊某趕忙賣出持有全部2000股，虧損7561.51元，佔37.4%。余明本人則遲遲不割肉，據推測在2019年1月才清倉股票，虧損97783.03元，佔46.8%。

儘管內幕交易炒股損失慘重，但重慶證監局認定：此交易“具有大額資金突擊轉入，重倉買入，成交金額明顯放大，交易股票類別突變等特徵，成交意願堅決，账戶交易明顯異常”。5月28日，證監局作出處罰，對余明除以15萬元罰款。如此算來，余明以20.9萬元本金淨損失24.7783萬元，還捎帶上朋友的7000餘元，實屬難得。

根據《證券法》第202條，證券交易的內幕交易知情人、非法獲取內幕信息的人，如果在敏感期內買賣該證券、洩露該信息、建議他人買賣該證券，將被沒收違法所得，並處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款。如果沒有沒有違法所得或不足三萬元，將處以三萬元以上六十萬元以下的罰款。

因此，利用內幕信息交易股票，即使巨虧也不能豁免處罰。這造就了一大批賠了夫人又折兵的奇葩案例。

超級牛散到胡潤榜大佬，股市失手一視同仁

海航系“最年輕董秘”就被上了一課。2019年4月19日，廣東證監局公布了一則行政處罰決定書：曹志亞在2017年9月15日之前，知悉了海航基礎參與海南鐵路混改事項，在隨後11月到12月，他用自己證券账戶共買賣海航基礎股票100000股，成交金額135.5982萬元，其中買入成交50000股，賣出成交50000股。一番操作後，他反而虧損23564元。

這番交易後不久，曹志亞當上海航系公司海越能源董秘。事實上儘管略有虧損，曹志亞卻躲過海航基礎複牌後5個跌停，否則本金即將折半，而不是僅損失1.7%。在處罰當月，曹志亞就辭任海越能源董秘，按照規定3年內禁入董秘圈。

2018年11月，證監會則通報了另一則更慘痛的案例。劉江偉、張小偉利用內幕信息，在敏感期買入秀強股份股票，劉江偉虧損23.8萬元，張小偉獲利1.19萬元，分別被處罰30萬元和5萬元。其中，張小偉當時正是秀強股份董秘，知悉秀強股份將引入蝶彩資管資金後，開設證券账戶並在辦公司用筆電電腦下單，以7.225萬元本金盈利1.1925萬元。

而劉江偉則倒霉的多。蝶彩資管入股秀強股份後，向秀強股份推薦了3家並購標的公司，其中聯創電子入圍。蝶彩資產高級經理陳某林將內幕信息告知了劉江偉，他則用妻子的账戶在敏感期內買入秀強股份股票61683股，利用父親账戶買入15100股，共耗資117.83萬餘元。劉江偉在3個月後賣出，虧損23.8萬元，而此時股價正是前後幾個月最低點。如果他能再等5個月，秀強股份股價將翻3倍飆升到37.31元。劉江偉也堪稱有了內幕交易、大好行情，仍然巨虧的炒股奇才。

在中國股市中，內幕交易卻虧損被抓並非少數新人的特例。“牛散”劉偉東在2016年憑借內幕交易，操作吉林森工股票後，不僅虧損128.8萬元還被安徽證監局處罰30萬元。曾高居胡潤富豪榜第145位、資產165億元的屈振興，就憑借內幕交易使自己的公司虧損220萬元，被中國證監會處以30萬元罰款。王永琴則聽到丈夫王某鋒，在電話中討論他的公司杭州搜影將被巨龍管業並購一事，隨後買入巨龍管業股票，巨虧227萬並被證監會處罰50萬元。

2016年的一樁舊事仍震撼人心：超級牛散朱康軍操縱15個账戶，在博元投資重組停牌前買入3706.1萬股，成交額高達3.25億元。結果賣出全部股份後，他合計虧損1.09億元，還被廣東證監局處罰90萬元，人送稱號“股市活雷鋒”。有人認為，這些內幕交易仍巨虧的人，無不在提醒我們：中國股市有風險，參與投資需謹慎。