大成律所被立案調查，指南針、新化股份IPO審核遭中止！

IPO成功，是無數企業老闆心中的夢。

到今天（1月22日），指南針為了IPO已排隊等待了942天，新化股份排隊等待了389天，不料“飛來橫禍”。

因為自己的證券服務機構大成律所被證監會立案調查，根據相關規定，指南針、新化股份不得不申請中止審查。

不僅新三板公司，大成律所目前服務的項目都已中止審查。

1月17日，證監會官網發布的最新IPO中止審查項目表顯示，除指南針、新化股份外，還有杭州壹網壹創科技、蘭州銀行等5家擬IPO公司處於中止審查狀態。

雖然中介機構被立案調查，並不一定會對公司的IPO造成實質影響，但因中介機構被立案調查而耽誤上市的例子並不少。

講真，公司需要擦亮眼睛，做好IPO中介機構的DD，不給自己IPO之路添堵。

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大成律所被立案調查

新化股份、指南針IPO被迫中止

1月21日，新化股份和指南針發布IPO進展公告，證監會分別於1月4日、17日同意了它們的中止審查申請。

這兩家公司申請中止審查的原因相同，都是因為自己的上市服務機構，北京大成律師事務所因涉嫌違法證券法律法規已被證監會立案調查了。

2014年，大成律所擔任廣東廣州日報傳媒股份有限公司（粵傳媒）的現金及發行股份購買資產專項法律顧問期間，涉嫌違反證券法律法規。

大成律所被立案調查，應該是由於此前鬧得沸沸揚揚的粵傳媒並購香榭麗一案。

這起並購案中，東方花旗、中天運會計師事務所及相關人員作為項目獨立財務顧問、審計機構，因未盡職盡責、出具報告存在虛假記載等原因，已於2018年11月、12月先後被證監會處以罰款和警告的行政處罰；不僅如此，並購雙方公司高管及東方花旗項目主辦人也因合約詐騙罪或行賄罪，被判以實刑，3年到15年半不等。

根據2018年3月23日證監會發布《關於修改〈中國證券監督管理委員會行政許可實施程式規定〉的決定》，擴大了IPO過程中"中止審查"的範圍：

"當證券中介服務機構或其從業人員涉嫌違法違規被立案調查，或者被司法機構偵查，尚未結案的，證監會將不予受理或中止審查其出具的同類業務的行政許可申請檔案。"

即，不論是中介機構還是從業人員被立案調查，都將牽連到中介機構服務的其他項目，新項目不被受理，在審項目中止審查。

除新化股份、指南針外，大成律所目前服務的其余5家擬IPO公司也都處於中止審查狀態，包括上海漫道金融資訊服務、廈門松霖科技 、煙台北方安德利果汁、杭州壹網壹創科技和蘭州銀行這5家排隊等待IPO 的企業也已經中止審查。其中杭州壹網壹創科技曾於新三板掛牌。

好在擴大“中止審查”範圍的同時，證監會建立了相應恢復審查機制。即，在審項目因為中介機構違規而被中止審查的，證券中介服務機構指派與被調查事項無關的人員進行覆核，經覆核，申請事項符合行政許可條件的，證監會將在30個工作日內恢復審查。

並且，證監會此前就有規定，發行人中止審查事項消失後，發行人及中介機構應當在5個工作日內提交恢復審查申請，恢復審查後，發行監管部門將按照發行人申請的受理時間安排其審核順序。並不需重新申報排隊。

考慮到大成律所被證監會立案調查，所需時間較長，新化股份、指南針可通過覆核申請恢復審查，或直接更換中介機構。

需要注意的是，更換之後中介機構申請恢復審查也要履行覆核程式。

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擦亮眼，選好中介機構好上市

2018年3月8日，因國信證券被立案調查，安達科技、捷佳偉創等6家新三板公司受“牽連”中止IPO審查，後經申請，安達科技、捷佳偉創順利恢復審查，前後歷時40天左右。

中止審查前， IPO排隊名次在20名左右，恢復審查後一個月，捷佳偉創被安排上會並成功過會。

由此可見，擬IPO公司並不會真正受到中介機構被立案調查的牽連。

但是，根據證監會規定，發行人中介機構或簽字保薦代表人、簽字律師、簽字會計師、簽字資產評估師最近6個月內被證監會行政處罰的情形最近6個月內被證監會行政處罰，涉及的中介機構也需要對其推薦的所有在審IPO項目進行全面覆核，由獨立覆核人員（非專業報告簽字人員）重新履行內核程式和合規程式，最終出具覆核報告。

一套流程下來，將耗費大量時間、精力。IPO排隊本就漫長，再趕上中介機構半路出事，通往A股的路難免橫生枝節。

上市審查被迫中止，發愁的不僅是擬IPO公司，還有在背後默默支持的集郵黨們。

據Choice 數據顯示，截止2018年6月13日，指南針股東戶數為398戶，新化股份股東戶數為809戶，其中埋伏了不少集郵黨。

對集郵黨來說，防坑防騙防業績下滑，那是必修課。看來以後，集郵黨的必修課也要加一項，投資要看好中介機構再下手。

好在新化股份、指南針近兩年的業績表現不錯。指南針作為新三板元老級公司之一，2017年的扣非淨利潤為1.36億元，2018年上半年的扣非淨利潤為1億元；主要從事脂肪胺、有機溶劑、香料香精、雙氧水及其他精細化工產品生產經營的新化股份，2017年的扣非淨利潤為9934萬元，2018上半年的扣非淨利潤為8044萬元，同比增長68.25%。

講真，不只集郵黨，公司更需要擦亮眼睛，做好IPO中介機構的DD，不給自己IPO之路添堵！