工行行長谷澍：工行受LPR的影響會比其他銀行更低

中國工商銀行2019年中期業績發布會現場

2019年上半年，多家銀行的淨息差呈下降態勢。比如，建設銀行淨息差為2.27%，同比下降7個基點；工行淨息差為2.29%，同比下降1個基點。而在不久前，中國人民銀行為提高利率傳導效率，將銀行貸款利率與在MLF（中期借貸便利）利率基礎上加點報價形成的新LPR（貸款市場報價利率）掛鉤。這對銀行淨息差有何影響？

8月29日，中國工商銀行（601398.SH，01398.HK）行長谷澍在工行2019年中期業績發布會上表示，新LPR的實施，對工行的NIM（淨息差）有一定影響，但影響有限。在他看來，這種有限是由工行資產端負債端的經營策略決定的。

所謂淨息差，也叫淨利息收益率，指的是銀行淨利息收入和銀行全部生息資產的比值，用於衡量銀行生息資產的獲利能力。在同等規模下，銀行淨息差越高，盈利能力越強。

中國工商銀行行長谷澍發言

谷澍解釋稱，工行並不是在最近才開始應用LPR，從2013年LPR集中報價發布機制啟動開始，工行就開始在行內推廣應用，因而有很多實踐經驗。舉例而言，今年上半年新發放的LPR貸款佔全部新發放貸款的48%，達到14000多億元。所以，對工行來講，這個機制已經非常熟悉了。工行整個投放貸款的結構，一半已經用了LPR，另一半主要是在個人住房貸款等，按照央行的說法，利率會保持基本穩定。所以說這一機制對工行會有影響，但影響有限。

谷澍還指出，對工行來說，決定淨息差水準的並不是說跟客戶“討價還價”，而是按照風險定價原則去定價，決定風險定價水準的主要是工行在資產端和負債端的經營特點。

“在資產端，我們的特點是注重結合市場利率的走勢，安排好資產結構。當你判斷利率往上走的時候，如何調整好資產久期；當你判斷利率下行，就要考慮如何增加中長期資金安排。通過這種結構性的安排，保持資產端定價水準。工行靠的不是跟客戶討價還價，而是在大類資產配置上，結合市場利率走勢，調整好結構，控制好流動性風險。”谷澍說，

而在負債端，谷澍也強調，不是靠與老百姓爭利去把存款利率水準壓低，進而降低負債成本，提高淨息差水準。工行做的是拓寬客戶基礎，拓展低成本資金來源。

“工行客戶存款上半年增加了超過1.7兆元，這個數字比第二名的銀行都超過不只一點點。但在同時，工行的存款成本在各家銀行裡比較低的”，谷澍表示，“即使在今天這樣的形勢下，工行活期存款增量佔比仍然超過60%。靠這樣的經營特點，控制資產端和負債端價格水準，取得比較好的水準。這樣的一種策略，受LPR的影響，肯定會比其他銀行更低。”

工行半年報顯示，2019年上半年，工行實現營業收入4429.15億元，增長14.3%，其中，利息淨收入2993.01億元，增長7.8%，非利息收入1436.14億元，增長30.8%。淨利潤1686.90億元，同比增長5.0%；撥備前利潤3083.89億元，同比增長9.9%。