伴隨著居民消費需求的日與俱增、國家政策的支持以及金融科技的驅動，中國消費金融行業近幾年可以說是一路高歌猛進。根據相關數據統計，互聯網消費金融從2013年到2017年交易規模一度從60億元增長到4367億元。另外，央行統計的2017年數據顯示，我國消費金融市場規模在8-9兆之間。消費金融發展勢頭可見一斑。
消金行業可觀的發展前景，吸引了大量資本入局。其中除了已完成增資的馬上消費金融、中郵消費金融、錦程消費金融等機構外，還有擬增資的中銀消費金融和五八消費金融等。無論是已增資的或是打算增資的企業，無非就是想抓著消費金融的風口繼續前行，但這些消金平台的發展之路恐怕沒有那麽順利。
消費金融行業三大攔路石：成本、風控、產品
消費金融的快速發展拉動了國內消費經濟蓬勃發展，並成為金融行業重要的一個分支領域。但隨著監管部門的介入，行業發展越來越趨於規範化，消金行業存有的弊端也相繼被暴露出來。就目前情況而言，消金行業的發展主要面臨以下困境。
一方面，行業監管趨嚴，資金成本壓力大。自2017年下半年以來，相關部門就開始加強對消費金融行業的監管，隨著金融去杠杆深度開展，金融市場流動性趨於緊張，倒逼企業經營成本上升，為消金企業帶來一定資金壓力。
以資金充足率為例，據《消費金融公司試點管理辦法》規定，消費金融公司資本充足率不低於銀監會有關監管要求，即資金充足率的最低要求為10%-12%，而消費金融公司的杠杆率一般在8%-10%。可見，消費金融公司不僅需要更多的資金滿足監管要求，還需要儲備更多的成本，以化解資金壓力。
另一方面，客群資質下沉，風控成隱憂。從本質上看來，消費金融機構的貸款門檻、額度等都比傳統金融機構低，不過，兩者主要操作的都是資金借貸業務，風控依舊是其發展核心，但這對於消費金融機構來說也是一大挑戰。相關數據顯示，目前僅35%的人群有征信報告，而大多數的消費類貸款業務都是無征信的白戶。而客戶群體貸款整體品質下沉以及征信資訊的大範圍缺失，使得消費金融機構在風控管理上面臨著巨大的挑戰。
雖然大數據、人工智能等新科技的出現，為消金行業的行為征信、技術等做了不少補充，但因各平台間數據不透明，數據通暢度低、資金流動性差等原因，這些新科技未能高效解決風控問題。企業在發展業務時，依舊面臨著由風控不足帶來較高的壞账風險，這無疑為企業的後續發展埋下了不少隱患。
此外，創新上較保守，產品同質化嚴重。市場上獲得消費金融牌照的公司已達26家，營業的有22家，但從這些產品的貸款利率、還款期限、貸款額度、面向群體等方面來看，與國內信用卡、小額貸款等極為相似。消金行業產品的同質化，使其在面對優質借款人時，優勢不明顯，難以吸引優質客戶。而面對非優質客戶時，即使有競爭優勢，但相比優質客戶而言，平台所承擔風險卻又有所偏高。因此，打破產品常規化已成為吸引優質客戶和提高市場地位的重要因素。
除了成本、風控和產品三大攔路石之外，消費場景的重疊度高、風險偏好等，也會限制行業發展進程。由此看來，無論是來自於消費金融行業的挑戰，還是消費者的不定向選擇等，對於消金企業而言，都是一種挑戰。那麽，作為消金行業中的老成員，錦程消費金融在充滿挑戰的消金市場上表現如何？
錦程消費金融含著“金湯匙”的背後，亦有難解之痛
錦程消費金融由成都銀行和馬來西亞豐隆銀行聯合成立於2010年3月，其也是第一批獲批籌建的4家消費金融公司之一。有了兩大銀行在資金上的支持以及國內先入者的角色，無疑為錦程添加了天然的吸引力。
在此期待下，錦程消費金融自成立以來的業績卻顯得略微平淡。據成都銀行的相關數據顯示，2013–2017年，錦程消費金融的淨利潤分別為0.24億元、0.49億元、0.67億元、0.75億元以及0.61億元。即使在去年多數掛牌消費金融機構實現噴井式增長的利好情況下，其淨利潤不增反而降了18.72%。可見，儘管錦程消費金融具有資金、牌照等先天優勢，但因各種原因，導致企業的發展步伐很緩慢。
原因一，受“固守本地”策略所限，錯失發展先機。相關負責人曾表示：“錦程消費金融是要深耕本土市場，做小而精的專業消費金融公司”，而這樣的立場無疑局限了企業的活動範圍，也局限了企業的發展規模。公開資料顯示，除去西安和重慶兩地外，錦程消費金融的活動範圍基本都是在四川之內。可見，即使錦程消費金融是國內少有且較早持牌的消費金融機構，佔據了絕對的發展優勢，但卻因發展策略的緣故，錯失了在全國發展的先機。
據2016年第三季度統計的數據顯示，經過5年多的深耕，錦程消費金融累計發放貸款才超過37億元，累計服務客戶數超過32萬。而市場上大多數持牌機構的發展規模早已遠遠趕超錦程消費金融，如招聯消費金融僅用了一年多的時間，累計授信客戶就超過600萬戶，累計放款金額超過500億元。而今，錦程消費金融已經開始向全國推廣業務，但市場帶來錦程的壓力並不少。先不說“先行者”，如蘇寧消費金融、馬上消費金融等後來者都已在市場上站穩了腳跟，錦程要想搶奪更多的市場份額，難度不小。
原因二，重線下，輕線上。據官網顯示，錦程消費金融提供的業務有分期貸款、醫美、車險、助業貸、樂居貸等，儘管其在業務上布局場景不少，但這些業務的獲客管道都是來自線下。而錦程消費金融的線上接口除了微信公眾號外，並沒有其他線上獲客管道。不難得知，除了發展策略之外，單一的獲客管道，也牽製著錦程消費金融的發展速度和規模。
儘管錦程消費金融正試圖推出“錦囊貸”，打開線上銷售管道，加快線上與線下間的融合，但如今信貸市場已成型，其既沒有馬上消費金融有規模和影響力，也不像蘇寧消費金融一樣具有自己的流量平台，錦程消費金融想要打通線上管道，難度系數很大。
原因三，資產端有所惡化。成都銀行招股書明書披露，自2015年以來，錦程消費金融除了發放貸款下降外，資產品質也有所惡化。2015年、2016年、2017年6月末，發放貸款量分別為15.4億元、12.1億元、10.8億元、不良貸款率分別為1.97%、2.63%、2.72%。
從數據中不難得知，在企業貸款規模逐年縮小的情況下，錦程消費金融的不良貸款率不降反增，企業的資產端受到這些衝擊後，難免會有所惡化，若無法及時優化資產端，企業的運營效率、資金回流周期等都會受到影響。
由此看來，錦程消費金融背後雖有兩大銀行作為靠山，但因發展戰略的原因，並沒有將這些先天優勢充分發揮好，錯過了最佳發展時期。但天無絕人之路，錦程要想得到更快、更好的發展也不是不可能。
資本逐利之下，錦程消費金融該如何破冰前行？
在嚴監管下，錦程消費金融加入增資的大隊列，不管是因為監管壓力，還是為了搶灘市場份額，想必其已經做好了迎接挑戰的準備。但因多方面原因，其發展之路並不輕鬆。所以，錦程消費金融想要加強戰鬥力，提高勝算，就需得從自身出發，並有所行動才行。
一來，要找準定位，由小到大擴張。錦程消費金融因市場定位問題，導致企業錯失了發展先機。現今，其若是只想通過增資來分割到更多的市場份額，難度不小。據目前市場上的情形來看，消費金融服務公司的種類有很多，銀行系或非銀行系的消費金融機構在客戶基礎、資金成本、資源整合能力都存在較大的差異，活躍在各自的細分領域上，形成一種錯位競爭。
因此，錦程通過深耕某個垂直細分消費金融領域，再奪一杯新羹也是極有可能的。企業可通過與其他消費金融密度高的省份達成相關合作，開展新的金融業務，如旅遊金融、教育金融等。先在某個細分領域上做強、做大，再通過積累的資源以及具體情況，異塵餘生到其他地區，由小到大發展。
二來，利用牌照優勢，引進大流量平台，“聯合放貸”。儘管現在有人開始唱衰消費降級，但國內消費金融行業依舊如火如荼地快速發展著。據中商產業研究院發布的報告顯示，預計2018年中國互聯網消費金融信貸交易規模將達到40.8兆元，增長率為19%。而每個想要分割消金這塊大蛋糕的企業，需要持有牌照這張入場券，才能更好地發展。但目前國內持牌經營的消費金融企業僅有26家。可見，伴隨著監管的推行，持牌將是企業的一張“王牌”。
因此，錦程消費金融應充分利用現有的牌照優勢，吸引外來資源，豐富羽翼，盡快搶佔市場，做強做大。其可以通過與持有消費場景的大流量平台合作，引入更多外來流量，為平台添加新客源的同時，彌補線上消費管道的空缺。同時，錦程消費金融還可以建立“同業合作”、“非同業合作”的聯合放貸模式，既可以拓寬企業收入來源，又可較好地規避資金準備率的問題，一舉多得。
綜合來看，錦程消費金融選擇增資不管是為了滿足去杠杆的監管要求，還是為了更好地發展，其都面臨著不少挑戰。好在隨著監管日趨嚴格，錦程消費金融現持有的牌照、資金、名氣等優勢越發明顯，其市場地位進一步提升的可能性依舊很大。不過，在乘機追趕的過程中，錦程不僅要先看清市局，重新部署戰略，還需要將身上的迷霧驅散。只有這樣，錦程才能在消金市場上走得更遠。
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