羽絨服行業競爭格局分析 新勢力強勢介入

在消費升級的大背景下，消費者消費觀念發生轉變，需求更時尚、更有品質的羽絨服產品，羽絨服行業的市場前景十分樂觀。我國羽絨服行業市場前景良好，在服裝行業中增速僅次於童裝為全服裝行業增速第二的細分種類，但是在羽絨服市場中還存在著原材料成本過高導致企業成本上漲；外資品牌進入擠佔國有企業市場份額；想要在競爭激烈的羽絨服市場中博得一定地位就要找準關鍵問題，提升產品質量，增加企業自身的競爭力。

行業集中度較高，新勢力強勢介入

目前我國羽絨服行業競爭格局，從行業集中度來看，2014-2018年，中國羽絨服行業CR10保持在40%-50%之間波動，2018年CR10為43.62%，較2017年增長0.47個百分點。從近兩年的市場情況看，羽絨服市場競爭格局的新變量還包括了：全品類服裝品牌商的強勢介入以及海外知名品牌在中國市場的加速擴張。前者對應的競爭對手主要包括：優衣庫、GXG、傑克瓊斯、ONLY、太平鳥等服裝品牌，而後者的競爭對手則主要為Moncler、CanadaGoose。

在我國羽絨服行業庫存積壓過多，加工存在低水準數量型增長的情況下，隨著競爭日趨激烈，小規模企業難以在羽絨服製造市場立足，羽絨服製造企業將向品牌化方向發展，行業龍頭企業市場份額將會進一步提升。

行業形成兩超一強多頭格局

中國羽絨服行業的主戰場長期集中在1000元以下的價位段，競爭極其激烈。2015年來，Moncler和CanadaGoose的進入大幅拉升了羽絨服的售價，並且首次將羽絨服劃入了奢侈品品類（零售價超過5000元），由此催生出價格段為1000-5000元的巨大市場空白，波司登主品牌敏銳地捕捉到了市場變化趨勢，通過設計提升和品牌重塑實現了產品均價的明顯提升，2017年公司推出了“極寒系列”產品，零售價為1899元，但是售罄率卻高達90%。2018年後，波司登主品牌的產品價位段已從1000元以下提升至1300-1500元，此外1800元以上的產品也從過去的4-5%提升至25%左右。2019年，波司登可能推出5000元甚至10000元以上的羽絨服，進一步提升品牌形象。

波司登處於長期領先位置

國內羽絨服市場上，本土頭部羽絨服品牌競爭格局向好，波司登處於長期領先位置。數據顯示，本土羽絨服前十大品牌的市佔率約為40%-50%，市場集中度一直較高，其中公司羽絨服主品牌波司登自1999年起始終處於第一位，雪中飛長期穩定在第二或第三，冰潔長期穩定在第九或第十。2016年，波司登在羽絨服業務上決定讓設計風格偏向傳統的康博品牌退出市場，以便其集中資源在其他品牌上。

總體來看，每年排名榜單中的企業僅有小幅變動，競爭格局穩定。波司登作為國內羽絨服第一龍頭的地位幾乎無人能撼動。

電商成最主要銷售渠道

當前我國服裝行業也是典型的受到互聯網和電商衝擊的行業，根據市場調查顯示，2018年，我國電商平台已經成為羽絨服消費最主要的銷售渠道。具體來看，2018年，電商渠道銷售份額已經達到42%，其次專賣店渠道份額為27%。

格局較為穩定，行業並購現象較少

據不完全統計數據，2018年國內服裝行業並購事件達到了二十多起，並購金額超過了600億元。其中，並購金額最高的莫過於安踏體育聯同私募基金方源資本發起對芬蘭體育巨頭Amer Sports金額高達47億歐元（折合人民幣370多億元）的要約收購。可以看出，我國服裝行業目前正處於混合並購興起階段，跨界多元化戰略成為服裝企業保持增長的一個常規手段。同時，行業海外並購，構建多品牌綜合性集團是服裝企業做強做大的主要路徑。

但近年來，我國羽絨服行業競爭格局較為穩定，行業並購現象較少。

2018年10月，為了逐漸擴張品類以拓寬增長來源，Canada Goose宣布斥資3250萬加元（大約2480萬美元）收購功能性冬季靴類製造商Baffin Inc，在確保這個40年前始創於加拿大安大略省的專業品牌保持獨立運營的同時，Canada Goose Holdings Inc.加拿大鵝表示將利用標的的製鞋能力為集團建立鞋履業務。

更多數據參考前瞻產業研究院發布的《中國羽絨服行業產銷需求與投資預測分析報告》。