郭振華：相互保的創新與噱頭

　　文/新浪財經意見領袖（微信公眾號kopleader）專欄作家 郭振華

　　相互保出來後，作為保險系教師，我自然就產生了好感，因為像極了講了無數遍的風險匯聚原理。雖然不少人說是創新，但我感覺是一種返祖現象。

　　我利用10月18日晚上的保險選修課與同學們進行了討論，感謝各位同學的積極參與，把我們得到的七點結論分享如下：

　　1．  “後付費”改變了產品金融屬性

　　大家知道，現代保險都是預付費的，先交費，後賠付，正因為此，保險公司有了保險準備金，有了大筆的負債和資產，成了金融機構。

　　但相互保的設計採用了後付費制度，半個月公示一次出現案件，然後由所有參與者分攤總賠付額。

　　這樣，承保方就沒有準備金了，也沒有了保險公司的投資功能。感覺像是賣消費品，而不是金融產品。

　　2． “賠付=收費”消除了公司承保風險

　　對於現代保險公司，因為無法完全達到大數定律，以及預付費導致的賠付滯後，使得保險公司面臨未來賠付金額不確定以及投資收益不確定等風險，因此，現代保險公司都是承擔風險的，股東需要投入資本來吸收風險或兜底。

　　但是，相互保採用後付費，而且保險期限縮短到了半個月，使得收費總是大於賠付（有10%的管理費），消除了公司的承保風險。

　　公司不承保風險，只是一個大家匯聚風險的平台。

　　3．  “330萬底線”保證了參與者分攤金額的穩定性

　　相互保有一個“不到330萬人參與自動解散”條款，其意義在於使風險組合達到或逼近大數定律，保證參與者每次交費數額的穩定性。

　　如果達不到甚至離得太遠，後果就是每人每半個月分攤的金額有高度的不確定性，一會多一會少，保費失去穩定性，客戶們會不高興的。

　　3． 噱頭行銷：每個案件每人分攤不超過0.1元

　　第一眼看上去，一人一案一毛錢，一個30萬的賠付需要至少300萬人的參與，至少300萬人參加才能分攤損失，所以確定了330萬人的底線參加規模。

　　但實際上，我感覺這是個行銷噱頭，因為多數人是不善於思考的，一看到一案不超過1毛錢，自然會產生極端便宜的感覺，於是主動加入。

　　等到加入後，逐漸發現分攤的金額遠不止1毛錢（案件可能挺多），儘管有些不高興，但那畢竟是自己當初做出的決定，也可能就逐漸認账了！

　　4． 沒有差別定價

　　相互保隻區分了0-39歲和40-59歲兩檔，對這兩檔人採用了不同的費率。您想一下，兩類人保額不同（30萬和10萬），但分攤損失一樣多，實際上就是不同的費率，前者低、後者高。

　　這一點與現代保險相比有重大缺陷，就是沒有根據年齡差別定價，年齡大的佔了便宜，年齡小的則吃了虧。

　　5． 出事越多，公司賺的越多

　　現代保險公司採用預付費制度，業務做進來之後，就希望客戶少出事，這樣就可以少賠錢，賠得越少，賺得越多。

　　但相互保正好相反，它採用後付費制度，收費=賠款×110%，公司收入實際等於“賠款×10%”，顯然，參與者出事越多，賠款越多，公司實際收入就越高。

　　6． 道德風險控制問題

　　由於只需要提交電子索賠檔案，可能會造成不少欺詐案件，當然，公司有一定的審查制度，包括公示和參與者評議，但由於電子檔案很容易造假，可能會存在較多道德風險問題。

　　最好的方式就是保險業與醫療體系逐漸聯網，據說今年有所行動。如果完全實現聯網，所有診療資訊可查，資訊不對稱就基本消除了，這一點短期不容易實現。

　　7． 參與者退出的可能性較大

　　不要看大家現在好像很踴躍的樣子，但人類的本性還是難以忍受每半個月出一次血，卻沒有任何私人收益。保險之所以難以銷售和普及，根源就在於此。

　　這一點，相互保即便採用了後付費也是無法消除的，儘管案件公示和案件評議制度可以增強參與人的風險認知，但是否能夠抵消參與者的自私本性，還未可知。

　　預計未來會進進出出不斷，池子裡的人數能夠維持多少，我們拭目以待。

　　(本文作者介紹：同濟大學風險管理與保險學博士，上海對外經貿大學教授、保險系主任，兼任中國保險學會理事、上海保險學會常務理事。對保險業和保險公司經營有獨到見解。運營《保險神譚》公眾號。)