蘑菇街下月赴美IPO：發行價區間14-16美元

每經記者 王星平 實習編輯 王麗娜

北京時間11月30日下午消息，根據美國IPO研究網站IPOScoop.com資訊顯示，蘑菇街將於12月5日在紐交所掛牌上市，股票交易代碼為“MOGU”。

蘑菇街周四向SEC提交的招股說明書2號補充檔案顯示，蘑菇街將在IPO中發行475萬美國存托憑證，發行價區間為14-16美元，承銷商可執行超額配售的股份。蘑菇街此次IPO預計籌集8740萬美元。《每日經濟新聞》記者注意到，這一數據比此前申報的2億美元下降了不少。

據了解，本次赴美上市公司主體名稱為“蘑菇街”，主要包括旗下蘑菇街、美麗說、uni等產品，主要用戶是年齡在15-30歲之間的年輕女性。《每日經濟新聞》記者注意到，蘑菇街與拚多多同屬於社交電商，而且背後都有騰訊這棵大樹的加持。

但即便蘑菇街最後能夠以16美元的區間最高價IPO，公司整體估值也不過17.17億美元，與目前市值已經鋼彈254億美元的拚多多差距甚大。

對於此次擬籌資金的情況，中國電子商務研究中心主任曹磊在接受《每日經濟新聞》記者採訪時表示，這是蘑菇街在面臨“內憂外患”情況下，可能對自己信心不夠的表現。

曹磊認為，一方面是與近日全球科技股大環境不利有關。近日，多隻科技巨頭股價都出現了不同程度的下跌，而美國科技股整體的持續大跌，並引發全球股市振蕩；另一方面，蘑菇街自身存在財務狀況、用戶增長等發展都平淡。

根據蘑菇街招股書，目前，蘑菇街的收入主要由三大板塊構成：行銷服務收入、傭金收入和其他收入。其中，行銷服務收入主要指平台上的資源位行銷服務收入，而傭金收入則來自平台上商家交易額的提成，比例為0-20%之間，其他收入則包括平台為商家提供的創新類技術服務等。

2018財年（2017年4月1日-2018年3月31日）蘑菇街營收達9.73億元。其中，行銷服務收入、傭金收入和其他收入在總收入中佔比分別為49.0%、42.8%、8.2%。2019財年上半年（2018年4月1日-2018年9月30日）收入為4.90億元。

不過，蘑菇街目前仍處於虧損狀態。截至2018年9月，蘑菇街淨虧損3.03億元（約4417萬美元），較上年同期的4.28億元虧損有所下降；歸屬於蘑菇街股東的淨虧損為7.63億元（約1.11億美元），與上年同期的7.6億元基本持平。

而在用戶增長方面，數據顯示，蘑菇街的MAU從2017財年的5100萬增加到2018財年的6520萬，增長了27.8%，活躍購買者從2017財年的2440萬增加到2018財年的3300萬，增長了35.2%。但按照2017年9月30日前十二月與2018年9月30日前十二月相比，蘑菇街MAU從6200萬增加至6260萬，同時活躍買家從3170萬增加3280萬，也幾乎沒有增長。

此次如果蘑菇街IPO順利，將成為繼拚多多之後，騰訊系又一支上市的社交電商。招股書資訊顯示，公司主要股東中，騰訊佔股比例最大，達18%。但騰訊這棵大樹能否讓蘑菇街很好地乘涼？曹磊認為，目前騰訊系的電商眾多，能否顧及到蘑菇街是個問題。

每日經濟新聞