八年你我貸的冷靜與激情

如果要找出與鬱金香式狂熱距離最近的行業，答案毫無疑問是金融。僅互聯網金融出現、爆發以來，就有太多的人、太多的平台如流星般光芒大綻而後寂滅。

無數案例證明，在這個最易與狂熱掛鉤的行業，冷靜才是難能可貴的品質。“如果單純地追求做大規模，那麽很可能陷入‘做得越大，虧得越多’的惡性循環。” 你我貸創始人、嘉銀金科董事長嚴定貴曾如此表示。

2011年，在互聯網金融爆發前夕，工科出身的他跨界進入互聯網金融行業。在這個此後有著濃重互聯網與金融氛圍的行業，因不一樣的出身讓他不乏創業激情與使命感的同時，身上也有著與眾不同的冷靜。

自2013年互聯網金融元年到如今，六年多的時間裡，這個行業熱點不斷，“明星”不斷。但同時，其他行業可能十年的周期間隔在這個行業急劇縮短，一兩年間就可能有一批新的“熱點”與“明星”湧現。

與之相比，如今已有八年的你我貸可謂是“老人”。在它身上，有新潮的“熱點”，這是周期的遺留和它的自我進化，也有似乎舊式的邏輯，這是所有人穿越周期而長盛的秘密。

01|工科式的冷靜

5月15日，你我貸在官網發布《關於你我貸完成實繳注冊資本5.5億元的公告》，稱已於當日完成注冊資本5.5億的實繳工作。截至5月16日收盤，這家公司的股價為21.70美元，距上市首日上漲106.67%。

與多數互金中概股不同的是，嘉銀金科的股票成交極為活躍，周五全天成交163.38萬股，成交金額2712萬美元，在互金中概股中僅次於趣店。而以本周收盤價計算，嘉銀金科市值達7.23億美元。

首秀驚豔，也吸引到不少外媒的目光。專門為個人投資者提供新股IPO交易的ClickIPO創始人稱，嘉銀股票堪稱剛需，當天就有超10萬新增用戶下載其交易軟體購買嘉銀股票。另有分析還稱，嘉銀金科的IPO為即將登陸美國資本市場的中國互金企業開了好兆頭。

2011年，嚴定貴再次創業，這一次他選擇了互聯網金融。他堅信，未來中國的小額金融市場與個人金融市場將會是一片藍海；互聯網在改變商業之後將來到金融行業，並一定會成為繼商業之後的第二個熱點。

事實證明，他的這一判斷完全正確。這時候，嚴定貴的工科特質發揮了很大的作用。

出生於1968年的他，此前曾從事過技術、行銷管理、生產管理等崗位，與後來整個行業盛行的資本導向和以虧損換市場的發展理念相比，在觀念上更偏向“傳統”，注重現金流，在策略上更謹慎、更冷靜。

因此在最開始的模式選擇上，他對當時的主要模式進行了研究，最終決定結合各家所長，在一方面強調現金流的同時，一方面在流程上注重通過互聯網撮合供求雙方的方式，讓出借者直接融資——2012年，你我貸即實現盈利，招股書顯示，2018年其營收28.82億元，同比增長28%;淨利潤6.13億元，同比增長13.4%。

這樣的理念和模式，為後期你我貸八年的平穩運行奠定了基礎。甚至就在去年，行業問題多發時，部分地區要求下架債轉產品，讓P2P回歸信息撮合的本質。

2012年，中國成為最大的P2P借貸市場；2013年，互聯網金融元年到來，此後雖因行業、監管等因素降速，但整個行業無疑迎來了爆發期。

“水大魚大”，身處其中的你我貸也在快速增長：交易額從到100億元用了4年多的時間，從100億到200億用了100多天，從200億到400億用了不到一年，從400億到500億用了5個月，在整個行業風險事件頻發的2018年其交易額突破600億元。

截至2019年5月17日，其累計注冊用戶為6568.47萬人，累計交易金額超過1386.1億元。

當然，快速發展的你我貸也時刻“冷靜”著，並曾多次“潑冷水”。2014年，剛剛經歷元年的整個行業正處於“熱”的時候，嚴定貴在接受媒體採訪時卻強調”“必須在踩好油門的時候時時刻刻踩住刹車”。

2015年，消費金融正高速增長，眾多企業蜂擁而至，你我貸也在涉足，不過主要方向是為商業銀行提供工具和系統服務，這是它在考慮場景和資金成本後的結果。2016年，這個行業看似仍然熱度不減，不過嚴定貴預判2017年或2018年會有不少人在這上面吃虧，果然2018年在監管趨嚴、競爭加劇、分化明顯等背景下，有的平台不得不清盤退場。

從2015年為保持公司獨立運營而拒絕資本青睞，到後來的新三板上市，以及現在的美股上市，在適時的時候做適時的事，你我貸的冷靜一以貫之。

02|始終的技術派

自2013年迎來互聯網金融元年，這個行業熱點頻出。在五六年的時間裡，這個行業裡的平台有的幾經變換，從借貸、消費到科技，名稱從“科技金融”到“金融科技”，再到“數字科技”。

在變換的熱點和名詞背後，這個行業其實有著一條始終的主線，只是可能有的人沒有看到、有的人沒有重視到，這條主線就是金融的互聯網化、數字化。“金融狂熱的追求科技,而科技不斷地賦能金融”，有銀行家曾一語道出近年來金融發展的本質。

雖發展較早，但工科出身的嚴定貴無疑始終是“技術派”，在金融上也如此。

2011年6月，平台正式在上海上線運營，從決定開始到正式上線，你我貸的網站研發用了四十多天的時間。這一網站是根據CMS系統二次開發而來，而隨著業務發展，其選擇ThinkPHP作為框架，經過上百個日夜自主研發新功能，跨入技術1.0時代。

你我貸是嚴定貴的二次創業，他曾在回顧第一次創業時總結道，主要是因為把精力更多地放在技術而非市場上，因此到了你我貸，他選擇一開始以市場驅動企業發展，以市場驅動技術升級。

在技術1.0之後，2013年7月、2015年5月、2016年6月，你我貸先後又進行了三次技術化升級，完善資金交易、風控、貸後管理等業務模塊，加強對數據的管理與運用。

比如在第二次技術升級後，對於資金安排這個網貸行業的大問題，你我貸的應對方式是用技術實現資金監管，在第三方支付平台上外掛一個账號管理系統，客戶所有的出借和借款通過第三方支付平台在自己的账戶中交易，不進入平台账戶，以保證資金單獨運營，平台隻起到信息撮合的作用。

在進行3.0技術升級時，其原有的技術架構已與業務量和複雜度不再匹配，因此上線了主業務數據庫的切換，在完成升級的一個月後，其交易額突破了100億元；4.0時，其決定實施微服務，服務原子化的同時，對數據庫業態、分布式架構等做系統化升級——通過此次升級，其開始從業務驅動轉向技術引領，而當時正處於2016年6月，互金行業開始向金融科技邁進。

嚴定貴透露稱，你我貸每年在研發方面的投入約為2億人民幣。招股書顯示，2017年，其研發投入為1.81億元，2018年為1.84億元，

* 你我貸招股書

在你我貸對技術堅持的背後，它始終明白自身的價值與意義所在。

2013年，互聯網金融元年到來，此前較為平靜的網貸行業，受到了金融機構、互聯網巨頭、創業者等的青睞，整個行業開始“沸騰”起來。而就在整個行業競爭加劇時，你我貸進一步堅定了自己所走的路，以數據為基礎改造金融，提供金融服務。

傳統金融機構的力量固然不可小覷，但與之相比，你我貸這樣的平台存在著一個明顯的優勢，即對用戶數據的重視。與傳統依靠征信與各種表格的金融機構相比，起源於互聯網的它們依賴的是數據，憑借對用戶數據的整合進行風控管理和用戶服務。

在嚴定貴看來，一個成功的互聯網金融企業需要用IT技術和互聯網思維去改變金融的流程效率、企業的規模思想。

站在當前的時間節點上來看，這與當前的數字金融趨勢不謀而合。這也是它能夠在AI、大數據等技術成熟時，早早做出布局與調整的原因所在。

03|動態調整

“唯一不變的是變化本身”，斯賓塞·約翰遜的這句話同樣通行於企業端。對它們來說，文化可以一成不變，但目標、經營卻需要根據外部環境的變化而及時調整與修正。

2011年，你我貸進入互聯網金融領域時，這個行業可以說仍處於蠻荒階段，並沒有後來資本、創業者蜂擁時的那麽美好。

2012年的一份數據顯示，我國第一家P2P平台出現於2006年，此後雖然發展但速度並不快，2007年三家，2009年六家，2010年十二家，到嚴定貴創業的2011年，整個行業也只有15家平台，與後來的幾千家相去甚遠。

同時，中國與美國不同的經濟與環境決定了Lending Club式的發展在中國並不成立。這意味著，一切沒有定式可循，成功與失敗只能通過摸索實現。

從0到超過600億元，你我貸的成長說是在一路摸索中實現。其中最典型的是它從線上、線下再到線上的轉變。

中國互聯網絡信息中心（CNNIC）的報告顯示，截至2012年12月，中國互聯網網絡用戶規模為5.64億，互聯網普及率為42.1%。中國網民數量雖然已超過了世界上其他國家，但對剛剛起步的互聯網金融來說，這還遠遠不夠。

互聯網金融與傳統金融不同，採用的是不同的信用評估方式，與傳統征信信息相比，它們更依賴數據。而這時的用戶數據並不健全，質量也並不高。用戶數據質量的提升與移動互聯網的普及密不可分，而中國互聯網從PC向移動端的加速轉移從2012年開始，當年百度、360、騰訊、阿里、網易、搜狐、小米等一眾公司紛紛進軍移動端。

對當時的互聯網金融來說，用戶數據太分散，並不能像後來那樣形成完整的用戶畫像和信用評估，同時，當時仍然有許多用戶並不能完全信任線上。因此它們中的很多人選擇採用“滑鼠+水泥”即線上、線下結合的方式。

你我貸正是其中之一，它主要採用線下尋找貸款方並負責征信，線上吸收出借資金的方式運營，這一方式在業內被稱為O2O。在這過程中，你我貸曾一度探索過線下加盟門市的模式，但後來發現風險不可控，後來選擇逐漸關閉。

而到了2016年、2017年，隨著中國移動互聯網轉型的基本完成，你我貸開始轉向完全的線上，逐步關閉線下資產渠道，回歸其用互聯網進行行業效率提升的考量。

04|結語

“過去折射未來。世界亙古不變。現在和未來見於過去。同樣的事物反覆出現，只不過換了個名字和外觀。並非人人都能看穿，只有睿智且勤於思考之人才能做到。”

在周期相當短的互聯網金融行業，這樣的歷史與過去相當常見，但市場狂熱的發展速度讓很多人無暇顧及前進路上的種種教訓，因此整個行業上演了一出又一出相似的“開局-高潮-落幕”。

在越狂熱奔放的行業，缺乏的越是冷靜，越是適時的激情與前進。在你我貸這樣的平衡中，一個企業的韌性得以展現。

來源：一點財經（yidiancaijing）

作者：邱 韻

編輯：劉 煜

審校：蘇慕凝