（圖片來源：全景視覺）
吳琦/文 8月29日，中國銀保監會召開銀行保險監管工作電視電話會議，對下半年銀行業與保險業的發展路徑進行了詳細規劃，要求各行業著力提升金融服務實體經濟質效，加快落實銀行業和保險業改革開放舉措，全力以赴打好防範化解金融風險攻堅戰。
總體來看，本次會議在研判當前經濟金融形勢的基礎上，對近期重點工作提出要求，體現出三個亮點。
第一，堅持將防範化解金融風險作為首要任務。會議指出“金融業一些領域的風險隱患仍然突出，非法金融活動形勢比較嚴峻”，並確定了風險防控的重點領域，即互聯網金融風險、房地產泡沫、不良貸款、地方政府隱性債務。
互聯網金融風險方面，8月24日國務院金融穩定發展委員會召開的防範化解金融風險專題會議，也即國務院金融穩定發展委員會成立後的第三次會議，明確化解網絡借貸P2P風險是工作重心。互聯網金融風險專項整治工作長官小組辦公室、網貸風險專項整治工作長官小組辦公室本月聯合召開網貸機構風險處置及規範發展工作座談會，提出網貸風險專項整治的十項舉措。互聯網金融主要包括政策法律風險、監管風險、交易風險、技術風險、認知風險等，不僅對互聯網金融企業或客戶造成直接影響，風險也會傳導至金融體系及實體經濟，而且由於互聯網金融直接面向社會公眾，非法集資、高利貸、暴力催收等會引發社會風險，近期P2P網貸平台連環爆雷，加強互聯網金融風險和亂象整治也就更具現實重要性和緊迫性。
但從另一方面來說，近年來，互聯網金融的迅速發展反映了實體經濟企業和金融長尾客戶融資需求無法得到滿足的問題，互聯網金融符合數字經濟的發展方向，在滿足更廣泛群體金融需求、提高金融服務效率、降低金融服務成本等方面彌補了傳統金融的不足。對於互聯網金融，不能一刀切，應秉持創新和監管並重的原則，區分金融創新和偽創新、過度創新，同時完善監管制度，加強監管理念和監管技術的創新。
房地產泡沫方面，隨著貨幣政策轉向寬鬆，加大基礎設施補短板力度，在上半年房價有所抬頭、市場亂象依然嚴重的情況下，防範和打擊信貸資金違規流入房地產領域也是7月31日中共中央政治局會議“堅決遏製房價上漲”的工作要求。房地產市場將堅持“房住不炒”、因城因地施策，加快建設房地產長效機制，銀行應按照有保有壓的原則，完善差別化房地產信貸政策，綜合考慮不同主體、區域的特殊性，從信貸額度和利率方面保障剛需購房者貸款需求，信貸政策向保障性安居工程貸款等民生領域傾斜；對於房價上漲較快的熱點城市，從控制貸款總量，上調貸款利率和貸款首付比例等方面收緊貸款條件，避免信貸資金違規流入房地產市場。
不良貸款方面，今年上半年，銀行業共處置不良貸款約8000億元，較上年同期多處置1665億元。隨著監管部門加強對於資產分類準確性的要求，加速了銀行真實不良的暴露，而且隨著內外需求的放緩，以及前期去杠杆和強監管的影響，未來商業銀行或將面臨更大的不良資產處置壓力。商業銀行應及早規劃，做實貸款分類，綜合運用核銷、現金清收、批量轉讓等方式處置不良。
地方政府隱性債務方面，財政部部長劉昆在2018年8月的《求是》雜誌上撰文指出，加強地方政府債務風險防控。地方政府債務風險防控的關鍵在於隱性債務風險，隱性債務規模過大、增速過快但又底數不清、風險不可測的特徵加大了風險防控的壓力。防控隱性債務風險，要嚴格控制增量、有序化解存量，開正門、堵偏門，做好地方政府債務與償還能力的平衡。
第二，增強實體經濟服務質效依然任重而道遠。這個難點集中體現在疏通貨幣政策傳導機制，疏通的根本在於提升金融機構的風險偏好。為疏通貨幣政策傳導，促使資金流向實體經濟，近期陸續頒布了許多政策。比如國務院常務會議部署進一步推進緩解小微企業融資難融資貴政策落地見效；央行通過視窗指導商業銀行加大信貸投放和低等級信用債配置力度，並按照一定比例給予MLF資金支持；銀保監會郭樹清主席赴中行開展座談會，強調大型銀行要發揮“頭雁”效應，銀保監會辦公廳下發《關於進一步做好信貸工作 提升服務實體經濟質效的通知》。這些政策地推出非常及時，但是否能真正疏通貨幣政策傳導機制，恢復商業銀行風險偏好和信用市場融資功能，仍有待觀察，特別是要從8、9月份的巨集觀經濟和金融數據中得到驗證。
第三，持續推進銀行業開放。從引進來看，銀保監會近日發布《中國銀保監會關於廢止和修改部分規章的決定》，有兩個主要亮點，一是明確中外資適用統一的市場準入和行政許可辦法，刪去關於外資入股中資銀行和金融資產管理公司持股比例限制的規定，表明外資在符合行業監管要求和法律制度的前提下，可以控股中資銀行，將對中國銀行的行業秩序、競爭格局造成深遠影響。二是明確外資入股的中資銀行的監管屬性和法律適用問題，特別是按照入股時被投資銀行的機構類型實施監管，這是金融監管能力與金融業開放程度相匹配、保持監管穩定性和連續性的要求，將為外資投資入股中資銀行提供明確而穩定的制度預期，避免外資入股中資銀行後所可能產生的不公平競爭行為，在一定程度上減輕對中國現有金融體系和銀行業金融機構形成的負面衝擊，保護中資的合法權益。同時，擴大開放後金融業務的交易結構將更加複雜，跨國別、跨市場等特點更加突出，對金融監管也造成較大壓力。此舉可以保持金融監管的穩定性和連續性，防範化解金融風險，比如跨境資本流動和國際金融市場波動對中國資產價格和經濟金融穩定帶來的衝擊。
從走出去來看，會議要求積極做好共建“一帶一路”金融服務。銀行業走出去明顯滯後於企業走出去。隨著“一帶一路”倡議和國際產能合作的深化，企業走出去資金需求持續增加，金融服務需求也日益多樣化、個性化。由於沿線國家發展水準、政策法規、文化風俗等差異較大，使得金融機構在跨國別、跨市場、跨領域的金融服務方面的短板日益凸顯，也將加劇金融機構的境外運營風險。目前，在覆蓋範圍、服務流程、服務水準等方面，中資銀行提供的跨境金融服務尚無法滿足企業的跨境融資需求。比如中資銀行國際化布局區域還相對較窄，進程相對較慢；主要提供融資服務，而現金管理、投資交易、財務顧問、保險等高端金融服務較少等。
做好共建“一帶一路”金融服務，關鍵在於提升跨境金融服務能力和全面風險管理能力。一是統籌考慮“一帶一路”沿線國家和地區的實際狀況和自身發展戰略，針對基礎設施互聯互通、國際產業能合作以及企業“走出去”綜合性、多樣化的金融服務需求，提升跨境金融服務能力，提供全面有效的金融服務；二是重點從加強政策研究、遵守法律法規、完善公司治理、健全資訊共享、打造專業團隊等方面，提升全面風險管理能力，依法合規進行海外經營。
（作者系經濟觀察報巨集觀經濟研究院特約研究員，供職於金融行業）
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