銀行非標轉標遭監管摸底 部分涉嫌不良資產虛假出表

　　原標題：銀行這類“非標轉標”遭監管摸底！部分涉嫌不良資產虛假出表

　　作者：劉夏村 趙中昊

　　中國證券報（ID：xhszzb）記者獨家獲悉，近日，東部某省監管機構摸底省內銀行“信貸資產結構化流轉”業務（即“非標轉標”一大類業務）。

　　“信貸資產結構化流轉”，是指銀行作為原始權益人，參照資產證券化業務模式，在銀行間債券市場以外進行的信貸資產轉讓。  

　　此番摸底的內容包括：

　　排查當地銀行是否開展相關業務，並報送相關銀行作為發起行和受讓方銀行開展的具體情況，包括規模、運作模式、風險計提、會計記账、是否有兜底協定等。

　　需列明每筆業務的風險資產計量、會計記账和是否做到信貸資產“潔淨出表”。

　　據知情人士透露，該省監管機構要求銀行在收到通知當日就上報相關展業情況。

　　此番監管摸底的意圖是什麽？

　　有業內人士透露，是因為一些銀行通過“信貸資產結構化流轉”業務“騰挪”不良資產，涉嫌“虛假出表”。此番摸底，或意味著監管層已經注意到此類業務隱藏的風險。

　　據悉，此前，該東部省份已經加強對此類業務的監管力度。

　　詳解銀登中心 “非標轉標”

　　銀登中心全稱“銀行業信貸資產登記流轉中心”，是經財政部同意、銀監會批準成立的信貸資產流轉場所。

　　2016年，銀監會發布《關於規範銀行業金融機構信貸資產收益權轉讓業務的通知》，明文規定“符合上述規定的合格投資者認購的銀行理財產品投資信貸資產收益權，按本通知要求在銀登中心完成轉讓和集中登記的，相關資產不計入非標準化債權資產統計，在全國銀行業理財資訊登記系統中單獨列示”，正式認可了銀登中心非標轉標的功能。

　　在業務模式上，銀登中心主要有兩種：

　　1、直接進行信貸資產的登記轉讓；

　　2、設立財產權信託，將非標資產轉為信託受/收益權，在銀登中心平台上登記流轉。銀行理財等資管機構在流轉平台上直接認購相應的非標資產。

　　銀行“非標轉標”原因　

　　滿足監管要求

　　為有效控制非標業務風險，監管機構持續發力，監管政策頻出，“非標”業務拓展受限，“轉標”動力不斷增強。

　　《中國銀監會關於規範商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》（銀監發2013年8號文，以下簡稱“8號文”）對商業銀行理財資金對接非標資產做出限額管理。其中，第五條明確規定：“商業銀行應當合理控制理財資金投資非標準化債權資產的總額，理財資金投資非標準化債權資產的餘額在任何時點均以理財產品餘額的35%與商業銀行上一年度審計報告披露總資產的4%之間孰低者為上限。”

　　8號文對非標資產規模限制要求是在任何時點，並非只是某季末或年底考核。前幾年非標的快速發展使得目前銀行非標指標騰挪太空非常有限，因此有可能存在某一時間點超標的現象。從8號文的兩個限額數字（35%和4%）來看，只有兩個手段——“擴大分母”或者“縮小分子”。擴大分母就須相應增大“理財產品餘額”或“商業銀行上一年度審計報告披露總資產”，“縮小分子”即直接縮小非標資產規模，後者做法更加直接和高效。

　　緩解不良壓力

　　近年來，經濟發展步入新常態，銀行業不良壓力持續上升，而且銀行業撥備覆蓋率也明顯降低。銀行最優質的表內貸款不良率都在上升，銀行以自營或理財資金對接的“非標資產”不良壓力不容忽視。

　　目前，各類銀行均有不良貸款處置的訴求，銀登中心不良資產收益權轉讓業務成為銀行依法合規化解不良資產的新管道。在此過程中，銀行業金融機構以所持不良資產及對應的權利作為流轉標的，經由銀登中心備案登記後進行轉讓，限於合格的機構投資者繼受，實現“非標轉標”。

　　提高理財產品競爭力

　　由於非標資產的收益水準相對較高，非標資產的佔比與其理財資產的盈利能力密切相關。如果能夠借道銀登中心實現理財資產“非標轉標”，就可以在符合監管要求的前提下，加大非標準化債權資產配置，提高理財資產收益水準。

　　對於商業銀行而言、尤其是理財資產配置中非標資產佔比較大的中小銀行而言，“非標轉標”無疑是維持和提升理財收益水準的利器。

　　部分“非標轉標”業務被收緊

　　值得關注的是，今年初，銀登中心就對部分“非標轉標”業務有所收緊——停止接受資金來源為募集型資金的委託貸款掛牌轉讓，但已掛牌的委託貸款收益權仍可正常交易。

　　銀監會1月6日下發《商業銀行委託貸款管理規定》（下稱《管理規定》），禁止受託管理的他人資金作為委託方。按照《管理規定》，包括銀行理財在內的資管產品募集的資金都不能再發放委託貸款。業內人士表示，實際上，委託貸款項目之所以選擇去“銀登中心”掛牌轉讓，主要是為了達到“非標轉標”的效果。《管理規定》劍指特定領域高負債高杠杆，銀登中心的舉措乃呼應《管理規定》對委託貸款的限制。

責任編輯：張琳珮