漸行漸近的消費與貸款

近幾年消費金融迎來爆發式增長，琳琅滿目的消費金融產品不斷增多，人們的消費觀念也漸漸發生轉變，越來越多的人選擇了提前消費，相應的，銀行账戶也開始不知不覺由資產轉為負債。

過去三年裡（2015-2018年），“新晉”貸款人超過2億，相當於90後的人口總和。

這些人受惠於消費金融的大發展，擺脫了無貸戶的標簽。據估算，2018年末，央行征信系統中有信貸記錄者達到5.4億人（截止2017年底，有信貸記錄者4.8億人，同比增長12.3%，按此增速估算，2018年末將增至5.4億人），較三年前增加1.6億人。再加上不納入征信的現金貸和超利貸的潤澤，至少兩億人邁入借款人的陣營。

兩億“新晉”借款人，成為消費金融風口裡的中堅，那些追風口的機構，賺得盤滿缽滿。

過去三年，五家消費貸款類上市互金平台（樂信、趣店、宜人貸、拍拍貸、51信用卡），淨利潤從虧損13億，變成盈利100億。

銀行也不甘示弱。同期，銀行派發了2.5億張信用卡，以招行為例，信用卡業務收入接近翻倍。

一向崇尚節儉的民族，怎麽突然愛上了借錢？消費金融的風口，到底從何而來？

我想，可以從供給側、需求側、科技側三個層面來解讀。

供給側，金融機構願意貸。存款資金就那麽多，借給個人多了，留給企業的就少了。銀行為何更願意借錢給個人呢？

銀行的貸款投向圍繞著經濟結構轉。2010年以來，投資對GDP增長的貢獻率下降34個百分點，消費成為穩增長的功臣（貢獻率提升31個百分點）。此消彼長之間，經濟層面是消費對投資的替代，銀行貸款投向上，則是零售貸款對企業貸款的替代。

銀行業零售轉型大幕開啟，不論大小，大家都把寶壓在消費者的貸款需求上。

需求側，要看誰在借錢。“牽馬到河易，強馬飲水難”，放貸機構再熱情，借款人無意申請，也是徒然。

截止2018年末，借款人共計把48兆銀行債務扛在肩上，大約每人欠銀行3.4萬元，這裡面，近一半都是過去三年時間裡攢下的。

究竟是誰在借錢呢？

借錢消費，對一部分人來說，是對金融機構資金無償佔用，屬於有錢人借錢，不借白不借——如信用卡、螞蟻花唄、蘇寧任性付等產品，有20-50天不等的免息期，用了白用，為何不用？

對另外一些人來講，是對未來收入的提前支用，是真的缺錢，又真的想花錢——或日常應急，或購房買車，或心癢難耐、必須買買買。

這裡面，有些借款需求大致是穩定的、理性的——如有錢人借錢，看中的是免息期，可說是剛需；缺錢人借錢應急，一刻也不能緩；借錢買房，那是基於結婚壓力——線性增長，不會在行業裡攪起波瀾、掀起風口。

有些借款需求，受欲望支配——如大學生借錢買蘋果、潮人借錢買名牌包包和天價化妝品——寅吃卯糧、繼而成癮，才會攪起非理性的泡沫，在短期內迅速膨脹，成為風口的助力。

這類借款需求、這類借款人，才是我們關注的對象。

科技側，讓貸款像水一樣。科技是中性的，但中性的科技卻是催化劑——拓展了放貸人的邊界，放大了借款人的物欲。

大數據技術帶來了純線上實時審批、緩解了欺詐難題，大幅壓降人力成本和風險成本，讓千元小額貸款也有利可賺。

插上科技的翅膀，貸款產品的種類和數量快速膨脹，大額的、小額的，長期的、短期的，等額本息的，先息後本的，應有盡有。

於借款人，之前有饅頭吃就滿足了，現在被科技領入信貸產品的自助蛋糕店，眼花繚亂，還沒怎麽嘗，肚皮都快被撐破了。

有需求，有供給，再加上科技的buff，消費金融走上了快車道也就在情理之中了。

作者：薛洪言，蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任 來源：洪言微語