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科創板倒逼投行重上擂台!8個月211位保代加入39家券商

要做業務,首先需要招兵買馬。

科創板並試點注冊製給投行帶來了增量業務機會,同時對保薦職責的要求進一步加強。多家券商都在招兵買馬,增加人員儲備。記者據證券業協會數據統計,今年前八個月,有39家券商保薦代表人合計增員211人。

在優質項目向頭部券商集聚的大趨勢下,中信證券、華泰聯合、國泰君安保代增員均超10人;不過,許多中小券商希望通過抓住科創板機會,實現“彎道超車”,中原證券、民生證券、五礦證券、聯儲證券等保代增員幅度明顯。

有券商投行人士對記者表示,科創板推出後對投行的核查要求更加嚴格,一方面對財務披露的要求沒有降低,另一方面,對行業、業務、技術的相關表述要求提高,即將注冊或者剛注冊的保代,既可以簽項目又可以去現場核查,屬於稀缺人才。

39家券商保代人員有增加

據證券業協會數據,上半年上半年131家證券公司(單家公司口徑)實現證券承銷與保薦業務淨收入148.02億元,同比增加26.66%。而從七月份開始,科創板設立對投行業績的提振效應開始凸顯,28家科創板上市企業給投行帶來了逾20億元的承銷保薦費。

兵馬未動,糧草先行。要抓住增量業務機會,首先需要招兵買馬。據證券業協會數據,今年前八個月,全行業保薦代表人數量從3678人增至3790人,其中39家券商保代增員。

有7家券商保薦代表人增員數量超10人(含10人),中信證券保代增員26人,增員數量最多,增幅16%;中原證券保代由23人增至41人,增員18人,增幅78%;華泰聯合證券保代增員16人;民族證券、民生證券、國君、中信建投保代增員均超10人(含10人)。

有券商投行人士對記者表示,投行的人員結構分為保薦代表人和一般從業人員,其中保代有資格對承做的項目進行簽字,對項目的質量、進度、重點問題進行把關和監控,可以說是投行條線核心人員,保代人員的增加可能與項目增多有關係。

去年11月份,科創板設立並試點注冊製推出,給各家投行帶來增量業務,招兵買馬,增加人員儲備,以承接更多優質項目,是各家券商的普遍發力點。

上述投行人士表示,“科創板推出後對投行的核查要求更加嚴格,一方面對財務披露的要求沒有降低,另一方面,對行業、業務、技術的相關表述要求日益提高,要求保薦機構對業務技術、行業發展態勢、研發能力等都作詳盡和便於理解的闡述,這需要花費大量的時間和精力,馬上注冊或者剛注冊的保代,既可以簽項目又可以去現場核查,屬於稀缺人才。”

不過也有一些券商的保代有減員跡象,比如德邦證券今年來保代減少9人,財通證券、招商證券、興業證券、九州證券、國海證券、廣州證券保代減員均在5人以上。

大投行增員數量多,中小券商也試圖“彎道超車”

投行被視為券商業務發展的“發動機”,雖然本身盈利能力在公司各業務條線中不突出,但是對公司其他業務的潛在輔助作用,是券商最看重的地方。

在“扶優限劣”的監管思路以及大投行項目經驗更豐富的背景下,優質項目向大投行集聚的趨勢非常明顯。所以大投行對保代的吸引力普遍更強,從保薦代表人的增員數量來看,大投行佔優勢。

“老大哥”中信證券今年以來保薦代表人的增員數量最多,由年初的164人增至190人,增員26人。中信證券中報顯示,2019年上半年,公司針對科創板進行重點布局,截至2019年6月30日,公司已申報科創板項目13單;A股其他板塊也保持行業領先,完成A股主承銷項目36單,主承銷金額人民幣1228.69億元(含資產類定向增發),市場份額20.13%,排名市場第一。

更值得注意的是,一些中小券商也在發力投行業務,希望借助科創板的機遇實現彎道超車。就保薦代表人增員幅度來看,五礦證券、聯儲證券、中原證券、國盛證券、開源證券、民族證券等都排名前列。這其中固然有中小券商保代人員基數較低的原因,但也可見這些券商對投行業務的傾斜力度。

就證券業協會備案數據來看,中原證券目前保薦代表人數量為41人,較年初的23人增幅達78%,增員數量僅次於中信證券。早在今年6月份,中原證券港股上市五周年紀念日時,就對公司發展做了階段性總結,並表示要謀求“二次騰飛”。其中,投行條線是其最先改革的業務條線,中原證券投行大力引進高端人才和優秀團隊,使團隊規模由原來的100多人增至近400人,其中投行核心人員保薦代表人由以前的10人增至逾50人,準保薦代表人近90人。

民生證券在科創板推出後的表現吸引了行業關注,在上交所接收科創板項目申報的首日就最先申報了兩個科創板項目。今年四月份,民生證券董事長馮鶴年接受券商中國記者專訪時表示,科創板的推出推動了投行內部的改革,公司將完善現有的考核機制和激勵機制,讓機制能跟得上隊伍的建設、業務的發展,向一流投行目標邁進。今年來,民生證券保代人數從106人增員至117人。

科創板帶來增量業務,8券商項目儲備超百

目前科創板共有152家申報企業,其中上市企業共28家企業,安博通股份已經注冊生效,另有13企業通過審核提交注冊,還有8家企業終止審核。

早在科創板面世之際,即有多家券商發布研報稱,科創板將成為2019年資本市場改革中可兌現的最大紅利,直接為券商帶來增量業務。甚至有券商大膽預測稱,科創板每年可為券商帶來53億元的增量業務。

目前已完成上市的28家科創板企業,支付了20.99億元的承銷保薦費用,對比413.37億元的募資總額,平均承銷保薦費率為5.07%。其中,中信建投單獨完成了5個項目的承銷保薦,獨攬3.06億元的承銷保薦費用,目前來看是試水科創板的最大贏家;華泰聯合單獨保薦成效3個項目,入账2.46億元;同時,中信建投還與華泰聯合聯手保薦並承銷了虹軟科技,共分5300萬元的費用。

再來看各家投行的項目儲備情況,目前共有8家投行項目儲備超過100個,中信建投以163個儲備項目,超越廣發證券成為儲備項目第一的投行;廣發證券目前儲備項目有154個;招商證券、中信證券分別有逾130個儲備項目;海通證券、國金證券、國信證券、民生證券儲備項目均超100個。

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