平安資管裁員變陣 上半年23家證券公司淨裁員735人

　　平安資管裁員變陣 金融業寒冬來襲？

　　[摘要] 截至2018年6月30日，餘額寶吸收的貨幣基金總規模達到1.86兆元，已經超過中國銀行（港股03988）2017年底的活期存款餘額。但餘額寶員工總人數也不過3000人左右。

　　9月13日，平安資管將要裁員的消息在市場上流傳，人心惶惶。不幸的是，傳言很快被殘酷地證實。

　　“9月14日下午4點左右，平安資管內部會議結束，宣布裁員，原本包括基金經理和分析師在內30人左右的權益投資團隊，除幾個人之外，全部裁掉，公司給被裁人員兩個月時間用來找工作。”上海某接近此事的公募基金人士對時代周報記者說。

　　“過去一段時間，很多金融機構都展開了裁員，但沒有必要特別的恐慌；由於存在時滯，前些年製造業不景氣，目前開始傳導到金融行業，需要極度警惕。”國家發改委國際合作中心首席經濟學家萬喆對時代周報記者說。

　　資管龍頭裁員

　　平安資管此次調整，是把權益部門裁撤掉，全部改為委外，保留固收部門，未來轉向量化投資。

　　根據平安資管的部門設定，總經理室下設權益投研中心、固收投研中心、資產配置中心、不動產投資事業部、風控中心、科技運營中心、共同資源中心等。

　　其中，固收投研中心就是負責債券投資，權益投研中心則負責股票投資，下設股票研究部和股票投資部，而資產配置中心則下設量化投資部、基金投資部等。

　　9月14日當晚，平安資管就作出官方回應，指出：股票市場作為資產管理重要的投資領域，顯然無法捨棄。資產管理業務是平安的核心業務之一，保持資產管理業務可持續、健康發展是平安一貫的原則。平安資管正響應集團科技轉型戰略，加快利用人工智能對投資業務賦能，只能打造科技型資管公司。

　　“為適應市場環境變化，對內部組織和管理進行更新、改革、調整都是常態的工作。”中國平安（港股02318）人士對媒體回應此事稱。

　　無論怎樣，作為行業龍頭的平安資管，選擇解散權益部門，給市場帶來觸動必然是強烈的。

　　在中國資產管理行業，平安資管是巨無霸的存在。從管理資產規模的角度來看，平安資管排名第三，與第一名工商銀行（港股01398）、第二名中國人壽（港股02628）資管的管理規模相差無幾。

　　2018年上半年，中國人壽資管合並受託管理資產規模為2.81兆元，而同期平安資管的管理規模也為2.81兆元。

　　截至2017年底，中國各類資管產品規模總計約為100兆元，由此計算，平安資管佔據了2.8%的份額。

　　而全國保險資管機構管理資產規模，2016年底為13.72兆元，也就是說，有20%是屬於平安資管。

　　平安資產管理有限責任公司成立於2005年5月，注冊資本15億元，實際控制人為中國平安保險（集團）股份有限公司，持有公司98.66%的股權。

　　在股票投資方面，平安資管是國內最早探索量化投資的機構，2006年就組建了團隊，目前，平安資管也是國內最大股票機構投資者之一。

　　根據平安集團2018年半年報，平安資管負責平安集團的境內投資管理業務，接受委託，管理平安集團的保險資金。

　　2017年，平安資管實現淨利潤25.81億元，同比增長16%，資產管理規模2.67兆元，同比增長18%。

　　2018年上半年，平安資管增速有所放緩，其實現淨利潤13億元，同比增長0.9%，投資管理規模達到2.81兆元，同比增長5.4%。

　　主因並非會計準則

　　2018年1月1日，中國平安集團開始執行新金融工具會計準則。

　　根據此前的舊會計準則，平安資管買的股票，理論上可以計入資產負債表“可供出售金融資產”一項，等到賣出的時候，賺到的或者虧的錢，再計入到利潤表的“投資收益”一項中，從而給當年淨利潤帶來貢獻。

　　“這樣計算的好處是，無論股票在當期漲跌如何，只要不賣出，即便被套很深，也不會影響當期公司的淨利潤。”北京某證券公司金融行業分析師對時代周報記者說。

　　但根據新的會計準則，將資產分類為：以攤余成本計量的金融資產（AC）、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產（FVOCI）、以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產（FVTPL）。

　　無論怎樣，股票都是需要以公允價值計量其變動的了，並且，大部分情況下，股票投資只能被劃為FVTPL，也就是要計入當期損益，影響利潤表。因為，只有非交易類權益才可以被特殊指定為TVOCI，限制和資訊披露的要求都很高。

　　這樣，從表面上看，確實股票投資對平安資管的利潤表影響變大了。

　　此前的解釋是，平安資管之所以裁員，是因為不得不實行新會計準則，為了不給利潤表造成波動，才把資金轉為委外。

　　“但實際上，平安資管這次調整應該與會計準則無關，因為，即便完全委外並交給平安大華基金，但依然無法避免對利潤表造成波動。在新會計準則下，投資基金的錢，與自己直接買股票一樣，大多數情況下，也是必須以公允價值變動計量，並且劃入FVTPL，計入當期損益，並造成當期利潤波動。”上述北京分析師對時代周報記者說。

　　金融業裁員

　　實際上，金融業的裁員早已在不知不覺中發生，市場下跌、巨集觀經濟變動只是階段性加速了這個趨勢。

　　2017年，五大國有銀行員工數量總計減少2.7萬人，其中，建行減少9861人、工行減少8701人、農行減少9391人。被裁掉和減掉的主要是前台櫃員和老員工。

　　建行員工總數為37萬人，工行為46萬人，農行為51萬人，按此計算，2017年三家裁掉和減掉的人員數量佔比分別為2.7%、1.9%、1.8%；而五大行員工人數總計為175萬人，按此計算，2017年，有1.5%的人員被裁掉和減掉。

　　不過，相比起來，國外的銀行裁員的比例更大。

　　2018年2月，澳洲國民銀行NAB宣布裁員18%，砍掉了6000個員工。同期，澳洲四大銀行宣布將裁減掉的員工數量總計超過2萬人，佔比達到12%。

　　裁員中，當事公司通常都喜歡歸罪於人工智能。澳洲國民銀行總裁表示，“我們將重新評估這些員工有多少事情可以由AI完成”。

　　這確實是互聯網浪潮下的大勢所趨。截至2018年6月30日，餘額寶吸收的貨幣基金總規模達到1.86兆元，已經超過中國銀行2017年底的活期存款餘額。但餘額寶員工總人數也不過3000人左右。

　　2017年3月，世界知名資管公司貝萊德就曾改用機器人投資，從而裁掉了主動型基金部門40多個職位，包括7名基金經理。

　　2018年上半年，A股上市的23家證券公司，總計淨裁減掉員工數量735人，其中招商證券（港股06099）裁減員工力度最大，裁減員725人；中信建投證券（港股06066）其次，裁減513人。

　　2018年3月，約翰·鮑爾森的對衝基金也宣布大規模裁員。約翰·鮑爾森由於在2008年金融危機中做空美國房地產市場，賺取了巨額利潤，《史上最偉大的交易》一書講述的就是他的故事。

　　但2011年以來，約翰·鮑爾森對衝基金公司的資產規模從380億美元縮減到90億美元；裁員的名單中，甚至包括許多管理層以及合夥人。

　　國際上有一個專門的代際術語“千禧一代”，指的是生於1982年到2000年之間的人。各類行銷人員絞盡腦汁地從各個角度了解他們的喜好，期待能獲得他們的青睞。

　　美國商業內幕分析師約翰？黑格斯圖恩曾經調查了1500位“千禧一代”使用銀行的方式和喜好，其中包括使用的工具、進行的操作和使用的頻率等。

　　調查發現，“千禧一代”中根本不用實體銀行的佔38%，一個月少於一次的佔26%，兩者相加超過了被調查者數字的一半，這些人幾乎不進實體銀行，在線技術是他們使用銀行功能的主要途徑，而智能手機為主要操作工具。

　　花旗銀行曾悲觀地預計，2015–2025年間，銀行業將裁員30%。

　　“科技的發展，讓時代變化得更快了，金融從業者更需要不斷接受再教育、再培訓。”萬喆說。

　　再優秀的金融業人員，如果不在資本上或知識上給自己加杠杆，可能也要落伍了。

責任編輯：石秀珍 SF183