財富管理轉型新理解，重點關注權益市場

站在風口豬都會飛，可大潮退去，才會看清到底誰在裸泳。在經濟增長乏力的新常態之下，財富管理該如何轉型？個人投資者又該何去何從？

日前，2019財富管理轉型研討會暨一達 · 精才計劃頒獎典禮上，多位嘉賓闡述了對於市場的理解。除了分享獨家觀點，會上還頒布了第一屆一達精英理財師大賽的各個獎項。

上海高級金融學院吳飛教授在研討會現場從刑事風險、經營風險、債務風險、稅務風險等角度來闡述了家族財富的風險緯度——所有權和控制、財富保全和增值、財務安全和合規、家族持續性和治理。

過去的一年，外部環境和國內信用周期都發生了重大變化，也改變了不同資產的價格評估方法。興業研究院海外研究與市場總監蘇暢博士指出，現在全球資產價格怎麽樣，很大程度上是由中國決定的。

國際經濟秩序從多變到單邊、全球產業鏈轉移加快並呈現集群式轉移特點等都是可以看到的市場動向。反映在金融市場，則呈現出風險回報比下降、權益資產波動率上升等特點。

展望未來，投資方向則有兩種圖景：增配新興市場權益資產（對應美聯儲2019不加息，30%可能性）；增配美國長債、黃金資產（對應美聯儲2019繼續加息，70%可能性）。

對於財富管理而言，多位業內人士對於未來持有樂觀而理性的觀點。

吳飛教授指出，雞蛋不要放在一個籃子裡，籃子不要放在一輛車上，多元化投資，是資產配置的必由之路。目前很多的投資產品是自下而上的，沒有明確的實現目標與方案。但對高淨值人士來說，應該是自上而下的，要先有資產配置的目標，再確定配置什麽產品。

同樣地，平安銀行家族辦公室負責人李亮也認為未來三五年，財富管理行業的機會非常大，不過問題也依舊突出。事實上，很多高淨值客戶本身的賺錢能力就非常強，這些來自於各行各業、做著各種工作的客戶，很多時候是需要從業者向他們去學習的。那在這種情況下，怎麽服務好這部分群體呢？是搞自主創新的金融模式？還是參照境外成熟模式來服務國內客戶？這是值得每一家機構思考的問題。

從方法上來講，海外投資是資產配置的重要手段。具體到實際投資方面，磐晟投資合夥人黃開華表示，不同的投資者有著不同的風險偏好，無論是海外FOF、股權投資都存在著交易型與結構性機會。