科創板真的快來了！至少4家上市輔導企業亮相

科創板真的要來了！

3月13日，新光光電和啟明醫療在證監局公布的上市輔導企業材料中，均明確表示衝刺科創板，輔導機構分別為中信建投證券和中金公司，同日，聚辰半導體和申聯生物醫藥發布公告稱，結合實際情況或為更好促進公司業務發展，擬變更申請上市交易所板塊為科創板，輔導機構分別為中金公司和國信證券。

據中金公司披露的輔導計劃，杭州啟明醫療的輔導期大致為今年3月至4月，具體輔導時間將根據監管要求和啟明醫療的實際情況進行必要調整；哈爾濱新光光電從1月底就進入輔導期，在13日公布的輔導執行情況中，中信建投稱，達到了預期的輔導效果。

有資深業內人士對記者表示，大部分擬登陸科創板的企業已經按申報主機板接受過保薦機構輔導了，不需要重複申報，目前僅有極少數擬登陸科創板的企業，在近兩個月內接受輔導並披露相關情況。是不是第一批進行項目申報其實與能否第一批登陸科創板關係不大，項目的質量才是重中之重。

值得注意的是，就在3月13日下午，上交所組織科創板保薦機構進行科創板發行上市申請文件提交與受理環節的集中測試演練。而且，上交所將於3月18日起正式受理各投行對科創板項目的申報，這也意味著科創板正式啟動。

四家公司明確衝刺科創板

早在今年1月28日，中信建投與新光光電簽署了上市輔導協議，至13日披露輔導工作進展，確認該企業即將衝刺科創板。

同一天，杭州啟明醫療也在浙江證監局公示了基本情況，明確備戰科創板，中金公司已受聘擔任為該公司首次公開發行股票的輔導機構。

3月13日，聚辰半導體稱，為更好促進公司業務發展，擬變更申請上市交易所板塊為科創板，輔導機構同為中金公司。

同日，申聯生物醫藥也發布公告稱，結合實際情況，決定將擬申報板塊由上海證券交易所主機板變更為科創板，輔導機構為國信證券。

有大型券商投行人士對記者表示，按照A股的經驗，理論上輔導期最短三個月，不過實際上輔導期很長的項目很多，科創板可能會提速。

一位資深業內人士對記者表示，大部分擬登陸科創板的企業已經按申報主機板接受過保薦機構輔導了，不需要重複申報，目前僅有極少數擬登陸科創板企業，在近兩個月內接受輔導並披露相關情況。

按照相關流程推薦的時間規定，受理審核期限為3個月，那也就是說，第一批科創板通過審核的時間最早將出現在6月中旬。如果證監會上市批文發放迅速，上半年就會有科創板股票出現。

輔導機構稱達到了預期效果

在杭州啟明醫療的輔導備案公示文件中，中金公司表示，輔導重點在於做好科創板首次公開發行股票申請文件的準備工作，配合啟明醫療製作首次公開發行股票並在科創板上市的申請文件。

據中信建投披露的輔導報告，海爾濱新光光電所屬行業為計算機、通信和其他電子設備製造業。作為軍民融合型高新技術企業，圍繞光學導引裝置的研發、設計、測試、仿真 與對抗，開展高性能、定製化產品的設計、開發、製造與銷售。

據了解，中信建投對新光光電進行輔導的主要內容包括股份公司運作過程中有關法律問題、會計與審計問題、募集資 金投資項目、公司發行上市審核重點、股份公司法人治理結構、財務內控與機構設置等。

該公司包括公司董事（含獨立董事）、監事、高級管理人員及持股5%（含5%）股份的股東（或其法定代表人）都接受了上市輔導，主要以討論、訪談、召開中介機構協調會的方式進行。

在輔導計劃目前的執行情況相關內容中，中信建投稱，達到了預期的輔導效果。

中信建投和中金報審IPO項目排名靠前

對於新光光電的輔導工作，中信建投派出了6人工作小組，隨後又根據公司的實際情況，新增一名擁有9年投行工作經驗的輔導人員包紅星。

對於輔導杭州啟明醫療，中金公司派出了9人的輔導團隊。

投行業務是中金公司和中信建投的優勢，記者據wind梳理，截至13日，中信建投共計有153家IPO審核申報企業，中金公司有75家，分別位列行業第二和第九。

數據顯示，中金公司和中信建投去年的主承銷商承銷收入都排名行業前列，其中，中金公司主承銷收入合計7.59億元，市場份額10.81%，行業排名第二；中信建投主承銷收入合計6.22億元，市場份額為8.87%，行業排名第三。

此外，中信建投和中金的首發收入亦排名行業前列，分別為7.44億元和3.92億元，市場份額分別為13.68%和7.2%，為行業第二和第四名。

投行格局或生變

中泰證券研報表示，科創板對券商的影響體現在，試點注冊製提升直接融資效率，社會整體的直接融資佔比會提升，有助於券商傳統投行規模回升。同時，科創板推動現代化投資銀行轉型發展，審核重點轉變弱化“牌照通道”效用，資金實力+研究能力+合規風控能力+機構服務能力等綜合實力均有望提升。

中信建投近期研報表示，科創板首要考驗券商的投行業務能力，其次考驗券商的研究定價能力、資金管理能力和主經紀商業務能力，兼具上述優勢的龍頭券商將成為主要受益者。

天風證券表示，資本市場制度改革需要抓手。這個抓手就是能夠承擔資本市場定價的核心功能、對上市公司股票內在價值真正負責任的市場化主體。這個市場化主體就是投行。投行的強大，對於資本市場改革具有極為重要的意義。目前中國券商的投行業務收入及佔比有限，未來通過直接融資帶來的業務收入提升空間巨大，具備一流投行潛質的券商將成為資本市場改革的受益者。

華泰證券指出，科創板制度設計引導投行在新股定價和配售制度等環節發揮核心作用，投行將從單純依賴牌照優勢向打造定價能力、業務能力和資本實力等綜合競爭力轉型。科創板加速打造全生命周期的“大投行”體系，打造以股權融資、並購谘詢、資產證券化、項目融資、風險投資為核心的“大投行”體系，實現全產業鏈協同和價值延伸。