豆粕原油尾盤異動 甲醇上演精彩過山車行情

　　新浪財經訊，8月22日，甲醇今日上演精彩過山車行情，僅差5元漲停，未能保持堅挺，尾盤跌至原點，僅收漲0.95%。豆粕尾盤大幅波動，可能受到美政府消息面影響。原油、燃油尾盤衝進漲幅前五名，後市可能迎來反彈。鋼鐵板塊今日集體回調，領跌期市。

　　今日重點關注：近期密切關注美國政治局勢，結果或將直接影響進出口期貨品種，大豆、豆粕、原油、燃油、PTA等。尾盤已有資金入場，無論多空都可能會產生巨大波動。

期貨漲幅排名

　　期貨漲幅排名：橡膠漲3.28%，動力煤漲2.53%，焦煤漲1.87%，原油漲1.53%，燃油漲1.25%，玻璃漲1.19%，豆二漲1.03%。

　　期貨跌幅排名：鐵礦跌2.41%，熱卷跌1.21%，滬鎳跌1.15%，螺紋跌0.82%。

期貨跌幅排名

　　鄭商所：PTA期貨交易手續費標準調整為12元/手

　　鄭商所：根據《鄭州商品交易所期貨結算細則》第二十七條規定，經研究決定，自2018年8月23日當晚夜盤交易時起，PTA 期貨1811合約、1901合約日內平今倉交易手續費標準調整為12元/手。

　　川普前私人律師認罪 曾受川普指使賄賂影響大選

　　新華社華盛頓8月21日電（記者徐劍梅）美國弗吉尼亞州聯邦地區法院陪審團21日裁定，美國總統川普前競選團隊負責人馬納福特有8項罪名成立。川普當天回應說，馬納福特所犯罪行“與‘通俄’毫無關係”，被判罪名成立也“不涉及我”。

　　綜合美國媒體報導，馬納福特共受到18項指控，“八宗罪”包括5起稅務詐騙、兩起銀行詐騙和一起隱匿海外銀行帳戶罪，涉及金額數以百萬美元計，另外10項罪名因陪審團未達成一致意見，聯邦法官埃利斯當庭宣布審理無效。

　　馬納福特7月31日起在弗吉尼亞州聯邦地區法院受審，面臨稅收詐騙、銀行詐騙等指控，涉及他之前代表烏克蘭親俄勢力進行的遊說工作，與其在川普競選團隊任職無關。

　　儘管如此，馬納福特所受控罪是特別檢察官米勒團隊在調查“通俄門”過程中發現的，這也是第一起由米勒團隊提訴和聯邦法院審理判決的案件，備受美國朝野關注。

　　米勒團隊去年起以洗錢、密謀反美、作偽證等10多項罪名起訴馬納福特及其長期商業夥伴蓋茨，蓋茨今年2月就密謀反美和作偽證指控認罪，並與米勒團隊達成合作協定。

　　馬納福特現年69歲，是美國資深說客，2016年3月加入川普競選團隊，同年6月成為競選團隊負責人，當年8月因收受烏克蘭親俄政黨酬勞並為其進行政治遊說一事曝光被迫離職。

　　今年9月，馬納福特還將在位於首都華盛頓特區的聯邦地區法院受審，罪名涉及洗錢等。

　　豆粕正向套利即將迎來轉捩點

　　本周開啟的美國作物產區田間巡查將重新指引美豆盤面會更多考慮基本面的變化，中美貿易預期的一再變動難以對價格形成單邊影響，美豆的低價出售能否持續還需考慮巴西大豆的報價變化，從近期CBOT美豆期貨11月的走勢看，整體在920美分以下低位運行。綜合近期基本面各種數據的變動以及消息面的引導，美豆對於920美分的突破以及持續上行仍舊較為困難，短期以區間震蕩思路為主，波動率可考慮做空。

　　美國大豆主產區一年一度的田間巡查再度開啟，從近兩天俄亥俄、南達科他、內布拉斯加、印第安納的數據看，大豆的結莢情況好於預期。以大豆3*3的結莢數看，俄亥俄給出了1248.2莢，比去年高出141.19莢；南達科他州給出了1024.72莢，比去年高出125.16莢；內布拉斯加1299.05莢，比去年高出168.06莢；印第安納1311.87莢，比去年高出143.09莢，且四個州的數據均高於2016年的數值，考慮到2016-17年度美豆單產定為52蒲式耳/畝，因此8月USDA給出51.6蒲式耳/畝的數據有較為合適的依據，如果未來幾日的調查數據與目前情況一致，那麽9月的美豆單產或許還有小幅的上調太空。

　　對於美豆的增產預期可能隨著本周巡查結束而繼續強化，因此近期CBOT美豆的持倉上，空單數量或繼續增加，繼續佔據優勢。從CFTC周度數據看，上周多單155177張，空單190938張，空單連續四周佔據了優勢，從趨勢上看，如果巡查結果較好，那麽空單將繼續聚集在盤面，做多主力或將只能寄托於預期較低的和談達成，因此考慮確定性以及目前多空差距不大的情況下，後市做空美豆仍有一定的太空。

　　從美豆的出口市場看，近期巴西的升貼水穩中回落，今日更是下滑了10美分左右。巴西2017/18年度大豆銷售進度已經在85%左右，從目前情況看，由於新興市場的預期不穩，雷亞爾或將繼續貶值，而從更貼近大豆市場的情況看，本周的中美副部級會談讓巴西農民有更強烈的鎖定出口意願，因此可以看到巴西9月-10月CNF下滑至290美分附近。目前巴西CNF有2019年5月甚至7月的報價，上周有中國油廠買了一船明年3月的巴西大豆，因此在收入頗豐的情況下，升貼水的下滑對巴西農民影響不大，因此在搶奪出口市場下，巴西CNF價格或繼續走低，而這也將縮小巴西與美國之間的升貼水差距，從而壓縮美豆的出口價格優勢。

　　儘管市場對中美貿易感到審美疲勞，但這仍舊是美豆交易上波動率的主要來源之一，切不可忽視，從最新的川普路透專訪看，其表示中國和歐洲正在操縱各自的匯率，當美國對中國加征關稅時，中國會人為壓低人民幣匯率，與中國的貿易爭端沒有結束的時間表，從而否定了前期市場猜測本次和談成功為11月中美元首會晤緩和氣氛的預測。白宮顧問庫德洛在上周接受CNBC採訪時說，川普總統無意放棄自己的要求，美方的要求沒有變，中國必須降低關稅和非關稅壁壘，停止竊取美國的知識產權，他還說從整體上，中國政府可不要低估川普總統的強硬和繼續這場戰鬥的意願，因此和談的預期過低，難以對美豆價格形成較為強力且持續的提振。

　　綜合來看，在美豆上漲乏力的預判思路下，豆粕的上漲壓力可見一斑，據了解，國內近月大豆採購基本完畢，遠月上對巴西、加拿大貨源的積極鎖定也讓供應面不至於過度擔憂。筆者認為豆粕正套或即將迎來轉捩點，目前單邊策略上對M1905的成本優勢做多將導致溢價減弱，從圖形上看，豆粕主力M1901的上升三角形仍舊保持較好，但未來三周的波動太空十分有限，上方壓力配合巡查、中美和談、生豬疫情將施壓價格，所以未來的交易重點仍將是巡查結果、中美和談、生豬疫情發酵、油廠庫存太空，在豆粕的交易太空變窄情況下，不建議做多波動率，可考慮逢低布局多單，在跨期套利上可考慮1901和1905合約的反向套利。

責任編輯：吳化章