互聯網金融發展的時間並不長，但在短短數年，已經歷過烈火烹油的盛夏，以及萬馬齊喑的寒冬。
經歷過周期的洗禮，行業的頭部企業均不斷調整業務方向，以適應監管以及市場環境的變化。
以國內首家網貸公司拍拍貸為例，從其近期財報來看，轉型助貸已經初見成效。
從盛夏到寒冬
自從餘額寶橫空出世以來，金融科技備受追捧，而網貸則是其中擴張最快的賽道之一。
事實上，自2011年以來網貸市場一直保持著較高速度的增長，易觀報告顯示，2016年中國P2P網絡借貸市場規模已達到19712.7億元人民幣，環比增加126.9%，是2011年的203倍。
不過，在宏觀經濟下行、流動性趨於短缺的背景下，嚴監管落地的政策壓力凸顯，與此同時，行業內部分從業機構存在諸多經營不規範的問題，在這多重因素影響下，互聯網金融行業發展放緩。
同時，受防範化解重大風險的整體要求，以及治理影子銀行等結構性問題改革要求的影響，針對金融行業、互聯網金融行業的規範政策落地，監管趨嚴。自2017年，互聯網金融各細分領域規範政策密集頒布，對行業產生重大影響的政策數顯著高於此前兩年。政策密集頒布有三個主要原因，一是宏觀層面上防範化解重大風險的要求，二是在防風險的落實過程中金融有較突出位置，三是互聯網金融本身經營過程中出現的諸多潛在風險。
網貸行業成為互聯網金融監管的重點並非空穴來風。一是因為業務規模大，根據網貸之家的數據，P2P行業累計成立平台數達到6617 家，峰值時整個行業貸款餘額超過兆元；二是因為涉及個人投資者，個人投資者風險判別能力有限，網貸平台缺乏監管導致出現詐騙、非法集資等違法行為，使老百姓利益受損，進而成為社會問題的隱患。
從金融到科技
實際上，金融科技領域的邊界一直比較模糊。
互聯網與金融業務的融合既誕生出了多種互聯網金融業務模式，也通過這些模式積累數據從而為金融領域的科技運用打下基礎。
實際上，金融科技與科技金融一直在走向融合，一方面是傳統金融機構的互聯網化、科技化，另外一方面是帶有互聯網基因的企業對於金融業務的嘗試。
對於金融科技與科技金融而言，無論是東方壓倒西風，抑或是西風壓倒東風，都已經深刻改變了中國的金融服務。
金融的核心內容是跨時間、跨空間的價值交換，因此能夠縮短時間、拉近空間距離感的技術很容易就會被金融行業所接納，金融行業自進入信息化時代以來按照技術滲透的深度大致先後經歷了計算機化、網絡化直至目前及今後的深度科技化階段，目前人工智能、生物識別、雲計算等技術已經應用於互聯網金融領域，標誌著金融科技將深度影響互聯網金融的發展。
互聯網企業開展互聯網金融業務具有流量、網絡及數據技術優勢，一般具有較高的跨區域的流量基礎，因而其在開展互聯網金融業務時，比較注重用戶遷移，將其原有業務市場中積聚的流量順理成章地引入其互聯網金融業務中，通過不同的場景、高收益理財等手段引流後再快速豐富和布局互聯網金融產品，進而實現多元化經營並形成品牌，之後通過市場開發或對業務的深耕細作提升品牌影響力。
事實上，傳統金融機構也是互聯網金融發展的受益者。
拍拍貸的轉型啟示
網貸行業的發展儘管遇到了種種問題，但其普惠金融的實踐不能被全盤否定。部分資質較好的平台積累了一定的資產端能力，能為個人客戶和小微企業提供普惠金融服務。通過將資金端從個人投資者向金融機構轉移，網貸平台可繼續發揮在資產端的能力。
從海外網貸平台發展經驗來看，資金端也有機構化的趨勢。事實上，部分網貸平台從去年就已經開始轉型，向金融機構尋求資金端的合作。目前助貸也是監管比較鼓勵的方向。
8月20日，金融科技公司拍拍貸發布了其2019年第二季度未經審計的財務報告。報告顯示，拍拍貸2019年第二季度撮合額同比增長28.9%至216.11億元，隨著更多機構資金的引入而創下歷史單季新高。截至2019年6月30日，拍拍貸的累計注冊用戶數達9902萬人，同時財務數據持續向好，第二季度總營收達15.623億元，淨利潤達6.605億元。
互聯網金融的發展激活了大量的長尾客戶，即長期以來未被銀行服務的信用白戶。隨著技術和業務模式的成熟，傳統金融機構亦入場獲取客戶。
作為行業頭部平台，拍拍貸的轉型有一定的示範效應。財報顯示，其單季撮合額自2018年第三季度以來連續保持著環比穩定增長，在2019年第二季度環比增長達13.3%，以216.11億元的成績創下平台成立以來的歷史新高，相較於去年同期的增速則達到28.9%。
根據最新數據，拍拍貸2019年7月通過機構資金合作夥伴撮合的借款金額佔總撮合金額的比例已經超過五成，增長至53.2%，同時助貸業務還正以約每季度上升10%的速度高速增長。
事實上，金融科技平台能夠轉型助貸的基礎還是經得起業務考驗的技術實力。線上自動化流程有明顯的規模效應，在幾乎不增加成本的前提下，提升業務處理能力。
據了解，拍拍貸的科技基因根深蒂固，經過十多年的業務探索，已經形成了從業務問題到收集數據、研發技術，再到優化產品、提升業務能力之間的正向循環。
目前拍拍貸以大數據和AI為主導的技術能力已經覆蓋了從貸前到貸後的全閉環業務流程：在貸前有AI加持的精準獲客、智能反欺詐、全自動化審核；在貸中有智能風控系統、智能質檢；在貸後有貸後模型體系、智能催收，此外還有智能客服等。
拍拍貸從2017年開始就嘗試做開環的合作，目前已在科技產品和方案的開環合作上取得積極進展，主要集中在放貸系統搭建、運營流量合作、風控能力合作以及貸後催收合作等方面。
同時，財報數據顯示，拍拍貸在技術領域的探索還在繼續，其2019年第二季度的研發費用為1.016億元，較2018年同期的7810萬元增長30.1%，這也無疑將進一步增強未來平台在技術領域的核心競爭力。
拍拍貸自成立之初就堅持小額分散原則，助力中國的普惠金融事業發展。拍拍貸創始人、聯席CEO張俊表示：“在動蕩變化的市場環境中，我們業績的穩健增長表明了中國對科技賦能的消費金融服務有著持續性需求，也再次證明了我們在這一不斷發展的行業中的領先地位。”
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