據“金融1號院”對銀保監會及中國保險行業披露的大量數據梳理顯示，2019年上半年，保險公司增資、發行資本補充債“補血”超過700億元。
具體來看，今年上半年，27家保險公司獲批增資合計252億元；4家保險公司獲批發行資本補充債規模合計505億元（佔增資發債額的八成）；二者合計757億元。
11家保險公司增資超10億元
整體來看，增資超過10億元的保險公司達11家。其中，中郵人壽增資金額最多，達65億元，該公司資本金由150億元增至215億元。長安責任險、昆侖健康險、國華人壽等險資還通過引進新股東進行增資。
除增資之外，發行資本補充債券也成為保險公司的“補血”新寵。具體來看，今年上半年，中國人壽獲批發行規模資本補充債金額最高，達350億元；平安產險、珠江人壽、百年人壽獲批金額分別達100億元、35億元、20億元。
實際上，據“金融1號院”統計發現，今年以來“補血”的保險公司中，不少由於償付能力不足而補充資本，還有部分欲進一步擴大業務規模，減少發展業務掣肘因素而大幅增資。
一家今年通過發債補充資本金的保險公司管理層對“金融1號院”表示，公司之所以增資是因為償付能力長期處於略高於監管線的狀態，增資後，公司業務發展將不再受到保費規模的限制，也不會影響一線業務人員發展業務的積極性，未來公司將進一步擴大業務規模。
增資補充償付能力
從一季度的償付能力情況來看，5月30日，在2019中國總精算師論壇上，中國銀行保險監督管理委員會財務會計部（償付能力監管部） 主任趙宇龍致辭時表示，2019第1季度，保險業綜合償付能力充足率首次上升，償二代引導保險業逐步樹立了價值導向的發展理念。
雖然一季度行業整體償付能力充足率首次上升，但仍有部分保險公司償付能力出現下滑。比如，據“金融1號院”梳理，今年一季度42家壽險公司的綜合償付能力出現不同幅度的下滑，有3家保險公司償付能力不達標。
從中小保險公司來看，2018年以來，隨著行業新一輪轉型的推進，特別是部分人身險公司在2016年以來銷售的中短期業務，在2018年、2019年逐漸進入退保給付期，這類保險給保險公司的償付能力帶來壓力，保險公司不得不通過增資或發債補充資本金。此外，部分保險公司經過今年“好采頭”期間業務發展較快，對償付能力也形成一定的壓力。
從大型保險公司來看，雖然個別保險公司償付能力保持充足，但為進一步增強實力，也加入補充資本的隊伍。比如，中國人壽副總裁趙立軍曾在今年3月份舉行的開放日上表示，資本一直以來是公司未來發展的非常重要的優勢、資源、實力，我們確實非常關心這個問題，這麽大的公司如果出現資本不充足，會是讓我們非常擔憂的事情。
此外，隨著保險公司陸續籌備實施IFRS9會計準則，新會計準則實施後對於保險公司利潤（導致利潤波動加大）、償付能力（資產所述類別不同影響風險類別定義，進而導致實際資本金額變化）以及資金運用都將產生較大影響。尤其是保險公司需要結合償付能力要求、新保險合約會計準則等要求，進一步加強資產負債管理能力。
趙宇龍表示，在二期工程中，銀保監會將研究和探索在資本計量中更好的引入調控性特徵因子，更好地體現監管和政策導向，引導保險業回歸本源，發揮長期穩健風險管理和保障功能。
依然有保險公司靠股東借款度日
儘管上半年保險公司密集增資、發債補血，但仍有保險公司增資遲遲不到位。
比如，目前中法人壽仍舊靠股東借款“艱難度日”。中法人壽在發布的一季度償付能力報告中表示，公司2017年4月下旬陷入流動性枯竭，為應對流動性危機，公司努力協調股東借款，已采取管理層降薪，削減非必要支出等多項應急措施暫緩風險暴露，日常運營均靠股東借款維持。預計未來一年，公司綜合流動比率為5.20%。後續，公司將持續全力推動增資擴股工作，力求增資申請盡快批複，從根本上化解流動性風險。
中法人壽還提到，公司目前面臨的主要風險為：一是償付能力不足，因公司資本金長期未得到補充，在以風險為導向的償付能力評估體系下，公司經營費用支出導致實際資本持續下降，公司總體償付能力低於監管要求水準。二是流動性不足，公司自2005年成立以來，資本金從未得到過補充，因持續虧損，資本金已消耗殆盡，現金流持續淨流出，公司自2017年4月份即出現流動性枯竭情形。三是人員不足，因目前公司償付能力不足，經營費用管控，導致人員流失，招聘困難，存在部分關鍵崗位人員配備不足，無法保證履職的風險。
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《證券日報》金融1號院
編輯：王思文 值班主編：李文
終審：馬方業/張志偉
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