5月8家保險公司密集增資36億元 年內保險公司超600億元“忙補血”

2019-06

3

文 |蘇向杲

5月31日，銀保監會在官網集中披露了6家保險公司的增資獲批情況，包括恆安標準增資10億元、德華安顧增資6億元、中荷人壽增資3.2億元、平安健康增資3億元、安達保險增資1.22億元、瑞再企商增加0.69億元。6家保險公司合計增資24.1億元。

除銀保監會官網披露的增資已獲批的保險公司之外，中國保險行業協會5月份也在官網披露了2家險資的擬增資公告：漢諾威再保險上海分公司增加10億元注冊資本；建信保險資管公司擬增資2億元。2家保險公司合計擬增資12億元。

實際上，據《證券日報》記者統計發現，今年以來保險公司增資、發債已經超過600億元（含部分待批準的保險公司增資事宜），其中不少保險公司由於償付能力不足而補充資本，還有部分欲進一步擴大業務規模，減少發展業務掣肘因素而大幅增資。

一家今年通過發債補充資本金的保險公司管理層對《證券日報》表示，公司之所以增資是因為償付能力長期處於略高於監管線的狀態，增資後，公司業務發展將不再受到保費規模的限制，也不會影響一線業務人員發展業務的積極性，未來公司將進一步擴大業務規模。

6家保險公司增資24億元獲批

5月31日，銀保監會發布行政許可信息顯示，批準6家保險公司增加注冊資本的申請，合計增資24.1億元。

具體來看，恆安標準人壽注冊資本從30.37元變更為40.47億元；德華安顧人壽注冊資本從12億元變更為18億元；中荷人壽注冊資本從23.5億變更為26.7億元；平安健康注冊資本從15.17億元變更為18.17億元；安達保險注冊資本從6.33億元變更為7.551億元；瑞再企商注冊資本從5億元變更為5.69億元。

整體來看，上述獲批的保險公司中，多數為中小公司，且恆安標準、中荷人壽、瑞在企商等公司為中外合資企業或外資企業。實際上，近年來，充足的資本實力為保險公司的發展帶來後勁。比如，恆安標準人壽相關負責人對《證券日報》記者表示，此次增資進一步提升了恆安標準人壽的資本實力，成為該公司完善戰略布局、謀求更大發展空間的有力支撐。

除已經批準的公司之外，還有2家保險公司發布計劃增資的公告。其中，5月30日，漢諾威再保險上海分公司發布公告顯示，公司股東漢諾威再保險決定向漢諾威再保險上海分公司增資10億元，增資完成後，漢諾威再保險上海分公司注冊資本將由15.45億元增加至25.45億元。

此外，5月7日，建信保險資管公司公告稱，將以該公司2018年未經審計後的未分配利潤2億元轉增未注冊資本，現有股東按現有股權比例轉增。即：建信人壽保險股份有限公司增資1.602億元，建銀國際（中國）有限公司增資0.398億元。

本輪增資完成後，建信保險資產管理有限公司的注冊資本為5億元，建信人壽保險股份有限公司的持股比例為80.1%，建銀國際（中國）有限公司的持股比例為19.9%。

整體來看，今年5月份，上述8家保險公司合計增資超過36億元。

年內保險公司增資發債“忙”

實際上，今年以來，保險公司不僅在5月份密集增資，前4個月也保險公司也屢屢增資發債。比如，一季度銀保監會批複了4家保險公司的資本補充債發行計劃，審核通過中國人壽、平安產險、珠江人壽、百年人壽發行資本補充債券，合計發行規模不超過人民幣505億元。

除上述幾家保險公司之外，已獲批增資的保險公司以及擬增資的保險公司包括華泰保險、法國再保險北京分公司、北大方正人壽、國元農業保險、橫琴人壽、國華人壽、中郵人壽、人保集團、眾誠保險等。

從一季度的償付能力情況來看，5月30日，在2019中國總精算師論壇上，中國銀行保險監督管理委員會財務會計部（償付能力監管部）主任趙宇龍致辭時表示，2019第1季度，保險業綜合償付能力充足率首次上升，償二代引導保險業逐步樹立了價值導向的發展理念。

雖然一季度行業整體償付能力充足率首次上升，但仍有部分保險公司償付能力出現下滑。比如，據《證券日報》記者梳理，今年一季度42家壽險公司的綜合償付能力出現不同幅度的下滑，有3家保險公司償付能力不達標。

從中小保險公司來看，2018年以來，隨著行業新一輪轉型的推進，特別是部分人身險公司在2016年以來銷售的中短期業務，在2018年、2019年逐漸進入退保給付期，這類保險給保險公司的償付能力帶來壓力，保險公司不得不通過增資或發債補充資本金。此外，部分保險公司經過今年“好采頭”期間業務發展較快，對償付能力也形成一定的壓力。

從大型保險公司來看，雖然個別保險公司償付能力保持充足，但為進一步增強實力，也加入補充資本的隊伍。比如，中國人壽副總裁趙立軍曾在今年3月份舉行的開放日上表示，資本一直以來是公司未來發展的非常重要的優勢、資源、實力，我們確實非常關心這個問題，這麽大的公司如果出現資本不充足，會是讓我們非常擔憂的事情。

此外，隨著保險公司陸續籌備實施IFRS9會計準則，新會計準則實施後對於保險公司利潤（導致利潤波動加大）、償付能力（資產所述類別不同影響風險類別定義，進而導致實際資本金額變化）以及資金運用都將產生較大影響。尤其是保險公司需要結合償付能力要求、新保險合約會計準則等要求，進一步加強資產負債管理能力。

趙宇龍表示，在二期工程中，銀保監會將研究和探索在資本計量中更好的引入調控性特徵因子，更好地體現監管和政策導向，引導保險業回歸本源，發揮長期穩健風險管理和保障功能。