業績承諾精準達標 深交所追問天神娛樂商譽減值詳情

年報披露20多天后，2018年“虧損王”天神娛樂(002354)接到深交所的年報問詢函。天神娛樂2018年巨虧71.51億元，虧損主因是資產減值63.75億元，其中商譽減值40.60億元。

今年3月天神娛樂回復問詢時稱，不存在利用形成商譽相關資產進行利潤調節，不存在本期進行業績“大洗澡”的情形。5月24日披露的年報問詢函中，深交所直指天神娛樂的並購資產在業績承諾期內大部分均為精準達標，要求詳細說明並購資產承諾期內的經營情況，並說明收入確認是否謹慎合理，業績是否真實可靠。

業績承諾被指精準達標

天神娛樂的前身是成立於2010年3月的北京天神互動科技有限公司，主營業務為網頁遊戲的研發和發行，2013年下半年加入移動網遊的研發。在資本市場網遊概念股當紅之時，2014年6月，天神互動作價24.5億借殼科冕木業上市，是2012年光線投資時10億估值的近2.5倍。

借殼上市後的天神娛樂展開了一系列資本運作。具體而言，2015到2017年，天神娛樂先後收購妙趣橫生、雷尚科技、幻想悅遊、為愛普、初聚科技、合潤傳媒、一花科技、嘉興樂玩等公司，還通過並購基金投資了微影時代、無錫新遊、口袋科技、工夫影業等項目，並同時涉足影視、遊戲、應用分發、互聯網廣告等各板塊。

最終上述並購資產產生的巨額商譽，在業績承諾期完成後迅速因為業績跳水而導致商譽減值。2018年天神娛樂虧損71.51億元，虧損主因是資產減值63.75億元，其中商譽減值40.60億元。

深交所在問詢函中指出，天神娛樂收購的雷尚科技2015年至2017年業績承諾完成率為103.88%；妙趣橫生2014年至2016年業績承諾完成率為100.55%；幻想悅遊2016年和2017年業績承諾完成率分別為102.6%和102.04%，2018年淨利潤大幅下滑，業績承諾未實現；合潤傳媒2016年至2018年業績承諾完成率為90.38%；一花科技2016年和2017年業績承諾完成率分別為107.82%和102.4%，2018年淨利潤下滑，業績承諾未實現。

深交所直指，上述資產在業績承諾期內大部分均為精準達標，要求天神娛樂詳細說明上述資產在業績承諾期內的主要遊戲名稱、運營模式、收費方式、主要遊戲的運營數據、前五大客戶等情況，並說明收入確認是否謹慎合理，業績是否真實可靠。

另外，天神娛樂對一花科技確認業績補償款4.76億元，該金額與應付一花科技股權收購款一致。幻想悅遊和合潤傳媒業績承諾均未完成，公司卻未確認業績補償款。深交所要求詳細說明對上述資產業績補償款做不同會計處理的合規性及合理性。

前期天神娛樂上述資產確認商譽56.36億元，本期對上述資產計提商譽減值準備40.07億元。深交所要求說明公司對上述資產進行減值測試過程中關鍵參數的選取及合理性，計提減值準備的具體計算過程及準確性。

追問債務逾期詳情

商譽減值外，天神娛樂還債務纏身。

018年9月，天神娛樂突然發布《關於公司銀行貸款逾期的公告》，表示公司資金緊張，無法按期償還上海浦發銀行大連分行與杭州銀行)文創支行合計1.35億元的債券。受此影響，時任天神娛樂實際控制人、控股股東之一的石波濤因涉及逾期借款擔保，其所持部分股份被司法凍結。而公司另一大實控人朱曄所持股權，亦在此前處於被司法全部凍結中。截至2019年4月26日，天神娛樂負有清償義務的已到期債務的累計金額為3.79億元。

深交所在問詢函中指出，公司有息負債16.28億元，其中短期借款5.68億元，一年內到期的非流動性負債6394.26萬元，應付債券9.96億元。本期公司利息支出1.57億元。截至期末公司償債能力大幅下降，交易所要求公司詳細說明債務逾期的具體情況、應對償債風險擬采取的具體措施。

另外，天神娛樂2018年年報被出具了保留意見。深交所要求會計師事務所說明就保留意見涉及的事項已執行的審計程序及替代程序、已獲得的審計證據及認定其不充分適當的具體依據，並詳細說明可能對財務報表產生的影響是否重大。

深交所還就天神娛樂的並購基金，對外投資情況等展開問詢。值得注意的是，作為業績爆雷股，今年2月以來天神娛樂走出一波觸底反彈行情，期間最高漲幅逾46%，但在3月7日攀上6.55元的高位後，股價開始急轉直下，4月至今已跌去31.5%。最新收報3.87元，市值36.07億元。