並購標的業績“水分”被擠出 京新藥業計提商譽減值1.57億
每經記者 曾劍 每經編輯 陳俊傑
2015年，意圖進軍醫療器械領域的京新藥業（002020，SZ）耗資數億元攬入深圳巨烽90%股權。彼時，交易對手方張雄、倪正華承諾深圳巨烽2015年~2017年度將實現豐厚的淨利潤。2015年，深圳巨烽順利完成業績；2016年度，深圳巨烽業績完成率為90.37%。
然而，《每日經濟新聞》記者注意到，深圳巨烽往年的業績竟然存在“水分”。根據最新情況，深圳巨烽2015年、2016年實際的盈利完成率均低於80%。到2017年度，深圳巨烽的盈利完成率進一步下探至65%以下。由於收購深圳巨烽之時形成巨額商譽，深圳巨烽業績低迷導致上市公司不得不巨額商譽計提，這嚴重拖累上市公司業績。
商譽計提吞噬盈利
根據京新藥業4月23日披露的2017年年報顯示，公司當期實現淨利潤2.64億元，同比增長32.35%。這份業績看起來還不錯，不過，扣除非經常性損益之後，公司去年的淨利潤只有4192.77萬元，同比下降76.69%。
資料顯示，京新藥業主要從事化學製劑、傳統中藥、生物製劑、化學原料藥、醫療器械的研發、生產及銷售。公司表示2017年主營業務未發生重大變化。在此情況下，公司扣除非經常性損益後的淨利潤同比大幅下降的原因在哪裡？
京新藥業對此直言不諱：控股子公司深圳巨烽業績未達承諾，上市公司計提商譽減值準備及業績賠償款計提壞账所致。
京新藥業同步披露了《關於計提商譽減值準備的公告》。根據公告所稱，公司董事會決定對深圳巨烽商譽減值準備1.57億元，這直接導致上市公司淨利潤減少1.57億元。
事實上，倘若沒有上述商譽計提的發生，京新藥業2017年度扣除非經常性損益後的淨利潤同比會有所上漲。
回顧歷史，京新藥業於2015年12月取得深圳巨烽90%股權。此次交易作價6.93億元，上市公司因此次收購形成商譽4.22億元。
2016年度，京新藥業對收購深圳巨烽所形成的商譽計提了900萬元。在2017年的計提後，京新藥業因收購深圳巨烽90%股權形成的商譽價值期末留存額為2.57億元。這對於上市公司而言無疑是一個隱形的業績地雷。一旦深圳巨烽未來業績再度不給力，其商譽減值可能再度給上市公司帶來創傷。
對於深圳巨烽的未來，京新藥業表示，公司2018年將全面掌控深圳巨烽運營，立足醫用顯示領域，加大新產品的研發，不斷提高醫療設備商海外產品市場中配套顯示器的市場份額，努力提升國內醫院終端市場佔有率，同時積極拓展人機界面新領域，實現深圳巨烽的持續、健康的發展。
《每日經濟新聞》記者4月24日致電京新藥業證券事務代表張波，張波表示，深圳巨烽在業績對賭期由張雄等進行經營管理，上市公司目前已將張雄等換掉，改由上市公司方面的人進行管理。
深圳巨烽往年業績有較大水分
京新藥業計提商譽減值準備事出有因。
《每日經濟新聞》記者注意到，根據京新藥業與盈利承諾補償主體張雄、倪正華簽訂的《盈利補償協定》，張雄、倪正華承諾，深圳巨烽 2015年~2017年扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤（以下簡稱扣非後歸母淨利潤）分別不低於4500萬元、5850萬元、7605萬元。
遺憾的是，2017年度，深圳巨烽實現的扣非後歸母淨利潤為4895.13萬元，較業績承諾差額為2709.87萬元，業績完成率為64.37%。累計算來，深圳巨烽三年累計盈利完成率為68.15%。
深圳巨烽業績不達預期，京新藥業表示，該公司在產品上加大了研發投入及市場推廣，費用大幅上升，但銷售額增長與預期還有差距。為更好吸引和穩定核心技術、管理人才，加大了薪酬福利和人員激勵支出，管理費用增長明顯。
《每日經濟新聞》記者注意到，京新藥業此番對深圳巨烽前兩年實現盈利進行了調整。根據京新藥業之前的公告，深圳巨烽2015年、2016年完成的扣非後歸母淨利潤分別為4521.49萬元、5286.47萬元，完成率分別為100.48%、90.37%。調整之後，深圳巨烽2015年、2016年的業績完成數分別為3409.12萬元、3931.42萬元，業績完成率分別只有75.76%、67.20%。
對深圳巨烽盈利進行調整，京新藥業表示，公司在編制2017年度財務報表過程中，發現深圳巨烽2015年度、2016年度存在業績承諾方及關聯人為其承擔費用情況且未進行相關會計處理。
張波表示，業績承諾方及關聯人在深圳巨烽應該承擔的費用，卻在账外支付。深圳巨烽方面隱藏了這個問題，上市公司之前也沒有發現。對於京新藥業是否會追究責任的問題，張波表示，公司會要求業績承諾方按照業績承諾約定進行賠償，在董事會及股東大會通過後，也會回購注銷公司相應股份。
責任編輯：張恆
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