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作者 | 左眼跳財
今年，「標荒」這個詞出現的頻率比往年高了不少。
很多投資人抱怨平台蹲點也搶不到標，甚至質疑平台是不是玩饑餓行銷。其實，標荒背後對應的是平台資產荒。
我們在P2P平台上，看到的各種標的，背後其實就是資產(也可以說是債權)。比如我們常見的個人信貸、微企業貸、車貸資產、房貸資產、票據質押、供應鏈金融等等。
資產種類不算少，最主流的資產仍是這三類：信貸資產、車貸資產、企業貸資產。
回到標荒這個話題，除了大家都知道的年初借款人變少了，其實最主要的原因還有這幾個方面。
一
主流的資產業務受限
比方說限額，在單個平台，個人借款上限20萬，企業借款上限100萬。之前大量的資產業務，瞬間變成了違規資產，需要清理這部分存量業務。
舉個例子：如果拿北上廣深的房產去抵押貸款，借款額度動輒幾百萬，現在都不能做了，只能做做小額房抵貸。
又比如說：企業貸動輒幾百萬上千萬，企業最多只能向5個平台借錢，1個平台最多100萬，也就500萬，太費勁。
大額標被限制後，企業貸、房抵貸資產都受到明顯擠壓。而車貸資產，在遭遇監管層去年對打黑除惡的強監管後，也有所萎靡。
這裡重點聊聊前兩年最吃香的車貸業務。因為車貸業務水很深，但控制好逾期、壞账和利潤的比例，正經的平台盈利還是沒問題的。
只是，車抵/質押貸的貸後處置難度會大一些。車抵/質押一般都是線下進行，車貸平台都會建立自己的資產端門市，在風險控制上有強有弱。
風險控制弱的平台，去年淘汰了不少。車貸的龍頭微貸網，早早建立了自己的車貸資產端，上百個門市，風控較好，車貸平台裡少數過得還不錯的。
二
優質資產也有局限性
眼下，似乎只有信貸資產，受到的影響比較小，過的還是比較滋潤。符合限額要求，作假難度較大，還受投資人歡迎。
尤其是小額消費信貸，已經是行業公認的香餑餑，特別是以信貸資產為主的頭部平台，現在的表現和業績突出。但是，相應的競爭壓力也會越來越大。
一個是潛在的風險因素，信貸資產逾期和壞账攀升讓人擔憂。拍拍貸是公認的在信貸方面逾期率比較高的平台，當然也是因為它信息披露得相當全面，有些平台可能逾期率很高但並不披露。
另外一個，看平台業務到底是自營、加盟商還合作機構推薦。平台自營業務尚且有不可避免的經營風險，由合作機構推薦的業務一旦產生風險，更加不可控。
所以原來沒有資產端的平台也開始嘗試做資產端，只有將資產端掌握在手裡，才能控制風險。這也是當初有利網、積木盒子、洋錢罐大力轉型自營業務的主要緣由。
再者，為了控制逾期和壞账率，平台對於借款人的準入門檻也有要求。但是，優質的借款用戶池子就那麽大，很難保證質量的前提下，去擴大資產業務範圍。
從主流業務的現狀來看，P2P資產業務發展受限，是資產荒的因素之一。
三
監管政策的直接影響
監管的加碼，越發加重了資產荒的局面。一方面，各地金融辦和監管有要網貸管理暫行辦法規定的十三項禁止性行為，進一步限制了平台資產。
另一方面，地區監管要求：各轄區網貸機構不得增長業務規模，存量違規業務必須壓降、資金端門市必須逐步關停、資產端門市數量應予以控制。
平台不再擴張，現有存量也要下降，對網貸平台而言，需要調整資產結構，壓縮資產總量，規模進一步下降。傳遞到資金端，資產荒的現象可能會進一步加劇。
所以說標荒，也不是真荒，是有些不能做，而有些不好做。
就目前的形勢而言，P2P生存的最佳姿勢，是找到更精準的行銷渠道，在有限的增長範圍內，獲取更優質的投資人，後面大概率會出現平台挑投資人的情況(頭部現在更青睞機構資金)。
現階段，即便是標荒，投資人仍然應以避險為首要目標，投合規度高、資產質量好、有一定規模且運營成熟的平台。不要為了給錢找個去處，盲目挑選平台上車。
來源 | 網貸之家專欄
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