一線丨證監會：在科創板試點注冊製已經有了相應條件

騰訊新聞《一線》 作者 劉鵬 張琴

11月5日，有關在上交所設立科創板和注冊製的消息，讓近年以來市場備受關注的制度再引熱議。

午間，證監會發文回應稱，在上交所設立科創板是落實創新驅動和科技強國戰略、推動高品質發展、支持上海國際金融中心和科技創新中心建設的重大改革舉措，是完善資本市場基礎制度、激發市場活力和保護投資者合法權益的重要安排。科創板旨在補齊資本市場服務科技創新的短板，是資本市場的增量改革，將在盈利狀況、股權結構等方面做出更為妥善的差異化安排，增強對創新企業的包容性和適應性。

同時，證監會表示，2015年12月全國人大常委會對實施股票發行注冊製已有授權，在科創板試點注冊製有充分的法律依據。幾年來，依法全面從嚴監管資本市場和相應的制度建設為注冊製試點創造了相應條件。同時，注冊製的試點有嚴格的標準和程式，在受理、審核、注冊、發行、交易等各個環節都會更加注重資訊披露的真實全面，更加注重上市公司品質，更加注重激發市場活力，更加注重投資者權益保護。

證監會表態，將指導上交所針對創新企業的特點，在資產、投資經驗、風險承受能力等方面加強科創板投資者適當性管理，引導投資者理性參與。鼓勵中小投資者通過公募基金等方式參與科創板投資，分享創新企業發展成果。此外，還將抓緊完善科創板的相關制度規則安排，特別是借鑒國際成功經驗，完善上市公司資訊披露，把握好試點的力度和節奏。同時，繼續推動長期增量資金入市，嚴厲打擊欺詐發行等違法違規行為，強化中介機構責任。

上交所方面表示，這次中央決定在上交所設立科創板並試點注冊製，對於完善多層次資本市場體系，提升資本市場服務實體經濟的能力，促進上海國際金融中心、科創中心建設，具有重要意義，為上交所發揮市場功能，彌補制度短板，增強包容性提供了至關重要的突破口和實現路徑。

上交所方面稱，將認真落實習主席指示，在中國證監會的指導下，積極研究製訂科創板和注冊製試點方案，向市場征求意見並履行報批程式後實施。科創板是獨立於現有主機板市場的新設板塊，並在該板塊內進行注冊製試點。

設立科創板並試點注冊製是提升服務科技創新企業能力，增強市場包容性，強化市場功能的一項資本市場重大改革舉措。通過發行、交易、退市、投資者適當性、證券公司資本約束等新制度以及引入中長期資金等配套措施，增量試點、循序漸進，新增資金與試點進展同步匹配，力爭在科創板實現投融資平衡、一二級市場平衡、公司的新老股東利益平衡，並促進現有市場形成良好預期。

下一步，上交所將在中國證監會的統一部署下，依據國家有關法律法規和政策，製訂工作方案、各項規則以及配套制度，完成相關技術系統開發工作，積極穩妥推進科創板和注冊製試點在上海證券交易所順利落地。