平安信託康朝鋒:家族信託市場將由信託與銀行引領

　　平安信託財富產品部執行總經理康朝鋒：未來家族信託市場將由信託與銀行引領

　　證券時報記者 楊卓卿

　　隨著國內高淨值人口與日俱增，以家族信託為代表的家族財富管理市場近年出現爆發式增長，也因此有了信託公司、銀行私人銀行部門、第三方理財、券商、家族辦公室等各類勢力逐鹿江湖的盛況。

　　那麽，我國家族信託業務發展的春天真的來了嗎？作為主持設立國內首隻家族信託，並參與設計國內首隻永續型集合慈善信託的實戰專家，平安信託財富產品部執行總經理康朝鋒感觸頗深。

　　“粗略估算，國內整體家族信託業務規模已有500億元左右的體量。各類參與機構中，銀行、信託主導較多，前者擁有先天獲客優勢，後者一體化優勢突出。未來的家族信託市場也將由這兩者主導。”康朝鋒向證券時報記者表示。

　　信託的制度優勢

　　證券時報記者：您所了解的國內家族信託業務的開展情況大致如何？信託、銀行及其他機構的整體實力如何？

　　康朝鋒：粗略估算，國內家族信託業務整體規模已有500億元左右的體量。

　　家族信託業務在國內雖然發展時間不長，但隨著超高淨值客戶對財富傳承的日益高度重視，許多信託公司及金融機構都紛紛加入到了這一業務的隊伍中來。目前國內家族信託業務主要有兩種模式——私人銀行主導和信託公司主導。第三方和券商也在加入這個市場，家族信託也成為這些機構大力發展的服務之一。

　　與國內的家族辦公室或私人銀行相比，現階段信託公司更適合為客戶提供家族信託服務。

　　首先，不同於銀行需要與外部信託公司合作的模式，信託公司可以獨立運作家族信託，更能充分發揮一體化優勢，在客戶資訊安全、內控管理、投資時效以及客戶服務、收費合理性等方面表現更佳；從資產配置和財富管理的角度來看，平安信託具備專業的投資和研究團隊以及豐富的產品線、多樣資產的管理經驗，能充分滿足客戶多元化投資及風險分散的要求。

　　銀行擁有傳統優勢，對客戶定位精準，獲客管道強大。但隨著高淨值客戶對家族信託這一事務進一步的了解和熟悉，擁有一體化優勢的信託公司發展潛力更大。未來的家族信託市場，將由信託、銀行引領。

　　多層次產品供應市場

　　證券時報記者：2012年，平安信託先人一步推出家族信託服務，貴公司最近有什麽新動作？

　　康朝鋒：近期，我們推出“平安家族信託”品牌，對產品體系、服務模式、專家團隊進行全方位的更新；在業內率先實現家族信託的多產品線，推出保險金信託、定製型家族信託、專享型家族信託、家族辦公室家族信託四大系列產品。

　　目前，平安信託家族信託業務規模約50億元，客戶簽約量超過千單，均處於行業領先地位。2018年，平安信託將就保險金信託產品進一步開展創新研發，將推出功能更強大的保險金信託2.0。

　　證券時報記者：平安信託旗下家族信託產品已有四個系列，門檻從100萬元至1億元，將家族信託產品進行細分是基於什麽樣的考慮？

　　康朝鋒：之所以對家族信託產品進行不同門檻的分類，是因為考慮到市場的需求。雖然傳統的家族信託是面對超高淨值客戶的財富傳承工具，但是我們發現在國內有大量的中產階級客戶群體也開始關注財富傳承問題，並有強烈的需求。所以將產品細分，可以滿足更多有財富傳承意願和需求的客戶群體。

　　隨著家族信託產品的細分，投資者更容易找到適合自己的產品。投資者可以根據自己的風險承擔能力、投資風格以及分配需求，選擇適合自己的家族信託產品。

　　投資者培育需要時間

　　證券時報記者：在國內推廣家族信託並非易事，您在開拓這一業務領域的過程中感觸最深的是什麽？

　　康朝鋒：由於歷史原因，信託行業的基礎設施較境外相比略顯薄弱，導致“不動產家族信託”和“股權家族信託”牽涉到高昂的稅賦問題，一定程度上製約了家族信託業務在境內的高速發展。隨著2017年中國信託登記公司的揭牌和信託登記平台的逐步推進，不僅可以讓市場更加透明化，參與主體權責更加清晰化。

　　當然，在探路的過程中，讓投資者接受家族信託更有難度，還需要時間。目前國內家族信託業務的客戶群主要以民營企業的企業主為主。

　　在發展該業務過程中，阻力主要來自客戶對於財富傳承、家族信託的結構及運作還不夠了解，擔心家族信託無法實現其財富世代相傳及公益慈善的意願。國內客戶目前主要以富一代為主，對財產的保值增值的主動權還不想放手。

　　國內家族信託主要的問題還是大家把它簡單理解成一個避稅避債的工具，對家族信託鼓勵陽光榮耀、約束不良行為，傳承理念、回饋社會的功能認識還不多。

　　在這種背景下，門檻較低的保險金信託更容易讓客戶接受，也是培育潛在家族信託客戶的重要途徑。2016年底，平安信託推出的保險金信託，三個月設立規模超過整個行業過去三年規模的兩倍。之後，也有不少保險金信託客戶逐漸更新為標準的家族信託客戶。

責任編輯：謝海平