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經濟觀察報 見習記者 王海宣汽車市場的下滑直接影響了今年上半年各大車企的經營表現。8月27日，國家統計局發布今年1-7月份全國規模以上工業企業利潤。數據顯示，今年1-7月，中國汽車製造業營業收入為44659.5億元，同比下滑5.7%；利潤總額為 2822.4億元，同比下滑23.2%。7月份，受去年同期基數較低影響，汽車製造業利潤降幅已有所收窄。今年上半年，中國汽車製造業利潤總額為2480.3億元，同比下滑24.9%。
而具體到上市公司來看，情況也是不妙。截至8月29日，已經有比亞迪、江淮汽車、北京汽車、*ST海馬、長城汽車、眾泰汽車、力帆股份、吉利汽車、江鈴汽車、宇通汽車、華晨中國、東風汽車、*ST安凱、北汽藍谷、長安汽車、一汽夏利、一汽轎車17家整車上市企業也已公布半年報或業績預告。除比亞迪、北汽藍谷、宇通客車、*ST安凱外，其余13家企業淨利潤均出現下滑，淨利潤下滑的企業佔總數的70％以上。
已公布半年報或業績預告的4家商用車企業中，宇通客車今年上半年營收、淨利潤均有所上漲。而連續兩年虧損、存在退市風險的*ST安凱今年上半年則扭虧為盈。江鈴汽車預計淨利潤同比下跌81.55％至5886萬元，而穩健派的東風汽車，今年上半年則增收不增利。
利潤下跌背後是銷量的不斷下滑。中國汽車銷量自2018年7月份起，已經連續同比下滑13個月份。有業內資深人士對記者表示，“現在還不要說車市寒冬已經來臨，因為可能是剛立秋。”從上半年大面積虧損的整車上市企業來看，市場形勢依舊嚴峻。而對車企來說，今年整體經營業績大概率將會比較難看。
虧損車企數量變多
在上述已公布半年報、業績預告的企業中，比亞迪的業績十分亮眼。數據顯示，比亞迪今年上半年營業收入為621.84億元，同比增長15%；歸屬於上市公司股東的淨利潤為14.55億元，同比增長203%，扣非後的淨利潤同比增長210%。不過，考慮到去年同期的業績狀況，這個誇張的漲幅要打一個折扣。
比亞迪的淨利潤在2016年之後便大幅下滑，2016上半年，比亞迪歸屬於上市公司的淨利潤為22.60億元，縮減至2018年的4.79億元。另外一家淨利潤上漲的乘用車企業北汽藍谷淨利潤增幅10%左右。比亞迪、北汽藍谷是國內新能源汽車銷量排名前兩位的汽車廠商，也是目前僅有的淨利潤上漲的乘用車企業。
豪華車德系三強（奔馳，寶馬，奧迪）上半年在中國市場的銷量繼續保持逆勢增長。但奔馳、寶馬兩個品牌合資公司所在的華晨中國和北京汽車，經營也受到影響，淨利潤均出現下滑。北京汽車今年上半年實現收入877.64億元，同比增長14.1%；同期公司擁有人應佔溢利為20.9億元，同比減少25.9%。華晨中國今年上半年公司股東應佔32.3億元，同比減少9.4%；其中合資公司華晨寶馬未經審核的純利為35.5億元，較去年同期減少3.4%。
自主品牌方面，吉利汽車、長城汽車地位依舊穩固，但營收及淨利潤均不可避免地出現下滑。吉利汽車的收益以及本公司股權持有人應佔溢利分別下滑11%、40%。過去5年間，吉利的利潤從2014年度的14.40億元增長至2018年度的126.74億元。長城汽車的淨利潤自2016年歸屬於上市公司股東的淨利潤達到105.5億元的高峰後開始下滑，今年上半年長城汽車的營收、歸屬於上市公司的淨利潤分別同比下滑15%、58.95%。
另外，鑒於今年的汽車市場環境，吉利汽車已將全年銷量目標下調10%至136萬輛；銷量逆勢增長的長城汽車也將銷量目標由120萬輛縮減為107萬輛。儘管營收、淨利潤均有所下滑，在兩家公司財報公布後，各大證券公司均對長城汽車、吉利汽車維持之前“買入”或“增持”評級。實際上，利潤下滑的同時，兩家公司的市佔率有所提升。數據顯示，吉利汽車上半年累計銷量達65.17萬輛，在整體乘用車市場的市佔率從2018年的6.28%提升至6.52%；長城汽車也表示“市場佔有率進一步提升”。
除了一些弱勢企業繼續保持虧損狀態，虧損名單中也出現新的企業。力帆股份、眾泰汽車今年上半年歸屬於上市公司的淨利潤均由正轉負，這是這兩家乘用車企業上市以來首次在半年報中出現虧損。海馬汽車今年上半年歸屬於上市公司股東淨利潤淨利潤為-1.78億元，與上年同期相比減虧0.97億元。
邊緣車企忙自救
“中國車市的快速普及進程已經基本結束，正在由價格驅動向價值和體驗驅動快速轉換。”針對目前的車市行情，一名汽車分析師對經濟觀察報記者表示。在這樣的市場行情下，一些邊緣的自主品牌車企已經開始跟不上節奏。
上述分析人士表示，在2000-2009年這一中國車市起步期，汽車購買者以一二線城市的首次購車用戶為主，購買者解決的主要是有無車輛的問題，因此很多產品力並不突出的產品也能找到各自的市場。2009-2015年是市場擴張期，也是中國車市向中小城市及鄉縣市場普及的過程，閱聽人的變化使得價格成為這一階段贏得市場的製勝要素。因此，一些自主品牌以及合資品牌基於老平台進行本土化開發的低端產品都取得過非常優異的市場表現。
而2016年以來，很多地區的農村市場有購車能力和購車意願的人已經完成了汽車購買。但相比於一線城市汽車用戶，這部分用戶的換車周期更長。同時，換購用戶在二次購車過程中擁有更多預算，二次買車時往往會對購車目標進行大幅升級。因此，目前車市在總量萎縮的同時，也在經歷結構性升級。
在這樣的市場行情影響下，各汽車廠商均做出了相應的策略。眾泰汽車近兩年一直在試圖擺脫“低端”、“山寨”的產品形象，在新能源領域也積極布局。其在半年報中表示，今年下半年，眾泰汽車將傳統燃油車T300、T600、T700及新能源汽車 W21、EZ500、ET450為作為重點銷售產品。力帆股份表示，對業務發展重心進行了適當調整。一方面，將聚焦優勢產業，包括摩托車板塊、乘用車板塊、新能源板塊和金融板塊四大板塊。
值得注意的是，力帆股份將老本行摩托車業務列為首要聚焦業務。另一方面，力帆股份將維持現金流、努力降低財務成本。處於退市邊緣的海馬動作更大，今年上半年，海馬汽車曾賣房賣資產保殼。今年5月份，海馬汽車的創始人、實際控制人海柱重新當選為公司董事長。景柱親自撰文，表示要“再造海馬”。推行聚焦戰略、牽手京東推行線上銷售，是景柱為海馬在產品及銷售模式上開出的藥方。不過，海馬汽車能否轉危為安仍是未知數。
5年前的2015年，業內曾有過“未來五年只有三到五家企業存活”預判，這樣的觀點雖然頗為過激，但放在現在的車市環境下，淘汰已經真實的開始。
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