整合還是升級？疫情後的新能源技術值得期待 | 汽車記“疫”

騰訊汽車聯合蓋世汽車研究院，就新冠疫情對汽車行業的影響展開《汽車記“疫”》系列洞察，用數據還原疫情陰影下的挑戰和機遇。

報告 | 蓋世汽車：蔣鑫&丁泉惠

撰文 | 郭博

如果用一個詞形容近一個月的全球新冠肺炎疫情，那一定是“此消彼長”。

從中國汽車產業到全球汽車產業，行業的焦慮升級隻用了不到一個月的時間。一邊是國內汽車產業鏈甚至市場的逐步恢復，另一邊則是歐美超過100家整車廠全面停工，零組件供應也同樣情況堪憂。

如果說傳統汽車產業鏈的優勢是足夠成熟並且有替代方案，那麽在新冠疫情下的劣勢則是超長產業鏈“牽一發而動全身”的波次影響效應。

相比之下，新能源汽車最核心的動力電池和電驅系統，在疫情下又有何不同特點？騰訊汽車聯合蓋世汽車研究院，就新冠疫情對汽車行業的影響展開系列洞察，用數據還原疫情陰影下的挑戰和機遇。

動力電池已在恢復期

進入3月份之後，全球疫情在有亞太地區的傳播進入平緩期，不僅中國的內部新增病例近乎停止，日本和韓國等前期疫情嚴重的國家，疫情同樣相對平穩。

而中日韓三國，正是全球主要動力電池生產國，2019年三個國家在全球動力電池市場的份額相加超過95%。在此前的疫情高峰期，動力電池產能已經經歷過一輪影響，不僅這三個國家，歐美多個品牌的電動車產品都受影響停產。

不過中國主要鋰電池生產企業，都在2月份開始復工複產，儘管仍存在各種延遲，但湖北地區並不是動力電池主產區，某種程度上是國內動力電池恢復供給的利好條件。

蓋世汽車預計，二季度後國內動力電池產能將高速釋放。事實上在2月上旬，以寧德時代、比亞迪、國軒高科、力神等為代表的國內鋰電池生產企業，已經基本實現復工，其產能恢復效果將在3月份開始逐步體現。

如果說疫情帶來的次生影響，應該說動力電池上遊的原材料供應會是一個相對容易忽視的問題。高鎳三元鋰電池體系內的原材料供應商，此前普遍出現復工推遲，價值原材料物流受阻等影響，許多已經復工的動力電池生產企業，依舊面臨供應不足製約產能，尤其以NCM811為代表的新型高能量密度電池，國內和日韓主要動力電池生產企業都會受到較大影響。

電驅動行業加速整合

電驅行業同樣如此，在國內電驅動供應商和原材料企業集中的浙江、湖南、廣東等地，都是疫情相對較重的地區，除了疫情本身，物流受限等社會經濟無法開展的製約因素，都導致這些企業復工延遲。

不過電驅動行業本身正在面臨盈利下滑的壓力，補貼退坡、產能過剩、原材料成本上升等，都讓近年來的電驅動行業整體毛利率水準持續下滑。據蓋世汽車統計，2018年國內新能源電機和上市公司的毛利率普遍出現10個百分點甚至更多的下滑。

這也加劇了電驅動產業鏈的競爭升級和內部整合。具有技術優勢的主機廠，以及掌握核心技術的第三方配套商，將成為未來電驅動行業的主力。

此前已有主機廠和傳統汽車零組件巨頭，通過合資和並購重組等方式，進一步加速電驅動行業的產業整合。預計在疫情催生下，整合將進一步加速，有望在電驅動領域看到一些新的Tier 1級別的核心供應商，形成新的產業鏈格局。

後續影響逐步顯現

相比傳統汽車核心配件，動力電池和電驅動幾乎是全新加入汽車供應鏈的產業，在過去5年中借助中國和全球新能源汽車市場的快速增長，正在形成以中日韓為核心的新的產業和配套格局。

新冠疫情雖然可能影響跨國汽車巨頭的全球供應鏈布局，但在這個新領域亞太國家的優勢難以消除，甚至在新冠疫情下還將產生新的變化和機會。

最先產生的變化很可能是高速增長後的內部重整，就像電驅動行業正在進行的整合重組一樣，目前國內的動力電池企業同樣存在產能利用率不足的局面，而大量的訂單仍在向寧德時代和比亞迪這也得頭部供應商集中。

可以預期的是疫情過後新能源汽車市場雖然仍將保持增長，但其影響仍然不可避免，部分新能源汽車產品已經出現延遲上市和交付。這就意味著無論整車企業還是動力電池企業，弱者將面臨更嚴峻的生存環境，而強者則有機會借此抄底。

在能量密度更高、成本更低的產業大趨勢之下，擁有規模優勢的頭部企業，將持續強化成本競爭力。而寧德時代和比亞迪這樣的動力電池企業也在企業良好盈利的前提下擁有了更多新技術研發的優勢。

另一個值得注意的變化是，隨著補貼全面退坡，完全進入市場化競爭的新能源汽車市場，也在倒推動力電池產業整體技術升級。以磷酸鐵鋰電池為例，在補貼時代幾乎被能量密度更高的三元鋰電池替代，但伴隨市場化競爭時代到來，其成本和安全優勢開始顯現。

不光此前就堅持磷酸鐵鋰路線的比亞迪推出“刀片”電池這樣的升級技術，寧德時代也與特斯拉合作在磷酸鐵鋰電池領域發力，這無疑給未來的動力電池領域技術路線和市場格局都帶來更多變數，但同時消費者也將在其中受益，甚至整個新能源汽車行業都有望加快實現真正的市場化競爭。