九州證券3億資管違約 大股東九鼎集團被迫承諾兜底？

　　九州證券3億資管違約，大股東九鼎集團“被迫”承諾兜底？

　　來源：新金融圈

　　九州證券踩雷的信託計劃融資方金銀島早已人去樓空。而早前承諾的在8月10日償還第二筆3.39%的本金，更是打了水漂。九州證券3億資管涉嫌違約，九州證券本身無力償還，更有消息傳出，作為九州證券大股東的九鼎集團或將出面承諾“兜底”。本就業績低迷的九州證券，此次踩雷後更是元氣大傷。

　　距離九鼎集團承諾於9月1日完成部分兌付的時間已經所剩無幾，九州證券販售的一款資管產品違約的後續兌付問題，仍然沒有後續進展。

　　逾一年前，九州證券發行的一款名為“九州瀚海集合資產管理計劃”第一期產品，原本應於2018年7月26日進行清算分配，然而卻在清算當日發生了違約問題。此前金銀島方面承諾稱將於8月10日償還第二筆3.39%本金，但一直毫無消息。近日，有投資者前往金銀島公司維權，才發現這家公司早已人去樓空，金銀島的官方網站更是處於無法訪問的狀態。

　　九州證券資管違約恐無力全部償還，而作為大股東的九鼎集團此時只能站出來宣稱要“兜底”。九鼎集團的業績本就岌岌可危，然而作為九鼎集團收入支柱之一的九州證券更是踩上如此巨雷。今年2月，本來板上釘釘的山東高速入主九州證券一事，最近似乎也是“雷聲大，雨點小”。易主未果的九州證券，似乎禍不單行。

　　踩雷3億資管違約

　　九州證券今日發布公告稱，九州證券於2017年7月發行的“九州瀚海集合資產管理計劃”一期產品，規模1.9億，已於2018年7月26日到期，到期之後發生了違約。但截至目前金銀島僅向信託計劃支付500萬人民幣，未能按期支付剩餘款項，該計劃無法按時清算。

　　作為計劃優先級，理財資金被投資於“中航信託天啟（2017）310號金銀島集合資金信託計劃”，最終用於為金銀島提供融資，產品預期年化收益率為8%。該集合計劃自成立之日起每季度的末月25日進行收益分配，截至2018年6月25日，已分配收益供給1366萬元。

　　九州證券7月26日曾發布公告稱，九州證券將分6批償還本金。在7月31日完成第一次清算後，8月10日的第二批清算卻未能及時開展，8月10日當日九州證券再次發布公告稱由於未收到企業償付的資金，導致清算資產不能變現分配。當時的金銀島公司，早已人去樓空。

　　除了一期產品外，“九州瀚海集合資產管理計劃”的二期產品也將於9月17日到期，二期產品規模約為1億元左右，而這期產品違約似乎也變成了大概率事件。

　　事實上，根據資料顯示以及投資人透露，這款集合資管計劃在前期成立和推介的過程中，將風險等級定為R3、投向供應鏈金融產品，為期1年不接受展期，將分散投資至某供應鏈上的不同企業，有劣後、擔保、質押等嚴格的風控安排，但是因這家公司處於pre-IPO階段不便透露公司名字。

　　但等到違約發生後，投資者才知道資金投向卻全部投給了一家民營互聯網企業金銀島。根據公開資料顯示，公司實為以資訊和數據為基礎的大宗產品增值服務平台，官網稱擁有120萬家的企業用戶，可以算作是一家輕資產的民營創業公司，並沒有太多固定資產。

　　民營企業沒有固定資產的話，如果去銀行貸款，或許不具備相應的貸款資格和承貸能力，而九州證券相當於放貸給了一家無抵押無擔保純靠信用擔保的民營企業，毫無盡調和風控可言。

　　九州證券半年營收3億，大股東九鼎集團宣稱要“兜底”？

　　8月10日的違約事件之後，金銀島也好似人間蒸發。事實上，金銀島實控人早已在8月3日前往美國，金銀島旗下P2P平台金聯儲也遭遇了兌付危機。而在8月10日之後，九州證券才正面承認標的資產確實出現了問題。在此事發生之後，九州證券還一度向投資者解釋稱，金銀島方面正在進行重組，將對此部分債務實行“債轉股”，引來了投資者的不滿。九州證券在8月19日的溝通會上，稱發現金銀島經營異常，隨後才通過銀行查封了這家公司的400萬銀行資金，並凍結了相關股權。

　　九州證券一直作為九鼎集團重要的收入來源，如今卻遭遇數額巨大的的資管違約。根據九鼎集團8月28日公布的半年報數據顯示，九州證券實現營業收入4億元，同比增長13.38%，實現淨利潤1.68億元，去年同期虧損1.06億元。

　　也就是說，九州證券上半年淨利潤僅為1.68億元，卻發生了3億的資管違約事件。九州證券2018年上半年的經紀業務、自營業務收入均較上年同期出現下滑，其中自營業務減少比例達547.94%，公司稱系本期融資利息支出增加所致。

　　也許或面臨償還困難的局面，九州證券公布了一份處理計劃，計劃中稱瀚海資管計劃”一期和二期由九州證券大股東九鼎集團兜底；兌付時間和比例為，2018年9月1日前兌付10%，2019年9月1日前兌付30%，2020年9月1日前兌付60%。

　　因為3億的資管違約要一直兌付到2020年，第一年隻兌付10%，且期間面臨的不確定性太大，而遭到了眾投資者的拒絕。另據媒體透露，這個計劃雖然遭到拒絕，但是九鼎集團還將出面兜底，目前和投資者的談判還在進行中。

　　九州證券作為九鼎集團握在手上的券商牌照，卻在今年2月被九鼎集團想要“賣給”山東高速。2月初，九鼎集團曾經發布公告稱，九州證券與山東高速簽署了增資協定，後者擬認購九州證券新增股份約7.9億股，佔增資後九州證券總股份的19%，且後續有意進一步增持成九州證券控股股東。

　　此後更是有媒體報導稱，這家山東公司入主九州證券的總對價為108億元。然而增資一事，在今年4月，證監會披露了《證券公司股權管理規定（征求意見稿）》（下稱《意見稿》）後，似乎出現了變化。

　　意見稿中規定，單個非金融企業實際控制證券公司股權的比例不得超過1/3。也就是說，如果按此規定，山東高速在九州證券的持股比例不能超過三分之一，但是又想絕對控股的話，必須要和其他股東成為了一致行動人。而現在九州證券的3名股東中，除了九鼎集團的持股外，僅剩中國石化和九州投資中心這兩大股東，想要實現一致行動人，似乎頗為困難。

　　易主不成，又遭遇3億資管違約，原本作為九鼎集團“搖錢樹”的九州證券，前路似乎不太平坦。

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責任編輯：白仲平