“爆雷”的P2P平台，如何走向深淵？

南方周末記者 張笛揚

“不少人是看我憨厚老實才來投資的，在柬埔寨我每天都看新聞，害了這麽多人，很不好受。”3個多月前，2018年11月6日，廣州市天河區看守所內，南方周末記者見到了只有初中文化的鄭升，目光略顯呆滯。

生於1979年的鄭升，曾任P2P網貸平台“禮德財富”董事長，那是2018年廣州第一家“爆雷”的網貸平台，已於當年7月“爆雷”。

自2018年6月開始，國內P2P網絡借貸平台風險頻發，截至2019年2月，各地警察機關已對三百多個涉嫌非法集資的網貸平台立案偵查，據不完全統計，查封、扣押、凍結的涉案資產價值約百億元。南方周末記者從警察部了解到，已偵辦的此類案件中，逃匿現象突出，平台實際控制人、高管在案發前失聯、逃匿的超過百人，其中部分已確認逃往境外。

在此期間，警察部將緝捕涉嫌犯罪的網貸平台嫌疑人列為“獵狐行動”的首要任務，已從泰國、柬埔寨等16個國家和地區，將62名犯罪嫌疑人緝捕回國。2018年7月“跑路”到柬埔寨的鄭升，9月被緝捕歸案，隨後被押解回國。

這些涉嫌非法集資的平台，有些經過精心包裝，“安全”運行多年，在投資人心中逐步積攢信譽，有些只被粗糙打點，卻也能引得不少投資。日前，南方周末記者走訪廣州、深圳、佛山三地警察經偵部門，也見到了多名在押網貸平台涉案高管，力圖還原涉案網貸平台如何走向“爆雷”的深淵。

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“從一開始就在詐騙”

“爆雷”前，2013年開張的禮德財富已“安全運營”近5年，從未出現逾期的情況，還曾被權威研究機構和媒體機構聯合發布的“P2P網貸評價體系”評定為A級平台。

“禮德財富的第三方評估得分很高，”廣州市天河區經偵大隊辦案民警告訴南方周末記者，“鄭升跑路前，公司一直很正常，也沒投資人報警。”

2018年5月，禮德財富還在官網向投資人進行合規備案進程匯報，宣稱網貸監管的十三條紅線中，“禮德財富零踩線”，並稱於當年4月正式向廣州市金融局遞交了驗收備案申請。

然而兩個月後，外界還是一片風平浪靜之時，董事長鄭升就先跑了。7月20日，鄭升從深圳皇崗口岸前往香港，當天乘飛機前往泰國，7月23日，從泰國偷渡至柬埔寨。

警方介紹，鄭升在“跑路”後還專門致電台灣籍的公司總經理張勝，勸他逃回台灣。但張勝沒有聽鄭升的，反而選擇了向廣州市金融局報案，稱鄭升指使公司財務人員將3000萬元轉入無關聯账戶，並已逃離出境。

負責對鄭升進行海外追逃的廣州市經偵支隊民警稱，通過與柬埔寨警方的執法合作，經偵查摸排，中國警方獲取到了鄭升的外逃軌跡並鎖定了藏匿地點。

據警方了解，鄭升住在柬埔寨金邊機場附近的一棟別墅，“一周出門兩三次，不是出去吃飯，就是去賭場。”出逃時，鄭升攜帶了一張餘額為200萬元的銀行卡和少量現金。

2018年9月14日，鄭升在別墅門口被已蹲守多日的柬埔寨警方緝捕歸案，5天后被押解回中國。

據鄭升供述，他之前操持一家玉器公司，曾向禮德財富借款3000萬元。2015年，鄭升的玉器公司因經營問題導致資金鏈緊張，得知通過收購“可以緩解資金鏈”，便收購了禮德財富。

收購價格約為1億元，但鄭升沒有從自己的口袋中掏錢，而是用平台的資金支付。收購後，這1億元連同之前的3000萬元借款，鄭升都是通過“借新還舊”的方式來“填窟窿”，辦案民警說鄭升“從一開始就在詐騙”。

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六千元買個空殼公司能套出一千萬

廣州天河區警方在“爆雷”後對禮德財富進行了清算，結果是，截至2018年7月，禮德財富累計成交84億元，待還餘額12.5億元，涉及投資人超過一萬人。用錢的借款方，大多為空殼公司。

還未“爆雷”時，禮德財富網站會對借款公司的相關信息進行公示，包括公司名稱、注冊地址、年營業收入，以及歷史借款記錄等，但公司成立日期卻故意不予展示。

以禮德財富平台上一個編號為DD1804064的借款標的為例，該標的於2018年5月上線“禮德財富”，借款方為揭陽空港區哈屆貿易有限公司。工商信息顯示，該公司成立於2018年4月10日，距標的上線僅一個多月，認繳注冊資本也僅60萬元。

就是這樣一個成立剛滿月的公司，在“禮德財富”上顯示的年營業收入達400萬元。禮德財富上還有一批這樣新成立不久的抵押借款標的公司，顯示的年營業收入都在約400萬元。

這些都是“空殼”公司，大多數來自廣東揭陽，主要都成立於2017年和2018年，注冊地址大多集中在幾個地方，且門牌號相連。

天河警方向南方周末記者介紹，“禮德財富”的借款方中這樣的公司有上萬個，均由鄭升從黑市中購得，購買一個注冊資料完整的空殼公司，價格約為六千元。雖然“禮德財富”的資金在徽商銀行進行了存管，但鄭升卻通過這些空殼公司將投資資金套取到自己手中，一個空殼公司可以在禮德財富平台上借款一千萬元。

為讓自己融到更多的錢，鄭升甚至將正常借款方排擠出平台。曾有運營正常的公司找到禮德財富借錢，但由於整體投資額有限，再度借款就被鄭升拒絕。

給禮德財富作擔保抵押的多家企業，也都由鄭升等人控制，其中有4家是位於廣東揭陽的玉器公司，還有一家位於江蘇的不鏽鋼公司。警方查封這些公司後發現，用來擔保的玉器評估價格虛高，價值總計約兩千多萬的玉器，評估價格高到10個億，不鏽鋼的質量也是參差不齊，不少鋼卷外層是好鋼，裡層是粗製濫造的渣鋼。

在辦案民警看來，禮德財富之所以前期運營較為“穩健”，得益於鄭升“切割”得好，絕大多數公司員工，僅知道借款方都是老闆找來的，卻不知道借款方、擔保方均為鄭升等人實際控制的企業，“他分成了兩個獨立的系統。”

相比之下，另一些網貸平台粗糙簡陋，甚至沒有到銀行進行資金存管，也能吸引不少投資。佛山的網貸平台“理財咖”就是一例，這家由佛山市安穩公司運營的P2P平台於2018年5月”爆雷”，虧空約3.2億。

佛山警方調查得知，“理財咖”平台將偽造的房產抵押證明作為標的物，通過高利息來吸引投資，公司採用資金池模式運作，通過借新還舊維持周轉，並無實際運營項目。

佛山市禪城警察分局辦案民警介紹，“理財咖”上傳到網站的擔保物只有一堆“房本”，那些“房本”圖片均由電腦軟體製成，並無真實房產，因為作假手法實在簡陋，“理財咖”只需12名員工就能玩轉騙局。

3

“買”了個副會長 自己也不知情

在“爆雷”的眾多平台中，“理財咖”的涉案金額相對較少。

那些涉案資金較多的“大平台”為了吸引到更多的投資人，會對平台進行一系列的包裝。辦案民警介紹，算是“大平台”的禮德財富，日常運營成本每月高達500萬元，其中近400萬元都用於投放廣告，而董事長鄭升每年的生活開支超過千萬元，其中就包括各種應酬的費用。

禮德財富根據不同標的，將產品的年化利率設定在8%-12%之間。“這在行業內的利率是中下等，”鄭升說，“平台的背景越強，利率就越有下降的空間，禮德財富每年利率都下調很多。”

為了顯得自己背景深厚，鄭升身兼多種社會職務，如廣州互聯網金融協會副會長、廣東省玉器商會副會長、廣府文化產業協會創會副會長、廣東省揭陽商會常務副會長等。

鄭升的這些身份中，在投資人眼裡“含金量”最高的就是廣州市互聯網金融協會副會長。而鄭升則告訴南方周末記者，副會長的頭銜其實是“買來的”，鄭升隻負責參加各種會議，具體如何買的連他自己也不知情，“是總經理和行政幫忙弄的”。

除此之外，禮德財富還將大量成本花在品牌讚助上。2018年俄羅斯世界杯期間，禮德財富成為了葡萄牙國家隊中國區的官方讚助商，印有C羅、佩佩等球星的海報被禮德財富大量傳播。在此之前，禮德財富還讚助了西甲聯賽皇家西班牙人足球俱樂部。

禮德財富總經理張勝曾表示，鍾情於體育行銷是基於平台用戶的屬性考慮，“數據顯示，平台用戶大部分是熱愛體育、善於拚搏和奮鬥的年輕群體。”

包括巨額“包裝”費用在內，禮德財富的耗費巨大。鄭升供述，收購禮德財富之後3年間，平台經營已花去近7億元，其中包括給投資人的利息、公司運營成本、廣告費用、購買空殼公司的費用和擔保公司的運營成本。

“爆雷”之前，鄭升的最終目標是到美國納斯達克上市，“上市的目的也是為了把平台包裝得更好，能吸引到更多投資。”公司總經理張勝也曾多次在公開場合表示，禮德財富的“上市”計劃已經提上日程。

4

受害人已多元化 追錢難，難在哪？

“在鄭升落網前，投資人的主要訴求是把人抓住，嫌疑人到位後，投資人的訴求就變成追錢了。”辦案民警介紹，整個辦案過程中，查涉案資金是最難的，尤其是涉及第三方支付的數據。

廣州、深圳、佛山三地經偵部門都向南方周末記者強調了追查涉案資金的難度。“資產處置是投資者最關心的，但是追錢難度非常之大。”深圳市經偵支隊的李姓大隊長稱，很大一部分錢都被消耗在公司運營和投資的壞账上，還有就是被老闆自己拿走了。

禮德財富的資金就是這樣被分散了。在看守所中的鄭升告訴南方周末記者，禮德財富還有一位幕後老闆，收購平台後的3年間，拿到的投資除了用來填補舊債外，還有超過2億元被先後轉到了幕後老闆手中。

鄭升的“跑路”也是幕後老闆一手策劃的。鄭升稱，他去香港之前，禮德財富新的投資已不夠兌還借款，資金鏈接近斷裂，鄭升去找幕後老闆要錢未果，被要求逃往國外。廣州警方證實了鄭升這一說法，並已啟動對幕後老闆的追捕。

虧空達3.2億元的網貸平台“理財咖”，資金也同樣被瓜分，據佛山警方初步了解，轉走的資金被用於公司投資房產、買賣字畫以及老闆李東個人購買房產、保險或提現消費。

除了資金流向分散，平台投資額的取證也存在難度。佛山警方的辦案人員介紹，“理財咖”自2018年5月21日出現提現困難後，老闆李東等人有刪除伺服器數據的動作。

“理財咖”平台向國內一家大型互聯網公司租用了數據伺服器。為了查清資金總額，佛山警方多次到這家互聯網公司提取數據，排了一周的隊才將數據拿到手。不少網貸平台都在該公司購買了數據服務，發生大規模“爆雷”後，不少地方警察機關要排隊近一個月才能提取到相關數據。

追贓挽損難度大是集資詐騙犯罪案件的共性。深圳南山警察分局經偵大隊的負責人介紹，他們2012年曾辦理過一起集資詐騙案，立案後，“嫌疑人能拘就拘，贓產該封就封，采取了刑事強製措施後，民事糾紛難辦，投資人的錢遲遲拿不回。”

在總結以往經驗的基礎上，南山警察分局創新出了一套“治療式打法”，讓“爆雷”平台高管出面去追回債務。具體做法是，“在確保涉案平台停止違法業務活動基礎上，對具備條件的公司實際控制人、高管、股東依法辦理取保候審，加快資產清退，促其及時通過多種途徑追回到期債務。”

突如其來的“爆雷”，使警力面臨不小的挑戰。2018年7月13日，深圳“投之家”平台“爆雷”，那天晚上，該市110電話接警平台一度被打爆。洶湧而來的投資者們也分散了警方的辦案精力，深圳市警察局經偵支隊的一名警官綜觀整個支隊發現，一半的警力用在“和投資者溝通”上，只有一半的警力在查涉案資金數據。

據2018年11月統計，深圳全市待收超過5億元的“爆雷”平台就達49家。僅南山區，在2018年前10個月立案的涉眾型經濟案件就有48宗，涉及投資者人數超過百萬人次，而南山區的經偵警察還不到百人。在“爆雷”之初，深圳平均每個涉案平台的辦案民警只有兩三人。

為了提高辦案效率，深圳市警察局經偵支隊采取了“批量式辦案”，對多個平台的同一項調查流程進行集中辦理。“批量式辦案”的前提是，這些網貸平台的作案手法類似。深圳市一名經偵民警向南方周末記者展示了他梳理的P2P“九大罪狀”，其中設立資金池、自融自用、虛構標的是大部分網貸平台的通病，導致出現這些現象的原因是，開設網貸平台的門檻極低，資質審核被一筆帶過，核心環節資金去向也缺乏監管。

梳理作案手法之餘，警方也專門對網貸平台投資人的特徵進行了分析。佛山警方發現，遭遇“爆雷”的受害人，正由中老年人、弱勢群體向多元化蔓延，從以往的下崗職工、離退休人員等群體，變成有一定投資知識、投資經驗的人群甚至是富有人群參與。“一部分投資者明知有風險，專門尋找短期高額回報的平台參與投資，希望在公司資金鏈斷裂前獲利離場。”