加密貨幣並非法外之地 市場呼喚加密貨幣律師

　　摘要： 只有通過法律專業人士和加密社區之間的持續合作，我們才能期望看到區塊鏈法律的發展，加密貨幣這一灰色區域將變得更加清晰。

　　前言：

　　眾所周知，關於加密貨幣的監管並非易事。

　　無論是一個在加密貨幣市場賺取了豐厚利潤的投資者，還是剛剛在ICO中籌集了上千萬美元的區塊鏈公司，對於在這個領域中運營的規則要麽是模糊的，要麽根本毫無頭緒。

　　面對這種監管的不確定性，加密貨幣律師正迅速成為最受歡迎的專業人士。

　　一、當前的情勢

　　隨著社會的發展，固有法律已經日漸與現實生活脫節滯後。加密貨幣就是法律總是落後於社會創新的一個典型例子。

　　1．加密貨幣不被視為貨幣

　　根據美國國稅局的說法，貨幣的定義是“主權國家的法定貨幣”。目前，比特幣和其他加密貨幣不被視為貨幣而被認為是商品。

　　由於它們不穩定的特性使得監管機構提出要像股票一樣對待加密貨幣，並且徵收資本利得稅。

　　2．模棱兩可的ICO的法律框架

　　ICO已經完全民主化了公司籌集資金的方式。你不再需要成為一個“受認可的投資者”（也就是說，有足夠的富人來為你的信譽作擔保）才能入股那些可能改變世界的公司。

　　然而，這確實有它的缺點，因為絕大多數ICO項目都沒有經過專業機構的信譽評級，沒有任何證據可以表明它們是能夠做出有實質性價值的公司。有些公司甚至是不切實際或徹頭徹尾的欺詐，並發行垃圾幣種。

　　如果沒有關於企業向公眾籌集資金的規定，就會出現一些騙局。

　　為此，美國證券交易委員會僅在過去幾個月就向80個區塊鏈項目發出了傳票。他們的主要目標是調查這些企業的法律地位，以及他們出售的代幣是否是必須注冊的股票等證券。

　　3．欠缺的欺詐追索權

　　在去年的ICO熱潮中，許多投資者損失慘重。在瘋狂的宣傳過程中，一些公司通過一些手段獲得一些名人的認可（月台），以致於後來公司被判定欺詐，這些名人的聲譽也深受影響。

　　然而，這些騙局中受影響最大的受害者是普通老百姓，追求暴富的人將過多的辛苦賺來的血汗錢投入到欺詐性ICO（承諾10倍或100倍的回報）中。

　　由於沒有保險合約或法律追索權，這些公司在募資數百萬美元後卷錢跑路，卻不受法律製裁。

　　即使順利完成ICO的所有流程，我們仍然需要面臨黑客從交易所竊取資金的風險，並且沒有律師為你據理力爭，也沒有任何本地注冊的實體需要承擔責任。

　　這就是為什麽許多人把加密貨幣領域稱作“Wild West”（美國初期的西進運動，無數人渴望發家致富，但最終只有少數人發財，大多數人最終傾家蕩產，淒慘死去）

　　雖然自由導致了不可思議的創新，但所有投資者都應該履行個人責任，因此需要設定一個全面的法律條例，以防止投資者陷入困境時無法可依。

　　幸運的是，為了幫助投資者和公司在這個新領域中管理加密貨幣，加密貨幣的律師人數激增。

　　二、何時聘請加密貨幣律師

　　如果你正在啟動一個加密貨幣項目，或者你是一個正在考慮投資的投資者，重要的是要知道什麽時候你應該聯繫一個加密律師獲取幫助。以下是應該考慮的幾種情況。

　　1．啟動ICO或發行令牌時

　　加密貨幣律師有必要幫助您了解您的令牌是否符合‘Howey Test’（它是SEC判斷一種加密貨幣是否應該被歸為證卷的一種測試）

　　測試基於以下標準對資產進行評估：

　　1：投資貨幣。主要內容為加密貨幣的發行方式。

　　2：共同企業。包含加密貨幣發行的時間點項目網絡是否處於可運行狀態，以及加密貨幣持有人從項目網絡中獲利的條件。

　　3：預期利潤。包含加密貨幣功能、持有人的投票權、持有人通過加密貨幣在區塊鏈外能否獲利，以及加密貨幣的銷售方式。

　　4．利潤來源。任何利潤來源都必須是第三方發起人（項目方）所作出的努力

為避免被視為證券，資產必須至少被證明不符合其中的一項。

　　證券通常代表公開交易公司的股權（通過股票進行交易）。擁有擔保可以帶來某些特權，包括每月支付（股息），當股票出售時從資本收益中獲利的能力，以及在某些情況下還擁有投票權。

　　出售證券需要在證券交易委員會（SEC）注冊並遵守一系列嚴格的法律，這些法律要求（除其他事項外）披露公司的財務記錄，以保護公民免受其投資欺詐。

　　目前，大多數區塊鏈公司發行的令牌可分為安全性和實用性兩類。

　　這些令牌是實用程式，因為它們在區塊鏈生態系統中具有特定功能。例如，Filecoin使用其令牌來支付檔案存儲太空，同時還在上市交易所以供投資者進行投機活動。

　　加密貨幣屬於灰色區域，這是一種難以界定的合法性，除非根據具體情況進行評估，這就是為什麽法律資訊至關重要的原因。

　　2．交易加密貨幣和申報稅收

　　在美國，虛擬貨幣被視為資本資產，這意味著投資者必須記錄並報告您的加密貨幣持有量的資本收益。

　　但是，大多數人不確定該規則是否僅適用於投資者將加密清算為法定貨幣，或者必須追蹤投資者在交易所進行的每筆交易的所有資本收益。

　　很明顯，作為加密貨幣交易者或區塊鏈公司，都需要加密稅務律師來幫助他們利用機會並避免相關法律下的不必要的風險。

　　最後，你不明白你是否你違反了稅收規則並不重要，重要的是你打破了規則！

　　三、尋找合適的律師團隊

　　數百家律師事務所在網上提供有關加密貨幣的資訊服務，儘管大多數可能沒有資格這樣做。

　　創業公司和投資者需要了解如何通過“噪聲過濾”。

　　Norton Rose Fulbright（金融服務公司）的一位合夥人建議初創公司：“尋找對該行業有深刻理解的律師事務所，並且還要尋求具有處理強大金融服務監管和證券法律能力的律師事務所”。

　　McDermottWill&Emery律師事務所的合夥人Lee Schneider認為，在這個嚴重不受管制的領域生存的律師除了經驗之外還需要擁有一些創造力。

　　他還認為，加密貨幣初創公司應該在遵守法規和確保公司的增長和持續創新之間取得平衡。他還說：“這就像被呈現出一系列有趣的心理難題，我們必須採用我們所知道的現有概念，並嘗試將新的方式融入到這些概念中。有時我們甚至試圖重塑那些法律條文。”

　　其中一個例子就是SAFT協定。

　　SAFT（Simple.for Future Tokens）是由創新型律師事務所Cooley LLP開發的法律模板，它可以被連鎖公司用來啟動和發布令牌，是一種更加符合監管的方式。

　　通過SAFT，初創公司首先與可信任的投資者進行傳統的籌款活動。

　　一旦區塊鏈網絡開發工作準備完成，投資者就可以向創業公司付錢以換取代幣期權（此時並未獲得代幣）。

　　一旦籌集資金，創業公司就可以開始開發網絡，並且在它們運行之前不會釋放任何令牌。

　　一旦網絡實現其基本功能，創業公司就能夠創建代幣並將其交付給投資者，投資者可以在公開市場上向公眾出售這些代幣以實現其利潤。

　　這個過程可以防止發行的令牌被標記為證券，因為在網絡開發之前投資者沒有從令牌中獲利，並且一旦將令牌發給投資者，任何利潤的產生都是項目方自己的努力成果。

　　對於您考慮招聘的任何加密貨幣律師，應該強製其理解SAFT協定。

　　四、如何挑選律師事務所

　　聘請加密貨幣律師事務所的最佳方式是通過谘詢會議。

　　您希望首先了解他們對加密貨幣的了解程度以及他們是否願意為您的業務或個人需求創建個性化法律框架。

　　只有他們可以為您提供至少幾小時的免費谘詢，他們才值得信任。

　　在同意談話之前，請進行自己的研究，以了解加密律師為您的具體案例提出的建議。一旦掌握了這些基本知識，您就可以讓律師事務所詢問您，並評估他們的建議。

　　毫無疑問，您雇傭的任何加密貨幣律師事務所都會非常昂貴。在這個新領域，合法的律師事務所很可能會免費為您進行額外的研究，以便為您提供適當的建議。

　　牢記這一點，最好首先就谘詢會議達成一致意見，以便您最終獲得他們最好的服務。

　　五、區塊鏈法律將如何演變？

　　只有那些制定法律的人對加密貨幣有足夠的認識，區塊鏈法律才能取得進步。

　　教育仍然是區塊鏈法律發展的最大障礙，不幸的是，許多監管機構甚至在教育方面停滯不前。

　　當我們像祖克柏的國會聽證會這樣的事件變成關於互聯網和社交媒體如何運作的教育會議時，很難對監管機構掌握加密貨幣和區塊鏈的價值持樂觀態度。

　　幸運的是，一些監管機構已經致力於研究這個領域，最著名的是Valerie Szczepanik（美國證卷委員會提任Valerie Szczepanik加密貨幣公司高管為資深顧問）

　　在美國證券交易委員會任職二十年期間，他擔任過幾個重要職務，包括網絡執法部門的助理主任，分布式帳本技術工作組負責人以及暗網工作組的聯合負責人。

　　她曾研究過參與以太坊DAO攻擊的團隊，並參與了幾項待決的加密貨幣法律案件，包括REcoin，Centra Tech和Plexcorps案件（這些都是被美國SEC判定為欺詐ICO的項目）。

　　Valerie在區塊鏈領域擁有豐富的知識和獨特的見解，這也使她成為最有資格在不扼殺創新的情況下監管加密貨幣市場的人。

　　六、總結

　　在一個非常不受監管的地方，普通投資者正在飽受煎熬：稅收沒有被報告，被追究法律責任；資金被黑客竊取等等狀況。

　　人們必須找到能夠明確企業如何籌集資金的行業知識淵博的加密貨幣律師，以及個人應如何保護自己並報告他們的合法資本收益。

　　只有通過法律專業人士和加密社區之間的持續合作，我們才能期望看到區塊鏈法律的發展，加密貨幣這一灰色區域將變得更加清晰。

責任編輯：唐婧