開源證券再收警示函 為何兩年三次遭到監管措施處置

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作者：忱棠

審校：一條輝

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2019年8月19日，因開展公司債券承銷與受託管理、資產證券化業務中存在問題，開源證券（832396.OC）收到證監會陝西監管局下發的警示函。

這已是該公司近兩年以來第三次遭到監管措施處置。此次受罰為開源證券敲響了警鍾，讓其放緩腳步反省自身，知錯就改為時不晚。

成立25年 目標中國一流券商

1993年，陝西省迎來了陝西省開源證券公司這家剛剛起步的小券商。

2001年對開源證券來說是歷史性的轉折點，2001年初開源證券在批準下轉製為證券經紀公司，2001年末公司在證監會批準下正式開業。

2014年12月，開源證券全體股東一致同意變更設立股份公司，同月得到陝西省工商行政管理局核準。

2015年4月30日，開源證券在全國中小企業股份轉讓系統正式掛牌。在完成兩輪定增融資計32.29億元後，2018年8月30日，開源證券從新三板摘牌。

從業績方面看來，2019年上半年開源證券實現營收10.7億元，同比增長175%，從2016至今首次實現大幅增長，淨盈利實現3.8億元，同比增幅高達900%，淨利增速扭負為正，營收淨利均創歷史新高。

同時，開源證券公司官網顯示，公司已形成以“大投行、大資管”為優勢業務和核心引擎，正在向“在3-5年內成為營業收入和主要業務指標進入行業前20的中國一流券商、西部最佳券商”的戰略目標穩步邁進。

投行、資管業務受罰，迎頭一棒

但隨著開源證券發展提速，步子邁太快產生的問題逐漸露出端倪，其主推的投行、資管業務合規存疑。

2019年8月19日，根據陝證監措施字〔2019〕17號文，中國證監會陝西監管局指出開源證券在開展公司債券承銷與受託管理、資產證券化業務中存在三項問題。

首先，開源證券投行業務專職內部控制人員數量不足投資銀行類業務人員總數的1/10，公司債券及資產證券化項目質量控制不到位。

其次，開源證券債券項目存在未充分對債券發行人主要資產權利限制情況進行核查，未發現發行人報告期內個別年度未將實施控制的子公司納入合並財務報表，盡職調查工作底稿不能有效支撐調查結論或與募集說明書披露信息不一致的問題。

最後，開源證券沒能充分履行資產支持專項計劃管理人職責，未完全按專項計劃账戶監管協議約定獲取基礎資產相關收費账戶對账單，未有效核查專項計劃資產是否與其他資產混同以及被侵佔、挪用，未及時對基礎資產產生現金流的能力較募集說明書預測發生較大變化進行披露。

根據相關規定，證監會決定對開源證券予以警示，責令其按要求完善投行業務管理制度，加強項目質量管控，采取有效措施提高職業水準，確保業務開展與合規管理、風險控制能力相匹配。

向前追溯，2019年4月，開源證券股份有限公司曾因內部控制不完善、合規及風控體系存在缺陷等問題，被中國證監會陝西監管局對公司及相關高管人員采取了責令改正措施和采取監管談話等監管措施。此前的2017年2月，開源證券管理的兩項資產管理計劃參與新股網下申購時，申報金額均超出資管計劃現金總額，直接責任人被要求接受證監部門監管談話。

看來，開源證券距離“中國一流券商”還有很長的一段路要走，但人非聖賢孰能無過，日後其能否一飛衝天就看整改的決心與落實程度。