華夏銀行年報解讀：資本警報已解，不良貸款率六連升

時代財經APP記者 胡卿如

4月18日晚，華夏銀行股份有限公司（以下簡稱：華夏銀行）發布2018年年度報告（以下簡稱：年報）顯示，截至2018年末，該行總資產規模達2.68兆元（人民幣，下同），較年初增加1716.53億元，同比增長6.84%。

在規模擴張的同時，該行的營業收入、淨利潤均有所上升。華夏銀行對此表示，主要原因在於預算管理進一步強化，以及費用管控持續加強。

此外，在近年政策鼓勵以及資本承壓的情況下，2018年華夏銀行發布了資本補充計劃。在完成定增“補血”後，該行核心一級資本充足率從2018年三季度的8.01%提升至9.47%。國泰君安分析師邱冠華認為，定增後，華夏銀行的資本“警報”已經解除。

業績超出預期

年報顯示，截至2018年末，該行實現營業收入722.27億元，較上年增加58.43億元，同比增長8.80%，較去年同期快5.1個百分點；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤208.54億元，較上年同期增加10.35億元，同比增長5.22%，較去年同期快4.5個百分點。

中信證券銀行業首席分析師肖斐斐認為，得益於四季度利息淨收入、非息收入雙改善，該行全年營收錄得8.8%增長（該行上半年、前三季度增速分別為-1.4%、1.1%）。具體來看，下半年利息淨收入表現亮眼，其主因在於息差的大幅改善。

隨著信用卡、貿易金融、金融市場、網絡金融等業務發展迅速，其中間業務收入增長點增多。截至2018年末，華夏銀行2018年實現中間業務收入204.40 億元，佔比28.30%。

肖斐斐進一步指出，該行銀行卡業務亦助力中收維穩。儘管該行2018年理財業務收入較去年減少38億元，同比下滑54%，但在信用卡相關業務快速發展下，2018年該行銀行卡業務收入同比增加30億元，從而對衝理財收入缺口。

在創收的同時，華夏銀行也在進一步改善成本結構。華夏銀行在年報中表示，從量、價和效率三方面進一步細化分類管理，全年成本收入比32.58%，同比下降0.38 個百分點。

不良率“六連升”

在華夏銀行營收、淨利潤增長的同時，該行不良貸款餘額、不良貸款率也呈現“雙升”趨勢。

截至2018年末，華夏銀行不良貸款餘額298.09 億元，比上年末增加52.12 億元；不良貸款率1.85%，較上年同期上升0.09 個百分點。這也是華夏銀行不良貸款連續6年上升。

東方財富Choice數據顯示，2012年、2013年、2014年、2015年、2016年、2017年、2018年華夏銀行的不良貸款餘額分別為63.39億元、74.43億元、102.45億元、162.97億元、203.48億元、245.97億元、298.09億元；其不良貸款率分別為0.88%、0.9%、1.09%、1.52%、1.67%、1.76%、1.85%。

時代財經發現，近幾年，該行不良貸款率增速逐漸放緩，且2018年該行不良貸款率（1.85%）略低於同期商業銀行不良貸款率（1.89%）水準。

肖斐斐表示，“華夏銀行下半年收益端改善為銀行存量問題資產處置創造較好的窗口期。”該行主動加大核銷處置力度，下半年核銷規模78.9億元，同比增加32.3億元。同時，該行也在加大撥備計提，下半年撥備同比大幅多計40%至122億元，確保年末撥備覆蓋率（158.6%）與年中整體持平。

但需要注意的是，2018年該行的關注類貸款規模仍在擴大，且存在不良攀升的壓力。年報顯示，截至2018年末，該行關注類貸款餘額715.95 億元，比上年末增加74.64 億元；關注類貸款率4.44%，比上年末下降0.16 個百分點。

所謂關注類貸款，指的是儘管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產生不利影響因素的貸款，繼續發展下去將可能影響債務的償還。也就是說，這些關注類貸款有可能最後變為不良貸款。

銀保監會數據顯示，截至2018年末，我國商業銀行關注類貸款餘額3.4兆元，關注類貸款率3.16%。也就是說，華夏銀行2018年關注類貸款率明顯高於業內平均水準，資產質量仍存在壓力。

對於資產質量問題，華夏銀行在年報中表示，2019年，整體經濟下行壓力依然很大，控風險任務仍然艱巨。“將繼續強化風險管理導向和政策剛性要求，加大業務、行業、區域結構調整力度，優化信貸資源配置；狠抓貸款三查，加強業務風險防控以及加大風險化解處置力度，做好各項風險管控工作。”

解除資本“警報”

在資本充足率方面。年報顯示，截至2018年末，華夏銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率以及資本充足率分別為9.47%、10.43%、13.19%，較2017年末分別增加1.21個百分點、1.06個百分點、0.82個百分點。

根據《商業銀行資本管理辦法（試行）》的要求，2018年底前，我國非系統性重要銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率及資本充足率要分別達到7.5%、8.5%和10.5%。也就是說，截至2018年末，華夏銀行資本充足率指標均明顯高於監管水準。

事實上，近幾年華夏銀行一直存在補充資本金壓力，且資本充足率指標接近於監管紅線。

而為夯實資本基礎，2018年9月18日，華夏銀行發布公告稱，該行擬以非公開發行的方式發行合計不超過25.65億股，募集資金總額不超過人民幣292.36億元，扣除相關發行費用後將全部用於補充核心一級資本，提高本公司的資本充足率。

在肖斐斐看來，華夏銀行大股東以定增方式補充資本292億元，一方面改善該行各級資本充足率約1.5pct(百分點),緩解了該行因資本壓力而帶來的分紅受限問題，另一方面大股東定增“穩軍心”，亦使該行在經營和管理層面更加關注中長期股東回報。

除定增外，2019年3月4日，華夏銀行發布公告稱，擬發行不超過400億元永續債，將用於補充其他一級資本。隨著定增、永續債等“補血”行動的相繼推出，邱冠華表示，華夏銀行的資本警報已經解除，資產增長約束顯著放鬆，預計該行2019年資產增速將回升。