211億“鋼鐵換金融”獲批，中糧資本借殼中原特鋼再進一步

中原特鋼（002423.SZ）資產重組獲證監會批準，A股市場的“鋼鐵換金融”將再添新案例。

12月3日，中原特鋼重大資產重組獲得證監會並購重組審核委員會有條件通過。其計劃收購中糧資本投資有限公司（下稱中糧資本）全部股權，這意味著中糧資本即將借殼中原特鋼登陸資本市場。

中原特鋼成立於2004年，主要產品為工業專用裝備和大型特殊鋼材，中糧集團持有其67.42%的股份。這部分股權為今年4月中國南方工業集團公司無償劃轉至中糧集團，兩者均為國務院國資委管理的中央企業。

中糧資本以金融業務為主業，包括中糧期貨、中糧信託、中英人壽以及黑龍江銀行等資產。中糧資本在去年實施混合所有製改革，引入了弘毅弘量、北京首農、溫氏投資等七家新股東，它們目前持有公司35.49%的股權。中糧集團仍為中糧資本第一大股東，持有64.51%的股權。

根據此次資產重組方案，中原特鋼的全部資產及負債將整體置出，由中糧集團承接。這部分資產作價約16億元，作為交換，中糧集團將中糧資本的等值資產置入。完成該置換後，中糧資本的剩餘資產將由中原特鋼發行股份購買，該部分資產作價約195億元。

重組完成後，中糧集團仍將是中原特鋼的第一大股東，持股比例降至62.86%。

中原特鋼三季報披露的數據顯示，預計今年仍將虧損至少7500萬元。該公司稱，短期內其依靠自身力量扭虧難度較大。通過此次“鋼鐵換金融”交易，可將盈利能力較弱的資產置出，注入優質金融資產，有利於其完成去產能目標，並徹底改變自身的財務狀況和經營業績。

2017年，中原特鋼營業收入9.5億元，淨虧損2.6億元。同期，中糧資本營業收入為80.7億元，淨利潤接近11億元。

此次“鋼鐵換金融”計劃，亦是中糧集團資產整體上市的一部分，其目前擁有14家A股和港股上市公司。

此前，曾有*ST華菱等四家上市公司嘗試“鋼鐵換金融”模式，但僅*ST金瑞一家（600390.SH）獲得成功，該公司目前已更名為五礦資本。