科創板過會企業增至29家 世紀空間五輪問詢終過會

6月28日，科創板新增兩家過會企業，二十一世紀空間技術應用股份有限公司（簡稱“世紀空間”）、北京沃爾德金剛石工具股份有限公司（簡稱“沃爾德”）的首發上市申請獲上市委審議通過。

至此，過會企業數量增至29家。

世紀空間與英國公司合建衛星星座

上交所五問合作模式

世紀空間擬融資金額為8.08億元，保薦機構為中信建投。其申報時間較早，為3月27日的第二批受理企業之一，但其經歷了五輪問詢，導致其審核用時較長，從受理到過會用時93天。世紀空間也是科創板受理企業中首家經歷五輪問詢的，其分別於5月2日、5月23日、6月4日、6月10日、6月16日公布五輪問詢回復。

世紀空間主營業務為基於自主運控遙感衛星的數據獲取、處理分析及銷售和空間信息綜合應用服務。其產品較為單一，最主要的產品為“北京二號”遙感衛星星座系統，是公司獲取原始遙感影像數據和開展主營業務的主要技術手段，也是形成核心競爭力的主要資產。

“北京二號”遙感衛星星座系統由世紀空間與英國薩裡公司合作建設，2015年發射，2016年正式提供服務，設計使用壽命為七年，預計服務期限不少於10年，服役到期後，“北京二號”將不能繼續提供遙感影像數據。招股書中提及，公司存在新一代衛星系統不能接續服務的風險。

上交所在五輪問詢中，均關注了世紀空間與英國薩裡公司的合作模式，以及相關衛星資產會計處理問題。“北京二號”衛星星座的所有權為英國薩裡公司，世紀空間通過獨家租賃合作方式自主運控星座100%成像載荷能力，並獨家擁有星座所獲取的全部遙感數據、影像100%的知識產權和所有權，租賃期為7年（2016年7月開始）。

上交所在二輪問詢中要求披露發行人對衛星星座行使相關權利是否受到英國薩裡公司的任何限制，或必須向英國薩裡公司支付費用或履行相應義務。世紀空間回復稱，在“北京二號”衛星星座運行過程中，如未按照合約約定時間節點支付費用，英國薩裡公司有權要求公司暫停或推遲衛星成像載荷能力作業。第三輪問詢中上交所繼續追問，英國薩利公司“有權要求公司暫停或推遲”的具體措施，是否可以通過直接停止衛星在軌運行、關閉系統等方式限制發行人對衛星星座成像載荷能力的使用。

在審議會議上，上市委也對這方面提出問詢，要求說明其對供應商英國薩裡公司不構成重大依賴的依據，具有可替代供應商的依據。

世紀空間於2017年扭虧為盈，2018年保持了180.92%的淨利潤增速。2016-2018年，其營業收入分別為28627.63萬元、46264.03萬元、60384.45萬元，淨利潤分別為-527.96萬元、1391.82萬元、3909.86萬元。

不過，世紀空間業績增長有相當一部分貢獻來自於政府補助和稅收優惠。2016-2018年，世紀空間獲得的政府補助和稅收優惠金額合計分別為2576.52萬元、3653.31萬元和2966.76萬元，佔利潤總額的比例分別為270.43%、123.85%和80.88%。可以看出，2016年，在獲得2500多萬的政府補助和稅收優惠之後，該公司仍淨虧損500多萬元。

沃爾德業績不如同業競爭對手

技術先進性受關注

沃爾德擬融資金額為4.07億元，保薦機構為中信建投。其4月12日獲得受理企業，經歷了三輪問詢，從受理到過會用時77天。

沃爾德的主營業務為超高精密和高精密超硬刀具及超硬材料製品的研發、生產和銷售。其主要產品及服務定位於全球高端超硬刀具市場，應用於消費類電子產品中的觸摸屏、液晶面板等消費電子玻璃的超高精密切割，汽車發動機、變速箱等核心部件的高精密切削等領域。

2016-2018年，沃爾德的營業收入分別為1.75億元、2.33億元、2.62億元，淨利潤分別為4208.69萬元、5814.12萬元、6629.79萬元。

沃爾德在招股書中列出的主要競爭對手為日本三星鑽石、新韓金剛石、日本住友、日本京瓷、瑞典山特維克和肯納金屬等國際刀具製造廠商。但是，其業績水準與這些國際公司差距較大。2018年，僅在中國區的營業收入，最小的肯納金屬也達到17.95億元，日本住友達到307.87億元。

從國內同行業上市公司比較來看，三超新材、岱勒新材2018年營業收入均超過3億元，沃爾德的營收規模均不及這兩家公司。

在第三輪問詢中，上交所即對沃爾德的行業地位提問，要求說明目前各技術均在國內行業中處於領先地位是否屬實，發行人與業內國際一流品牌企業直接競爭的依據。沃爾德回復稱，其與業內國際一流品牌企業提供的產品種類、技術水準相當，產品在下遊應用領域相似，面對的主要客戶群體重合度較高，與業內國際一流品牌企業同時或先後服務於多家客戶。例如，與日本三星鑽石共同競爭鑽石刀輪類產品，共同終端用戶包括京東方、友達光電、群創光電、LGD等。

沃爾德的技術先進性在上交所的多輪問詢中被一再問及。例如，第二輪問詢中，上交所提出，沃爾德的核心技術人員僅3人且均為本科學歷；557名員工中，博士僅1人，要求說明核心技術以何種方式體現，核心技術人員的主要研發成果，員工知識結構是否適應研發需要。28日的審議會議上，上市委的審核意見也要求沃爾德進一步披露具有技術先進性的依據。

新京報記者 顧志娟 編輯 王宇 校對 陸愛英