券商再融資需求超1000億，定增為主要募資途徑

券商再融資大軍又添新成員。

3月5日，國信證券發布公告稱，中國證監會對公司提交的《國信證券股份有限公司上市公司非公開發行新股核準》行政許可申請材料進行了審查，對該行政許可申請予以受理。

作為這波春季行情的主力板塊，券商此前經歷了集體補血。定增、配股、可轉債……主流的再融資工具基本上都有使用，但定增是最主要的手段。

梳理公告數據，上市券商千億再融資已經在路上。

國信證券：擬定增150億補充資本金

國信證券此次的定增預案是在去年11月28日提出，根據國信證券的預案公告，本次非公開發行A股股票數量不超過16.4億股，募集資金總額不超過150億元。在扣除相關發行費用後，將全部用於補充公司資本金、營運資金及償還債務，以擴大業務規模，提升公司的抗風險能力和市場競爭力。以下為國信證券的擬投資項目：

發行對象包括深圳市投資控股有限公司、雲南合和（集團）股份有限公司、華潤深國投信託有限公司在內的不超過十名（含十名）特定投資者。

另外，國信證券曾在2015年4月發布公告稱，計劃配股募集資金不超過180億元，用於補充資本金和營運資金。2015年6月18日，中國證券監督管理委員會決定受理公司的配股申請。然而，國信證券的配股事項自2016年1月22日起便處於中止審查狀態。2018年5月10日，控股股東以“市場環境已發生較大變化”為由，提議國信證券終止配股申請。

那麽除了國信證券，近幾年券商的再融資情況又如何呢？

定增：總體規模回升，844億定增在路上

從券商的定增實施情況來看，2014年後已實施定增的券商總數雖有所下降，但定增規模自2017年開始回升。截止2018年底，去年全年已實施定增的券商僅有2家，分別是華泰證券和申萬宏源，但總金額達262.08億元，較2017年增長了12.62%。

除了已實施的定增外，目前還有6家券商的定增預案處於進程中，其中大多數券商的定增規模超過百億元，總募集金額達844.6億元。目前，廣發證券150億的定增預案已通過了證監會的核準。

配股：不是主要途徑，僅1家處於進程中

根據Wind數據，我們整理了2013年以來券商的配股情況。從數據來看，配股並不是券商進行再融資的主要方法，其中，2014年和2018年均沒有券商實施配股。從金額來看，除興業證券2015年配股融資122.58億元外，其他券商的配股募集金額並不高。

從近幾年的配股預案來看，目前僅國海證券總募集金額為50億元的配股預案通過了證監會核準，其余3家均已停止實施。

可轉債：2018年預案增多，161億可轉債進程中

根據Wind數據，2013年至今僅有三家券商的可轉債上市發行。其中，國金轉債已退市，剩餘2家券商的可轉債分別在2017年和2018年上市，發行規模合計為120億元，期限均為6年。

此外，2018年券商的可轉債預案增多。數據顯示，2018年至今共有4家券商，總規模合計161億的可轉債預案處於進程中。其中，浙商證券的可轉債預案已通過了發審委的審核。

（JW）

本文作者：麵包財經

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