《財經》記者 張珺/文 宋瑋/編輯
《財經》獨家獲悉，美團點評IPO定價區間為3575億港幣-4290億港幣（大約455億美元-547億美元），每股定價區間為60港幣-72港幣，其將於2018年9月20日登陸港交所。
美團點評將是TMD（頭條、美團、滴滴）中第一家上市的互聯網小巨頭。目前其IPO進程已進入攻堅階段。《財經》獨家了解到，美團點評IPO定價區間已於8月31日晚間敲定——定價區間為3575億港幣-4290億港幣（大約455億美元-547億美元）；每股定價區間為60港幣-72港幣。Pre-greenshoe發行比例佔總股本的8%。
據《財經》了解，投行於今日晚間7：50左右給出建議定價區間，公司和投行進行充分討論，兩小時後正式的定價區間敲定。
美團點評將於2018年9月20日在港交所上市，屆時美團點評將成為繼小米之後，在香港以“同股不同權”上市的第二家企業，同時美團點評也可能是今年繼中國鐵塔和小米後，在香港第三大募資額的新股。
兩個月前上市的小米，定價區間為每股17-22港幣，最終上市時取下限17港幣定價，而截至記者發稿，其股價為16.8港幣，市值為3793億港幣（大約483億美元）。
美團點評創始人兼CEO王興曾在2017年10月公開回應上市計劃時說：“如果我們想上市立刻就可以上市，但這不是最好的選擇。”不過2018年市場環境發生變化，兩位接近美團點評的資深業內人士告訴《財經》記者，美團在今年啟動上市有兩點主要原因——第一，政策環境呈現利好，港交所在今年4月重啟“同股不同權”制度，雙重股權架構公司可在港交所上市；第二，融資對抗阿里巴巴的攻擊。
一位美國基金的二級市場投資者對《財經》表示，投資人興趣比較高，“大家對管理層評價很高，團隊、企業文化，包括各個業務布局，沒多少刺可以挑”，單從美團這邊來看，現在估值他認為合理；但目前最大的擔心和變量是阿里的態度。“阿里在扔煙霧彈，還是他們會真的大力做？”他說，“大家感覺有點慌的，多少有些受阿里的影響。”
過去幾個月，阿里巴巴持續在向美團點評“隔空喊話”。在4月2日阿里宣布全資收購餓了麽之後，阿里為餓了麽配備了新的CEO、CFO和HR。餓了麽現任CEO王磊（花名：昆陽）是阿里巴巴集團副總裁、原阿里健康CEO。在他上任後，餓了麽啟動30億元人民幣的“夏季戰役”，王磊在接受《財經》專訪時說，現在餓了麽只有一個重心，就是奪回市場份額，他們的中短期目標是50%。（據國家資訊中心方面數據，美團外賣市場份額為62%。）
此外，阿里巴巴（BABA）2019財年一季度財報顯示，阿里巴巴已設立一家控股公司，將持有餓了麽和口碑兩項業務，打包兩者獨立融資，目前已獲得超過30億美元投資承諾。新公司的執行主席由阿里巴巴集團CEO張勇兼任。
此舉的矛頭亦是美團點評。《財經》在2018年7月了解到，餓了麽和口碑的獨立融資計劃當時正在詢價談判中，該計劃在6月左右啟動，目標是9月前後完成。9月正值美團點評在港交所的上市時間。新公司估值250-260億美元，向外融資20-30億美元，但是彼時融資標的還在變動。
投資者們擔心的是，阿里大規模投入資本，美團也被迫燒大量的錢。不過，美團點評大股東、今日資本CEO徐新曾在接受《財經》採訪時說，王興並不想迅速結束戰鬥，“他不急於求成，他可以一直跟你耗下去”。
一位接近美團點評的市場人士對《財經》記者說，阿里和美團的競爭不是今天才開始，餓了麽之前也獲得了阿里的資金和流量支持，但從歷史市場份額來看，效果不算顯著——據艾瑞谘詢數據，美團外賣市場份額從2015年的31.7%增長至2017年的56%；其次，美團比餓了麽的訂單密度大，配送效率更高。
投資人普遍關注的另一個問題是，上市後美團的資源會如何投入，特別是對出行領域。上述市場人士稱，上市後美團不會大規模做計程車，原因有兩點——第一，美團的戰略會以“吃”為核心，從高頻剛需向低頻高客單價的業務拓展；第二，目前來看國家監管對計程車業務趨嚴，所以美團在該領域的投入會更加慎重。
而在屬於出行板塊的共享單車業務上，上述市場人士說，摩拜和美團線下存在協同，其為平台增加了獲客手段，同時承擔了讓用戶從A點到B點的責任，可以看作是美團生態的閉環。不過上市後，美團對共享單車業務的投入也大概率會趨於謹慎。
據接近本次IPO的人士向《財經》透露，全球投資人對美團IPO熱情較高，除了騰訊已敲定為基石投資者（投資4億美金）外，其他基石的備選名單也較多，美團會從有意向的投資者中選擇高品質的作為基石投資人。最終的名單也將在不久後公布。
責任編輯：史考
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