資產質量及流動性承壓 多家農商行遭評級下調

王柯瑾

近期，2019年銀行債項及主體信用評級報告密集出爐，部分商業銀行評級下調或評級展望調整為負面受到關注。

據《中國經營報》記者統計，7月以來截至8月6日，已有長春農商行、山東莒縣農商行、山東鄆城農商行等10家銀行被下調評級或評級展望調整為負面，全部為農商行，其中不乏去年已經被下調過評級的銀行。

從評級公司關注的情況看，上述銀行均存在資產質量下行壓力，多家銀行存在同業資金依賴程度高、非標投資規模大、存款穩定性偏弱等流動性管理壓力。

記者在採訪中了解到，在部分地區信用環境偏緊、不良認定標準趨嚴以及農商行自身風控管理水準等共同作用下，部分農商行資產質量下滑進而導致評級下降。

10家農商行評級下調或展望為負

據統計，7月以來，截至8月6日，共有10家農商行評級下調或展望調整為負面，分別為：長春農商行、山東莒縣農商行、山東鄆城農商行、吉林蛟河農商行、貴州仁懷茅台農商行、煙台農商行、山西運城農商行、山西平遙農商行、貴州烏當農商行以及河南伊川農商行。

具體來看，7月31日，中誠信國際信用評級有限責任公司（以下簡稱“中誠信”）將長春農商行主體信用等級由AA下調為AA-，評級展望為穩定；將山東鄆城農商行主體信用等級由AA-下調為A+，評級展望為穩定；將貴州仁懷茅台農商行主體信用等級由A+下調為A，評級展望為穩定；將山西平遙農商行主體信用等級由A+下調為A，評級展望為穩定；將河南伊川農商行主體信用等級由AA-下調為A+，評級展望由負面調整為穩定。同時，維持煙台農商行主體信用等級為AA-，但評級展望由穩定調整為負面；維持山西運城農商行主體信用等級為A+，但評級展望由穩定調整為負面。

7月30日，東方金誠國際信用評估有限公司將山東莒縣農商行主體信用等級由AA-下調為A+，評級展望為穩定。7月30日，上海新世紀資信評估投資服務有限公司將吉林蛟河農商行主體信用等級由A-下調至BBB+，評級展望為負面。7月26日，聯合資信評估有限公司將貴州烏當農商行主體長期信用等級由A調整為A-，評級展望為穩定。

此外，去年因不良顯著上升、評級下調等因素而受到業內關注的貴陽農商行2019年信用評級也於7月31日出爐。報告顯示，該行不良貸款率下降、撥備達到監管最低要求之上。中誠信將該行主體信用等級由A+上調為AA-，評級展望為穩定。但記者注意到，截至2019年6月末，該行資本充足率僅為7.77%，仍未達到監管要求。

除已披露的評級報告外，記者還注意到，相關評級機構在7月底還發布了推遲出具部分銀行評級報告的公告，包括：成都農商行、山東鄒平農商行、山東廣饒農商行、山東博興農商行等。據了解，評級報告延遲披露的原因在於截至目前上述銀行仍未披露2018年年報等財務報告。

關於對銀行的跟蹤評級，某評級公司分析師告訴記者：“因為企業有存續債項，我們每年都會對企業主體做一個跟蹤評級，評級是公開的，根據該行各方面的指標客觀地得出一個評級觀點，任何機構和個人都能看到。”

不良及流動性承壓

記者梳理上述10家銀行評級報告發現，資產質量以及流動性承壓是其面臨的共性問題。

從資產質量方面看，根據評級報告，截至2018年末，貴州烏當農商行、煙台農商行、貴州仁懷茅台農商行、河南伊川農商行和長春農商行不良貸款率分別為11.75%、4.58%、3.76%、2.95%和1.92%；截至2019年3月末，山東莒縣農商行、吉林蛟河農商行、山西平遙農商行不良貸款率分別為6.2%、4.79%和1.86%；截至2019 年6月末，山東鄆城農商行和山西運城農商行不良貸款率分別為8.53%和2.22%。

上述銀行中，山西平遙農商行2019年3月不良貸款率下降為1.86%。但中誠信在評級報告中認為，該行貸款行業和客戶集中度風險偏高，且逾期及關注貸款佔比較高，不良存在較大上升壓力。

同樣，長春農商行截至2018年末不良貸款率為1.92%，與其他銀行同期相比處於較低水準，但中誠信認為，該行不良貸款有所上升，且非標投資和債券投資出現風險，投資資產質量下滑，且清收處置難度較大。記者聯繫到長春農商行，該行工作人員表示跟領導請示後回復，但截至發稿，記者暫未收到該行回復。

關於評級下調原因，山東莒縣農商行相關人士坦言，該行評級下調主要是由於不良貸款率升高，其認為該行去年在盈利方面處於較好的狀態。

此外，評級報告關於上述10家銀行信用挑戰方面，明確提到6家銀行存在存款下滑且穩定性較弱，資產負債存在一定期限錯配風險，較高依賴同業資金和非標投資佔比大等問題，給銀行造成流動性管理難度。

關於流動性管理，交通銀行高級研究員趙亞蕊表示：“農商行應當加強流動性管理，提高管理人員的專業性，定期做好流動性壓力測試。同時，應當不斷優化業務結構和資產負債結構，提高一般性存款等核心負債佔比，降低資產負債期限錯配以及對同業融資的依賴。”

除此之外，記者注意到，信用風險沿擔保圈擔保鏈蔓延是導致山東地區農商行資產質量承壓的重要因素之一。

對此，煙台農商行方面在接受記者採訪時表示：“我行對擔保圈風險高度重視，開展專項工作，對轄內涉及的擔保圈進行了徹底排查，對涉及的擔保圈內企業，一是繼續密切關注圈內企業經營狀況，加強貸後檢查頻度與力度。二是加強與借款企業溝通，要求企業靈活采取由擔保公司替代擔保、調整增加擔保人、由保證變抵押等方式，逐步拆解擔保圈。三是對涉及圈內企業較多的企業，聯合約業金融機構組成債委會，信息共享，共同做好對圈內企業授信風險管控工作。”