雷達財經出品 文 | 李宏晶
7月31日晚間，惠而浦(600983)公告稱，收到中國證券監督管理委員會安徽監管局《行政處罰決定書》(處罰字[2020]6號)，因披露的2015和2016年年度報告虛假記載，公司及相關責任人遭到處罰。
處罰決定顯示，2015、2016年度，惠而浦通過編制虛假的銷售訂單、少記營業成本等方式，累計虛增營業收入2.45億元，累計虛增利潤2.23億元。
上海明倫律師事務所王智斌律師向雷達財經表示，此次行政處罰決定書落地，為受損投資者索賠提供了依據。根據司法解釋，在2016年4月22日至2017年7月26日期間買入惠而浦股票，並在2017年7月27日及之後賣出或繼續持的受損投資者，可以辦理索賠登記。
公開資料顯示，惠而浦是一家具有百年歷史的美國品牌，進入中國已超過20年時間，目前在上交所掛牌。不過至今，惠而浦仍顯得"水土不服"，在中國白電市場逐漸被邊緣化，2019年虧損逾3億元。
被查出虛增2年營業收入和利潤
2017年7月27日，惠而浦公告稱自查發現2015、2016年度公司在銷售折扣計提方面在存在會計差錯，初步估計差錯金額約為2.5億元至3億元。同年7月31日，上交所對惠而浦下達監管工作函，督促公司盡快確定前期會計差錯金額及具體情況。當年10月16日，惠而浦發布前期會計差錯更正公告。
2018年5月4日，惠而浦公告稱其收到《中國證券監督管理委員會調查通知書》(皖證調查字2018014號)，證監會決定對公司實施立案調查。2020年7月18日，惠而浦發布公告稱其收到安徽證監局下發的《行政處罰事先告知書》(處罰字〔2020〕60號)。
安徽監管局查明，惠而浦在產品銷售中會提供給客戶不同形式的銷售折扣，銷售折扣為營業收入的抵減項。2015年度和2016年度，惠而浦未確認也未預提相應費用的銷售折扣金額分別為1.24億元、4398.04萬元，導致其2015年度虛增營業收入和利潤1.24億元、2016年度虛增營業收入和利潤4398.04萬元。
惠而浦通過淘寶平台銷售產品時產生的應付淘寶費用未及時確認，由此導致該部分銷售費用確認滯後。2015年度惠而浦少記應付淘寶平台銷售費用714.41萬元，虛增利潤714.41萬元；2016年度少記應付淘寶平台銷售費用1802.16萬元，虛增利潤1802.16萬元。
惠而浦在2015年度將部分客戶已簽收的產品銷售收入延遲在2016年度確認，並在2016年度將部分客戶尚未簽收的產品銷售提前在2016年度確認收入，導致2015年度營業收入少記3608.02萬元，利潤少記1357.52萬元；2016年度營業收入虛增4099.69萬元，利潤虛增600.08萬元。
2016年一季度，惠而浦IT部門排查發現財務系統故障導致營業成本多結轉2034.25萬元，財務部門根據IT部門提供的數據將營業成本相應調減2034.25萬元，後期IT部門在解決系統問題後，原因財務系統故障導致的多結轉的營業成本已恢復，而財務部門未將前期調減的營業成本及時衝銷，導致其2016年度營業成本少記2034.25萬元，利潤虛增2034.25萬元。
2016年12月，惠而浦銷售、行銷財務和物流部門部分員工違反規定，編制虛假的銷售訂單並在物流管理系統中將該訂單標注為已發貨且客戶已簽收，再由財務部門據此確認收入。同時，提前確認未發貨的訂單收入，導致惠而浦2016年年度報告營業收入虛增7208.07萬元，利潤虛增1638.4萬元。
惠而浦通過編制虛假的銷售訂單並確認收入、提前確認未發貨的訂單收入、少記銷售折扣、延遲確認銷售費用、收入跨期確認、少記營業成本等方式，累計虛增2015年度、2016年度營業收入分別為8829.14萬元、1.57億元，佔當年披露營業收入比例分別為1.3%、2.27%，累計虛增2015年度、2016年度利潤分別為1.18億元、1.05億元，佔當年披露利潤總額的比例分別為21.44%、23.23%。
罰單落地後受損投資者可索賠
安徽證監局認為，惠而浦作為上市公司，虛增營業收入和利潤，披露的2015年年度報告、2016年年度報告存在虛假記載，違反了2005年《證券法》第六十三條之規定，構成2005年《證券法》第一百九十三條第一款所述情形。
根據2005年《證券法》第六十八條等相關規定，時任公司董事長、總裁金友華，全面負責公司生產經營活動(2016年9月至12月期間直接代管銷售)，是直接負責的主管人員；時任公司董事、首席財務官江慧玲、時任公司董事、首席財務官George Wong、時任公司副總裁章榮中、時任公司副總裁黃秋宏是其他責任人員。
安徽監管局表示，本案中惠而浦自查發現公司違法行為後，及時向監管機構上報，並糾正自身違法行為，減輕相關危害後果，符合《行政處罰法》第二十七條之規定，依法對本案當事人予以從輕減輕處罰。
對此，安徽監管局擬對惠而浦開出的處罰方案為對公司給予警告，並處於40萬元罰款；對直接負責的主管人員金友華給予警告，並處以20萬元罰款；對其它責任人員江慧玲、George Wong、章中榮給予警告，並分別處以5萬元罰款；對其它責任人員張智、黃秋宏給予警告，並分別處以3萬元罰款。
上海明倫律師事務所王智斌提示，惠而浦雖然因"自首"行為被監管從輕處罰，但並不影響因公司虛假陳述而受損的中小投資者索賠。
索賠方式：符合條件的投資者可將姓名、聯繫方式與股票交易記錄(建議為Excel文件)發送至郵箱：[email protected]（雷達財經首字母）參與維權，上海明倫律師事務所將協助投資者準備訴訟材料，近期將向管轄法院提交。律師費在投資者獲賠後再付。
水土不服的惠而浦
創立於1911年的惠而浦，總部位於美國密歇根州奔騰港，在世界各地擁有共計70家生產基地，年銷售收入超過10億美元，是具有百年歷史的家用電器品牌。1994年，惠而浦正式進入中國市場，並在2004年7月以"合肥三洋"的名稱登陸上交所。
在2014年，惠而浦集團成功收購合肥三洋，成立惠而浦（中國）股份有限公司，公司的身份變更為中美合資企業。彼時，惠而浦還宣稱要"用5到10年時間，進入中國白電第一集團"，但事實上，它的這一宏偉戰略始終未能如願。
惠而浦年報顯示，2019年，惠而浦中國的經營陷入虧損泥潭，其2019年年報顯示，當期營業收入52.81億元，同比下跌15.97%；歸屬上市公司股東淨利潤虧損3.22億元，同比下跌223.3%；歸屬上市公司股東扣非淨利潤虧損3.82億元。
對於業績虧損的主要原因，惠而浦解釋稱："2018年及以前年度，國內銷售佔合並收入一半以上，其中'三洋'品牌產品銷售佔國內收入比例較大，由於'三洋'品牌使用權於2019年10月23日到期，惠而浦2019年大力推進'惠而浦'品牌產品銷售，受到品牌切換的影響，導致國內銷售收入下降。雖然2019年度外銷收入取得較好增長，但不足以抵消內銷的收入下降，導致惠而浦2019年度整體收入下降"。
根據惠而浦(中國)官網的介紹，惠而浦公司旗下擁有惠而浦、三洋、帝度、榮事達四大品牌。惠而浦中國董秘方斌曾透露："帝度品牌的所有權是歸屬於本公司，其余三大品牌中，榮事達品牌是國資委租賃給本公司，惠而浦品牌是母公司惠而浦集團租賃給本公司，三洋品牌屬於松下所有，同樣是租賃關係。"
有分析指出，其他的三個品牌，榮事達品牌被過度授權，品牌價值不高，並且惠而浦對於榮事達品牌也只有冰箱、洗衣機、微波爐等品類的授權，對業績的影響甚微；惠而浦和帝度品牌在家電市場知名度不高，處於邊緣化的處境，這問題讓惠而浦陷入銷售瓶頸。
2020年一季度，惠而浦營收進一步下滑。當季公司實現營業收入8.82億元，同比下降39.54%；歸屬於上市公司股東的淨利潤-1.07億元，同比下降602.77%。
根據同花順iFinD申萬行業數據，今年一季度白色家電行業平均營收和淨利潤降幅分別為25.7%和117.97%。
降幅遠超同行的惠而浦何去何從？雷達財經將繼續關注。
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