2018銀行資產投向：大行偏好基建 股份行發力零售

　　銀行資產投向： 大行偏好基建、股份行發力零售、中小銀行回歸本源

　　本報記者 辛繼召 深圳報導

　　銀行利潤的秘密

　　時下，業界人士普遍反應，銀行的存款爭奪戰越來越激烈，大行、股份行、城商行等銀行機構，還可以通過哪些方式應對息差收窄帶來的影響？

　　21世紀經濟報導記者通過梳理陸續“出籠”的銀行年報，欲揭開銀行經營領域變化情況，尤其是利潤的構成演變以及未來趨勢。

　　根據年報分析，從中小銀行角度發現，同業業務收縮，存款缺乏穩定來源，貸款議價能力不強，而大型銀行依賴穩定的息差利潤回升。2017年，銀行經營也在發生變化，比如部分銀行則更加依賴除息差、中收之外的投資收益，以穩定收入來源。

　　從年報也發現，上市銀行資產投向發生的變化，並從分析師處獲得上市銀行對2018年資產投向的看法。比如招行、平安等明確投向零售資產，部分城商行也大幅度轉型。部分農商行提出回歸本源，加大本地資產投放等等。（李伊琳）

　　導讀

　　存款全行業都乏力，不管是零售還是批發資金，其他資金來源是各個銀行的重要來源。

　　銀行是金融機構的基礎部門，資產投向備受矚目。

　　從2018年趨勢來看，大型銀行將會依然偏好基建類領域。這一領域不良較低，未出現製造業領域不良上升的壓力。

　　對於開展“大零售”轉型的股份行、城商行而言，零售資產將是其重點投向。招行、平安銀行均將重點投向這一領域。

　　部分農商行等中小銀行已決定回歸本源，控制甚至適度減少表外理財業務規模，回歸本源，將資產放到公司零售客戶發展上。

　　而這其中的關鍵，在於對核心存款的競爭上。

　　大行投向基建領域

　　從財報看，大型銀行2018年約六成至八成的信貸投向基建、房地產領域。

　　工行2017年財報顯示，2017年公司貸款7.5兆元，新增約6100億元。其中，投向基建領域的“交通運輸、倉儲和郵政業”新增1994億元，增長13.2%，主要是由於加大對納入國家交通運輸規劃的“十縱十橫”綜合運輸大通道。另一基建領域“水利、環境和公共設施管理業”新增1379.91億元，增長26.7%；“電力、熱力、燃氣和水生產和供應業”新增797.92億元，增加9.7%，主要是支持城市基礎設施和公用事業。此外，“租賃和商業服務業”新增1737.51億元，增長23.6%，主要是投資於資產管理等行業。

　　建行2017年公司類貸款約6.4兆元，新增5786億元。其中，“交通運輸、倉儲和郵政業”、“電力、熱力、燃氣及水生產和供應業”、“房地產業”、“水利、環境和公共設施管理業”分別新增970.55億元、1335.24億元、723.36億元、645.88億元。

　　農業銀行2017年公司類貸款6.1兆元，基建類貸款也大幅增加。

　　2017年，工行、農行的製造業類貸款規模均出現微幅下降，建行製造業類貸款規模僅微增3.88億元。

　　對於2018年信貸投向，農行高管在該行業績會上表示，信貸需求有回表的趨勢，定價上也反映出浮動力度環比回升。信貸投向將對接國家的城鎮化、鄉村振興、個人貸款、普惠金融等方面。

　　中國銀行副行長劉強表示，大力支持重點領域和關鍵環節。在行業投向上，重點支持基礎設施建設領域，同時加大戰略新興產業、現代服務業、互聯網等創新領域項目儲備；在地區投向上，大力支持京津冀協同發展、長江經濟帶發展、雄安新區建設、粵港澳大灣區建設，加大對冬奧會基礎設施建設支持力度。個人貸款方面，嚴格落實國家住房調控政策，執行差異化信貸政策，積極加大消費金融、住房租賃、棚戶改造等民生工程支持力度。

　　中小銀行“大零售”

　　對於開展“大零售”轉型的股份行、城商行而言，零售資產將是其重點投向。

　　以零售金融見長的招行2018年將在信用卡、消費貸等零售金融上發力。“資產配置上，資本約束越來越嚴重。強監管措施下，有效資源投到哪裡很重要。”招商銀行副行長、董秘王良在該行投資者會上表示，“招行（資產投向）依然以零售為主體，主要以信用卡、消費貸。風險相對可控、收益相對較高的，保持收益穩定。”

　　正在向“大零售”轉型的平安銀行意在從LUM（零售貸款）向AUM（零售金融資產）轉型突破。平安銀行首席財務執行官項有志在該行業績發布會上表示，LUM尖兵策略不變，2018年將補齊AUM短板。從管道、產品、服務、客群等五大緯度全面發力。“多管道發力推動信用卡，深入擁抱壽險、大力推動代發等四大突破點，實現零售爆發式增長。”

　　多家城商行也計劃發力消費金融等領域。如徽商銀行、重慶銀行已明確將消費金融作為業務增長點。這兩家銀行消費貸款規模2017年分別達732億元、300億元，同比增加42.57%、319.3%。

　　實際上，大行也增加了零售貸款的比重。工行2017年個人貸款達4.95兆元，佔比從2016年的32.1%提升至2017年的34.7%。建行個人貸款5.19兆元，佔比從36.90%提升至40.25%。

　　農商行回歸本源

　　在資管新規之下，“回歸本源”曾為一些中小銀行，特別是農商行的選擇。

　　廣州農商銀行行長易雪飛在香港的業績發布會上表示，將適當控制同業存單。實現資金成本的下降。資產端優化結構調整。控制甚至適度減少表外理財、金融投資業務規模，回歸本源，關注本源。放到公司零售客戶發展。貸款業務做進一步結構調整，做好地方政府基礎設施項目，抓好大、中、小微和零售項目。“抓大不放小，改變淨利差偏低的狀態。”

　　隨著資金回表，商業銀行的競爭關鍵是獲取存款這一核心負債。

　　王良說，從招行判斷來看，存款全行業都乏力，不管是零售還是批發資金，其他資金來源是各個銀行的重要來源。

　　他表示，外部資金來源面臨存款資金成本的問題。在去杠杆趨勢下，資金成本上升是明顯的趨勢，銀行要關注資金敏感性，特別是結構性存款、同業存單及其他同業資金，要根據利率變化要調整主動結構。同業存單高居不下，吸收外部要注意點和節奏。月末季末同業存單利率飆升。招行不把資金吸收放到年末季末。

　　（編輯：李伊琳，郵箱：[email protected]）

責任編輯：謝海平