金龍機電計提巨額資產減值準備 疑似“業績洗澡”

　　8月10日，金龍機電發布2018年半年報。半年報顯示，公司上半年實現營業收入15.95億元，同比增長2.45%；實現歸母淨利潤-4.5億元，同比下降295.81%。

　　半年報顯示，公司大股東出現債務危機、公司經營效率下降、利潤率下降、對存貨和應收账款計提1.7億元資產減值準備以及因博一光電和深圳正宇業績虧損計提1.18億元商譽計提減值準備，共同導致了業績虧損。

　　同日，上市公司發布了《關於2018年半年度計提資產減值準備的公告》（下稱“減值公告”）。根據公告，金龍機電計提了2.89億資產減值準備，公司上半年利潤總額也相應減少2.89億元。

　　新浪財經發現，金龍機電計提巨額資產減值準備恰好出現在大股東實控權岌岌可危和公司上半年盈利無望的情況下，且計提巨額存貨跌價準備的理由過於籠統，這是否有“業績洗澡”嫌疑？

　　存貨跌價準備理由過於籠統

　　2018年上半年，金龍機電實現歸母淨利潤-4.5億元，同比下降295.81%，僅計提資產減值準備就高達2.89億元之多。在這2.89億資產減值準備中，壞账損失為576.54萬元；存貨跌價損失為1.65億元，商譽減值損失為1.18億元。

　　上市公司這樣解釋計提巨額資產減值準備的理由：根據會計準則和會計政策的規定，公司於2018年6月底對存貨、應收款項等相關資產進行了減值測試判斷，認為上述資產中的部分資產存在一定的減值跡象。公司本著謹慎性原則，對可能發生資產減值損失的相關資產計提減值準備。

　　在半年報中，公司指出由於博一光電和深圳正宇業績出現虧損，對兩家公司並購時形成的商譽計提減值準備約1.18億元。

　　但在這份減值公告中再也找不到關於計提存貨跌價準備的具體理由，只是在半年報中提到，金龍機電子公司東莞金龍、淮北金龍、博一光電和廣東金龍計提了資產減值準備。其中，對廣東金龍相關存貨計提了減值準備。

　　廣東金龍全名“廣東金龍機電有限公司 ”，成立於2015年，主營業務是生產、銷售微電機和微電機組件、新型電子元器件及消費類電子等。年報顯示，廣東金龍2016年、2017年和2018年上半年的營業收入分別為8920.23萬元、5.63億元和2.76億元，同比分別增長530.8%和56.82%。

　　2017年，上市公司共計提8980.61萬元存貨跌價準備，其中發出商品計提1588.43萬元的跌價準備。根據金龍機電回復深交所的2017年年報問詢函，公司發出商品主要系子公司廣東金龍生產銷售的。

　　根據公司半年報，上市公司共計提了414.6萬元發出商品的跌價準備，廣東金龍發出商品的跌價準備又佔幾何？414萬這個數據顯然與金龍機電上半年計提的1.65億存貨跌價準備相差甚遠，那究竟是哪家子公司計提的存貨跌價準備最多？抑或是廣東金龍其他存貨分類跌價準備較多？這在公司減值公告和半年報中並沒有找到答案。

　　值得注意的是，金龍機電在今年上半年共計提了9775.9萬元原材料的跌價存貨準備，佔1.65億元存貨跌價準備的近六成，而公司原材料跌價準備的期初餘額只有4799.07萬元。

　　疑似“業績洗澡”

　　投資人士指出，“業績洗澡”是上市公司利用財務技巧，有意將公司業績惡化。通常的手法表現為大額計提應收账款或存貨減值損失，以便於未來轉回；將經常性費用歸入一次性費用計提以減少未來費用等。

　　而上市公司業績洗澡的動機一般有以下幾種：一種是為了“毀屍滅跡”，把以前虛增的利潤沖掉；一種是為了未來報表好看，包括新任大股東或管理層將經營不善的責任推到前任；還有一種是為了避免退市，將盈利無望年度的利潤做到最低，避免來年繼續虧損。

　　金龍機電上半年共計提了2.89億資產減值準備，而去年同期僅僅計提了549.56萬元的資產減值準備，這還出現在公司毛利大幅下降、費用大漲、盈利無望的情況下。

　　2018年上半年，金龍機電實現毛利1.28億元，同比下降近五成；2018年上半年，公司的銷售費用、管理費用和財務費用分別為0.33億元、2.21億元和0.42億元，同比分別增長138.63%、99.68%和101.86%，都接近翻倍或已翻倍。

　　2018年第一季度，金龍機電實現淨利潤-0.22億元。第二季度，公司實現營業收入8.1億元，但營業成本就高達8億元，在去掉高昂的費用之後，盈利變得很不現實。

　　更糟糕的是，金龍機電大股東金龍集團的實際控制權岌岌可危。8月3日，上市公司發布公告稱控股股東可能進入破產程式；而截至8月13日，金龍集團共持有公司25.20%的股份，處於質押狀態的股份佔其所持公司股份總數的99.98%，佔公司總股本比例的25.20%；金龍集團持有的公司股份處於司法凍結狀態的股份佔其所持公司股份總數的99.02%，佔公司總股本比例的24.95%。

　　新浪財經還注意到，因為公司計提巨額資產減值損失，公司的營業利潤下降幅度較大。2018年上半年，公司實現營業利潤-4.66億元，比去年同期下降7.46億元。2018年上半年，公司的所得稅費用為3.55萬元，較去年同期5076.53萬元同比減少99.93%。（文/鍾正）

責任編輯：公司觀察