券商場外股權質押業務繼續收緊
每經記者 陳晨 每經編輯 謝欣
證券業協會近日下發了《關於證券公司辦理場外股權質押交易有關事項的通知》（以下簡稱《通知》）。值得一提的是，今年1月12日，證券業協會正式發布了《證券公司參與股票質押式回購交易風險管理指引》，並已於3月12日正式實施。
在《通知》下發後，有業內人士表示，這意味著券商的場外股票質押業務基本被叫停。
不得為第三方盯市
《通知》明確指出，證券公司、證券公司子公司及其管理的集合資產管理計劃或定向資產管理客戶不得參與股權質押交易。不過《通知》也提出，因參與場內股票質押式回購交易業務及《通知》發布前已存續場外股權質押回購交易業務而發生的補充質押除外。
此外，證券公司也不得為銀行、信託等其他機構或個人通過場外市場開展上市公司股票質押融資提供盯市、平倉等第三方中介服務。該項新規自發布之日起施行，實行新老劃斷，發布前已存續合約無需提前了解，已存續合約約定可以延期購回的，延期期限累計不超過1年。
本次《通知》是為了進一步規範證券公司及其子公司業務開展，防範風險。對此有業內人士人認為，這意味著券商的場外股票質押業務基本被叫停。
股權質押業務壓力大
《每日經濟新聞》記者在4月份就發現，據不少股權質押業務負責人反饋，股權質押業務這個項目基本不接了。以前的項目到期後，質押人想要舊項目繼續質押，難度也很大。
“不好做，說8個點利率，給到9、10個點利率都不一定做。監管嚴了，也怕平倉風險，業務壓力大。”有股權質押業務人員這麽說。
《每日經濟新聞》記者了解到，由於來錢快、融資成本低，股權質押從2014年起成為上市公司大股東最主要的融資工具。該業務也從2014年起出現暴增態勢，到2017年達到頂峰。不過，隨著股權質押新規實施以及另外兩大監管新規的共同影響，這一“香餑餑”如今卻讓券商避而遠之。
事實上，高質押比例以及流通盤小的公司，的確存在的平倉風險較大。如曾經的基因牛股千山藥機，今年1月就因為陷入債務危機，高管股權質押合約發生違約，最終被強製平倉。而短短兩個月後，千山藥機公司實際控制人中的黃盛秋、鄭國勝接到券商通知，因股票質押合約違約，且並沒有按要求進行提前回購或償還，券商擬對上述兩人股票進行減持，公司股東再次遇到股權質押強平風險。
責任編輯：馬秋菊 SF186
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