團車正式登陸納斯達克，IPO首日股價破發

騰訊證券11月20日訊，汽車電商平台團車正式登陸納斯達克證券市場，證券代碼為“TC”。團車開盤價為7.50美元，較之7.80美元的IPO發行價下跌3.85%。在本次IPO中，團車發行260萬股美國存托憑證（ADS），募集2028萬美元。

截至發稿，團車股價下跌0.1%，報7.79美元，跌破發行價。

IPO細節

以下是團車IPO一些關鍵性的細節：

--團車美國存托憑證的發行價格為每股美國存托憑證（ADS）7.80美元，位於發行價格區間7.50美元至9.50美元的低端。

--團車每股美國存托憑證代表4股A類普通股。團車在首次公開募股後將採用雙股權結構，分為A類普通股和B類普通股。該公司將在首次公開募股中發行A類普通股，團車創始人、首席執行官聞偉將持有公司全部的B類普通股。 團車的A類普通股和B類普通股只在轉換權和表決權上有所不同，A類普通股含1股表決權，不可轉換為B類普通股；B類普通股含15股表決權，可轉換為A類普通股。

--團車此次發行了260萬股美國存托憑證，發行量低於此前確定的300萬股美國存托憑證。在扣除發行費用、傭金等費用之前，該公司在首次公開募股中共融資2028萬美元。

--對於這些資金的預期用途，團車表示：開發和擴展業務、強化資訊技術和數據分析能力、包括資助潛在戰略投資和收購的一般企業用途。

--按照慣例設定了15%的“綠鞋期權”，意味著團車可能再額外發行42萬股美國存托憑證，融資327.6萬美元。

--內部人士禁售期180天，明年5月期滿。

--投資銀行Maxim Group和AMTD Tiger為團車首次公開募股的聯席主承銷商。

--團車現有股東Honour Depot Limited、BAI GmbH和K2 Partners II L.P.有意向以首次公開募股發行價分別購買價值700萬美元、500萬美元和300萬美元的公司美國存托憑證。

公司概況：

團車是中國領先的汽車電商平台，創辦於2010年，線下場景交易目前已經覆蓋全國三十個省、自治區與直轄市的上百個城市。團車圍繞汽車交易場景布局新零售戰略，打造完整的汽車交易服務生態鏈,主要產品包括：場景化的汽車行銷平台、場景化的金融平台以及場景化的交易鏈服務平台。目前，團車與國內外60多個汽車品牌的上萬家經銷商建立了長期穩定的合作關係，並與二十餘家省級電視媒體聯合推出了千場大型汽車展銷會（惠民團車節）。自創立至今，團車網累計幫助80萬團友成功購車，GMV超過1200億元。2017年，團車攜手天貓汽車舉辦“雙11全球狂歡節 天貓汽車百城車展暨團車網車展”，創造了轟動行業的汽車新零售的范例。

業績情況

2018年上半年主要業績：

--淨營收為人民幣2.693億元（大約4070萬美元），高於上年的人民幣9130萬元。

--營收成本為人民幣7410萬元（大約1120萬美元），高於上年的人民幣2780萬元。

--毛利潤為人民幣1.953億元（大約2950萬美元），高於上年的毛利潤人民幣6350萬元。

--運營支出為人民幣2.071億元（大約3130萬美元），上年的運營支出為人民幣1.079億元。其中，銷售與行銷支出為人民幣1.677億元（大約2530萬美元），高於上年同期的人民幣8720萬元；總務和行政支出為人民幣3160萬元，高於上年同期的人民幣1290萬元；研發支出為人民幣780萬元，與上年同期持平。

--運營虧損為人民幣1760萬元（大約260萬美元），上年的運營虧損為人民幣4520萬元。

--淨虧損為人民幣2130萬元（大約320萬美元），上年的淨虧損為5770萬元。

2017年主要業績：

--淨營收為人民幣2.807億元（大約4240萬美元），高於上年的人民幣1.174億元。

--營收成本為人民幣8570萬元（大約1300萬美元），高於上年的人民幣1770萬元。

--毛利潤為人民幣1.949億元（大約2950萬美元），高於上年的毛利潤人民幣9950萬元。

--運營支出為人民幣2.667億元（大約4030萬美元），上年的運營支出為人民幣1.807億元。其中，銷售與行銷支出為人民幣2.232億元（大約3370萬美元），高於上年同期的人民幣1.367億元；總務和行政支出為人民幣2750萬元，高於上年同期的人民幣2450萬元；研發支出為人民幣1590萬元，低於上年同期的人民幣1960萬元。

--運營虧損為人民幣7570萬元（大約1140萬美元），上年的運營虧損為人民幣8150萬元。

--團車淨虧損為人民幣9070萬元（大約1370萬美元），上年的淨虧損為8660萬元。

股權結構

在首次公開募股之前，團車董事和高管合計持有公司22,125,509股A類普通股，以及55,260,580股B類普通股，佔總股本的26.7%。在首次公開募股之後，團車董事和高管合計持有公司22,125,509股A類普通股，以及55,260,580股B類普通股，佔總股本的24.5%，以及表決權的77.1%。

其中，團車創始人、首席執行官聞偉持有2,498,799股A類普通股和55,260,580股B類普通股，佔總股本的19.9%，為第一大股東。在首次公開募股之後，聞偉持有公司2,489,799股A類普通股和55,260,580股B類普通股，佔總股本的18.3%，以及表決權的76.1%。

在首次公開募股之前，團車首席運營官孫建臣持有14,130,689股A類普通股，佔總股本的4.9%；首席財務官毛智海持有3,356,021股A類普通股，佔總股本的1.2%。在首次公開募股之後，上述二人的持股數量保持不變，但持股比例降至4.5%和1.0%。其中，孫建臣還佔公司表決權的1.0%。

在首次公開募股之前，險峰長青（K2 Partners）持有40,877,879股A類普通股，佔總股本的14.1%，為第二大股東。在首次公開募股之後，該公司持股數量不變，佔總股本的12.9%，以及表決權的3.8%。

Best Cars Limited持有38,723,321股A類普通股，佔總股本的13.4%，為第三大股東。在首次公開募股之後，該公司持股數量不變，佔總股本的12.3%，以及表決權的3.6%。

Highland Funds持有30,666,093股A類普通股，佔總股本的10.6%，為第四大股東。在首次公開募股之後，該公司持股數量不變，佔總股本的9.7%，以及表決權的2.8%。

貝塔斯曼（BAI GmbH）持有28,715,429股A類普通股，佔總股本的9.9%，為第五大股東。在首次公開募股之後，該公司持股數量不變，佔總股本的9.1%，以及表決權的2.6%。

Beijing Z-Park Fund Investment Center (Limited Partner)持有20,630,925股A類普通股，佔總股本的7.1%，為第六大股東。在首次公開募股之後，該公司持股數量將增至29,921,330股，佔總股本的9.5%，以及表決權的2.7%。

First Aqua Inc.持有16,458,038股A類普通股，佔總股本的5.7%，為第七大股東。在首次公開募股之後，該公司持股數量不變，佔總股本的5.2%，以及表決權的1.5%。（編譯/滄粟）