沒有稅收優惠 拿什麽談“養老基金”？

　　沒有稅收優惠，拿什麽談“養老基金”？

　　來源：基民甲

　　養老目標基金是今年公募基金圈的一件大事，天天都有關於養老目標基金的新聞，社區裡的討論也很多。

　　甲甲覺得，有些基友對養老目標基金理解有點偏頗。好久沒有露臉的甲甲，今天就和基友們促膝聊聊養老目標基金。

　　沒有稅收優惠，拿什麽談“養老基金”？

　　借著養老目標基金的熱度，有人把市場上以前的“養老基金”拿出來炒一波，基民甲只想翻翻白眼。

　　以前市場上確有幾隻以“養老”命名的基金，主要是偏債混合型產品，權益倉位不超過30%-40%，本質上看屬於固定收益類產品。

　　而養老目標基金呢？根據甲甲的了解，部分養老目標日期策略基金，其初期權益倉位可以達到50%甚至是60%，兩類產品明顯不具可比性。

　　其實，養老目標基金最大的“賣點”在於，可以享受未來大概率會推出的個人稅收遞延優惠，這是其它公募基金不能享受到的待遇！

　　根據今年4月發布的《關於開展個人稅收遞延型商業保險試點的通知》顯示，個人購買商業保險的免稅額度最高為1000元/月，一年合計為1.2萬，還是非常有吸引力的。

　　舉個例子：

　　假如你的工資為10000元，個稅起徵點為3000元，則應納稅工資為7000元，假如稅率為20%，你應納稅額為1400元。

　　如果你每月拿出1000元購買個人養老保險，這1000元就不在納稅之列，也就是說，你應納稅工資變為6000元，相應所繳個人所得稅為1200元。對比下來，每月可以少繳200元稅費。

　　還是有點吸引力的，是不是？而且本該繳稅那部分工資收入被用來投資，還能賺點投資收益，還真是兩全其美的辦法。

　　不過，當前這批養老目標基金面臨的最大尷尬是，養老目標基金納入個人商業養老账戶的細則還沒有頒布，相關產品稅延優惠額度等細節也未確定，所以，目前養老目標基金與其它基金還真沒什麽區別。

　　性價比最優的投資方式是定投？

　　雖然關於養老目標基金稅收遞延政策還沒頒布，但根據政策趨勢，這只是一個時間問題。

　　所以按照稅收優惠的上限投資，是性價比最優的方式。參照今年4月商業保險個稅延遞政策，免稅額度最高為1000元/月。基友們每月拿出1000元定投，剛好可最大化利用優惠政策。

　　另外，對養老目標基金而言，定投更多應理解為“零存整取”。有些基友刻板認為“

　　波動高的基金更適合定投，養老目標基金低波動，就不適合定投”。其實，養老目標基金是為未來養老作準備的，看看首批養老目標日期基金，都是2035、2040，掐指一算，都是17年20多年以後的事情。現在拿出一大筆錢準備養老肯定不切實際，而每月投一點，積少成多，細水長流，等到退休時也能存出一不菲的養老錢了。

　　不要緊盯短期業績，不要有不切實際的收益預期

　　養老目標基金是一隻新品種，自帶流量，也很受媒體的關注。甲甲覺得，基友若是入手這批養老目標基金，不要太在意短期淨值波動，而是當作一項長期投資工程。

　　如果下半年市場環境依舊如當前，或是更加惡化，基友們很可能看到這樣的新聞標題——“

　　養老目標基金不養老，首批養老目標基金跌破淨值”。

　　不要慌，反正這類產品最短期持有期限有1年，要看淨值也得等1年左右吧，那時的淨值表現才算得上數。

　　還有一點要提醒基友們，不要對養老目標基金抱有不切實際的收益預期，比如年化收益能不能達到10%？我持有三年，收益能達20%嗎？收益能跑得過市場大多數產品嗎？

　　基友們首先要理解，養老目標基金是為養老資產增值服務的，投資於全市場基金，是高度分散化投資工具，相較於其投資的股票基金、混合基金等，是風險與收益的二次分散。若A股迎來牛市，養老目標基金大概率跑不贏股票基金、混合基金的平均回報，收益也跟不上指數上漲。但是這類產品風險控制會做得比較好，長期來看（比如5年、10年），養老目標基金能為基友們提供較為合理的理財收益。

免責聲明：自媒體綜合提供的內容均源自自媒體，版權歸原作者所有，轉載請聯繫原作者並獲許可。文章觀點僅代表作者本人，不代表新浪立場。若內容涉及投資建議，僅供參考勿作為投資依據。投資有風險，入市需謹慎。

責任編輯：常福強